理財心得-債券型基金Q&A直接說 @ 蹲著看世界 :: 隨意窩 Xuite日誌

§債券型基金Q&A直接說

※閱讀需知
投資理財有賺有賠，沒有完美的投資方式
與商品，一切視投資者的個性、財富配置
、理財目標等而有所不同，本文為奈米戶
的見解和經驗分享，供參考並共勉之。

※前言
前次寫理財心得都超過半年了，一直有想
動筆再寫幾篇作為分享，這次以債券型基
金的Q&A作為起點，日後視情況再延伸
幾篇相關的經驗和概念文章，希望一切
順利也希望能對閱讀者有所助益XD
內容會盡可能簡化，期許用最易懂的文字
讓閱讀者不會感到累又難以吸收~gogo!

※本文開始
以下債券型基金(Bond fund)會以BF簡稱

Q1.什麼是BF?

A:男朋友(Boy Friend)(誤)
債券是有資金需求的國家或公司等在市場
上發行有價債券，依發行方的條件與評等
不同有數種類型，發行方得定期支付利息
且於其到期日時償還本金給持有方；

BF是專業基金經理人匯集同類型題材的
債券進行操作，故購入BF等同於買了一堆
的債券，近似於同綑包的概念。
也可說備了好幾個幫你賺錢的男朋友(誤)

Q2.為什麼要買BF?有什麼好處?

A: 簡單說明BF的特性供參考:
a.債券可稱為「固定收益產品」
相較於其它投資商品來說，債券只要
沒違約且持有至期滿就有固定的獲利，
如果發債方的信用評等高如成熟國家、
國際型大公司等便不需太擔心違約問題；

b.債息收入為BF的主要收益來源，所以
投資它多會有定期的配息收入，可能每月
、每季、每年等，這種現金收入可以打造
所謂的「被動收入」或是「退休金」
收益上較為穩定且現金配息也能再投資。

筆者認為所謂的「投資」有3個要素:
財富增長、規避風險、生活無虞
而BF的風險相對於其它商品(如股票)
是比較低的(視類型而定，本篇不談)
將閒錢交給專業的經理人投資管理，
讓財富在較小的風險下得已成長，
心情無需經常因投資損益得高低起伏；

如果不想承擔太多的風險，追求的是
穩定又優於定存的投資報酬，亦或是
做為資產配置和分散投資風險，
那麼BF會是相當好的投資選擇!

Q3.那BF有哪些種類?買哪一種好?

A: 類型很多但大致分為以下幾種:
a.成熟國家政府公債
b.全球政府公債
c.投資級公司債
d.新興市場債
e.新興市場當地貨幣債
f.高收益債

多數時候風險程度由低至高為a->f
報酬率高低與風險程度通常成正比，
這不是說絕對但想藉投資賺錢就必須有
承擔虧損的準備，否則若肯投資就一定
能賺錢，那誰願意辛苦上班呢?

每一種BF都有其值得投資的優點存在，
至於買哪一種好，閒錢夠可以全包呀XD
這不是說笑而是基於分散風險的概念，
現實操作和各類型BF的優缺點日後有空
再細談，總結而言投資哪種BF都好，
前題是先評估過自己的狀況及做過功課，
否則隨便亂投錢那不叫投資而是賭博；

Q4.那BF可以取代定存嗎?

A: 無法，沒有任何投資商品能取代定存
在定存範圍之外的任何投資都有風險，
BF能提供較高的利息收入但無法保證
絕對不會有虧損，只能說是相對穩健；

別再相信儲蓄險/投資型保單是穩賺不賠
的笑話了，錢不該用在不美好的事物上:)

Q5.所以投資BF有什麼風險和缺點?

A: 基金的淨值有漲有跌，當總配息收入
少於淨值的跌幅時就會有虧損，不過相對
而言淨值上漲時就能賺到資本利得(價差)

根據申購計價的貨幣別不同，也可能會有
匯率上的虧損or賺錢，若擔心可選擇
相對穩定的美元計價；

另外有所謂的「信用風險」如果發債方
在債券到期前無力償還利息或本金，
便會造成倒債問題而使基金淨值下跌，
可挑選整體信用評等較高的BF作為投資
標地，例如投資等級債。

最後利率的變動會影響債券的價格，
各國政府的貨幣政策往往會為因應國內
經濟狀況與國際局勢變化時有所調整，
當利率上升時債券價格則下跌，
反之利率下降時債券價格上漲，
不過將投資時間拉長來看影響不會太大。

BF的淨值起伏較不會大起大落，無法像
股票一樣有機會在能短時間內大富大貴，
需要較長時間投資並持有才能看得出投資
成效，可說是較安全卻也較無趣的選擇；

Q6.如果BF的配息率高，長期持有的話
可以達到配息金額大於投入成本嗎?

