利變保單 再設限

保守型投資人的投資管道再少一條，金管會昨（20）日無預警電告各壽險公司，未來10年期以下躉繳利變壽險保單統統不准賣；換言之，在市場上大受歡迎的新台幣7年期、美元6年期利變壽險保單將走入歷史。

利變壽險保單是今年上半年便熱賣超過2,000億元，壽險人士表示，利變壽險可以提供民眾壽險保障及儲蓄功能，但投保的人主要是看上儲蓄功能，壽險保障次之；目前6、7年期利變壽險的內部報酬率（IRR）大概落在2%出頭，比定存利率稍高，對不想承受風險、又想享有高於定存利率的民眾頗具吸引力。

金融海嘯後，類定存保單在市場人氣一直居高不下，銀行樂於向客戶推薦，以賺取無風險手續費收入，但金管會並樂見壽險公司跟銀行「搶生意」，設下一道道關卡。壽險業者表示，近幾年的類定存保單發展，最早是萬能保單，在金管會設下「門檻法則」（身故保險金／保單價值總額）後降溫，後來出現利變年金，也在去年金管會嚴加管控後消聲匿跡，取而代之的是利變壽險。

金管會近期對利變壽險管理措施一波接一波，先祭出三規定，包括解約費用至少須收六年、增值回饋金不能以現金方式領取，以及增值回饋金在繳費期滿後，須繼續回饋，後來又規定要賣6年期保單，必須增提資本，使得市場上銷售短年期利變壽險的保險公司愈來愈少，目前以南山、富邦為主。

昨日再要求業界不得銷售10年期以下、躉繳利變壽險，據了解，目前市場幾乎沒有10年期利變壽險，主管機關管理標的主要鎖定6、7年期保單，6年期主要是美元保單、7年期為新台幣保單。

業者說，只要市場需求在，不管主管機關怎麼管，還是會有壽險公司設計出相關商品，例如目前有壽險公司推出「1P20E 」（20年期、一次躉繳）商品，不在金管會保險局此次設限範圍內。