A: 基本上難度非常高，筆者是未曾看過
或聽到有人達成過，因為配息率、淨值
、匯率都是會變動的，對於一支優秀的BF
來說我會期待它淨值穩定且提供"合理"
的配息率，然後績效能長期向上是最好了

Q7.聽說買基金的相關手續費高，
不如投資ETF或台股才能賺錢是這樣嗎?

A:BF的管理費與申購手續費相較於股票型
基金來的低，再者可以向基金銷售平台如
基富通、鉅亨網、先鋒，或是各家的投信
投顧公司來做申購，都能以較低廉的成本
費用做投資，並且不時有優惠活動!

每一種投資都有成本，筆者認為選擇適合
自己的才重要，當然相關費用的支出不能
夠忽略，但因噎廢食或選擇了不適合自己
投資理財屬性的商品會是最浪費錢的。
＊時間也是成本

Q8.聽說買BF只是把左手的錢換到右手，
分配的債息其實會從本金裡提撥出來，
長期淨值會下降根本賺不到錢?

A: 簡敘一下配息來源>>
a.債息
b.資本利得
c.前期未派發的利息收益
d.本金 (投入的初始金額)

各家基金公司、經理人的配息策略會有所
不同，而各類型的債券有其"合理"的配息
率，有些公司為討好投資者便推出以超高
配息為賣點的BF或股票+債卷組合的
平衡型基金，在市場好時沒問題，一旦
景氣反轉時高配息率就成累贅，只能從
本金中挖錢出來作配發，久而久之淨值
陸續下滑，賺到配息卻賠了本金；

部份配息取自本金的作法是錯的嗎?
這部份未來再提，篇幅有限XD
各家基金的配息組成是查得到的，
筆者建議可針對這部份先做功課，再來
挑選自己看好且能接受配息組成的基金。
＊絕不要只看配息率就買，績效才是重點

Q9.你講這麼多到底買哪一支好?
A: 等神仙託夢後我再告訴大家!

Q10.你的文章寫的不好有看沒有懂，
可是對BF有興趣想了解怎麼辦?
A:網路上有非常多教學文章可以找來看，
也能搜尋「Jim男的投資與旅遊經」、
「怪老子理財」、「基金探險家」
他們都是值得學習的老師喔!

※總結
BF可以是簡單的投資入門商品，它提供
不算暴利的報酬，但能換來相對安穩的
投資心情與作為資產配置的一項利器，
前題是絕對要選擇「適合自己」的BF，
政府公債/投資級債/高收益債...等等
能買的商品很多，只是投錢進去前一定
要做足功課，網友、理專、老溼們都只是
一張嘴，能作為參考但不能盡信，
錢是辛苦賺的，別浪費在不對的地方喔!

這篇Q&A沒有太多的理論和數字，只想提供
未入門和初入門的投資者一些簡單概念，
有不足或錯誤之處歡迎留言或來信交流，
最後祝自己和看到這的您都能在人生路上
無需為錢苦腦、有無虞自在的生活:)

最後要謝謝看到這裡的您，感謝:)
2019.8.10 by grass

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麻煩來信告知，切勿盜用謝謝:)

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※後記
基金能討論的層面很廣很雜，而且很多
部份很難用單一的理論或概念去解釋投資
的模式與投入的標地是對或錯，只能說
投資場上沒有專家，只有贏家或輸家，
這也是筆者自己老早就想寫相關文章卻
遲至今日才動筆的原因，寫錯了怕誤人
子弟或被笑，還得擔心被不同理念的人
攻擊，這是寫理財文的難處呀XD

身為奈米投資者其實寫這些東西是沒啥
自信的，但又想為自己留下些什麼跟
講些觀念分享給陌生朋友們，不過還是
比照過往，如果沒什麼人看的話就不會
繼續寫了，乖乖寫電影心得就好XDDD

(是說我blog的累積發燒文前6名都是
理財心得是哪招...電影寫的很辛苦啊!)

※延伸閱讀

為什麼要賺錢和理財>按我連結

建構被動收入定存篇>按我連結

試談開源與節流>按我連結