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人氣爆棚!電動車產業ETF到底在紅什麼? – ETF 先生-投資理財的第一站

人氣爆棚!電動車產業ETF到底在紅什麼? – ETF 先生-投資理財的第一站

未來已來

環境污染日益嚴重,特別以工業污染與交通廢氣為罪魁禍首,近年來人們意識到問題的嚴重性。世界各國倡導環保、提升環保制度的聲音也喧囂呈上。

談到汽車產業,近年來電動車的盛行,也象徵著環保意識的抬頭。舉起降低污染大旗同時,電動車發展技術也日新月異。汽車電動化不僅在能源結構的改變,同時汽車電動化之後,車聯網、自動駕駛、或各項共享服務才得已提高實現的契機,進而促進現有汽車產業升級與市場格局革命性的影響。我們可以期待,展望未來,電動車產業可說是在智慧型手機之後,下一波科技產業的藍海市場!

我們將電動車產業拆分成四項關鍵技術與五項運作系統,在了解基礎架構後,我們帶大家了解電動車的種類,並且帶各位走一遍電動車生產線。在了解整套系統後,相信能為往後投資電動車板塊時帶來莫大的幫助。

電動車四大技術

  • 自駕

先進駕駛輔助系統(ADAS)包含:盲點偵測、自動緊急煞車、車道維持輔助與主動式巡航,以上四大技術讓道路安全提升到不同的檔次。

其中關鍵技術ARM(指令器)的IP,已被廣泛運用在超過六成之ADAS系統的半導體中。所帶來的改革是大家所熟知的安全自駕功能,也就是即使故障發生,車輛仍然能夠安全運行。讓汽車製造商確保提供的ADAS與自駕系統,可為駕駛、乘客,甚至所有用路人帶來最高的安全性。

  • 車聯網

汽車聯網讓來自各種終端裝置感測器的數據資訊,得以在終端裝置或雲端上處理,以提升乘客安全性與車輛可靠性,更可達成預測性維修、改善車隊效率。同時也能讓其它用路人或智慧城市規畫者,得知人們的旅程紀錄。

隨著車輛自駕功能的提升,產生的數據資訊也會跟著增加。有些預測表示,現代車輛每小時大約產生25GB的數據,而自駕車輛由於數據自動規格化,其產生的數據將是一百倍以上。

  • 電動

車輛的改變從原本的燃油汽車,到現在逐漸朝向電動車發展。長期下來電動化將使環境的二氧化碳排放逐漸減少,未來電動化車輛將只增不減,電池也就成為最大的消耗品,許多廠商也在電池技術的研發上投入巨大資金,可想而知作為電動車的心臟,電池在整個產業中的重要性。

  • 共享

透過共享服務平台,可以更有效地利用汽車共享計畫。以現今美國紐約、LA等大城市為例,叫車APP事實上不但沒有降低塞車,反而讓情況更為嚴重。不過,主要的原因是這些App都仰賴私有車輛,反之當自駕車服務更為普及時,情況將大為改善,同時也促成道路空間更有效的運用。

電動車五大系統

以下是組合一台車所需要的核心五大系統,基本上油車與電車的組成差不多,主要差異為電池系統的使用量與電動車獨有的充電系統。

我們將一台車拆解成五大系統,方便各位了解每一系統對整個產業的重要性,也更明白撐起電動車產業的各項技術的重要程度。使各位了解其中的關鍵技術與其成長性

  • 動力系統:由電源轉換器、驅動馬達、控制器、傳動系統組成,為主要動能來源
  • 車身系統:主要包括輪框、扣件、LED燈、散熱組件、音響…等設備
  • 車電系統:包含充滿話題性的自駕系統、中控系統以及車用娛樂系統…等
  • 電池系統:位於電動車底盤,包含了正負極材料,電池組結構件等
  • 充電系統:由充電樁、電源線、充電槍、電源零組件所組成

 

電動車種類

電動車 純電動車(BEV) 油電混合車(HEV) 燃料電池電動車(FCEV)
動能 電能 熱能+電能 化學能
動能來源 蓄電池 引擎+蓄電池 燃料電池
驅動方式 電動馬達 引擎+電動馬達 電動馬達
污染程度
成本

上表是現在市場上「電動車」常見的三種類型,以現在的技術與發展來看,人們會比較傾向純電動車(BEV)、燃料電池電動車(FCEV)這兩個區塊,畢竟電動車的終極目標就是零污染,但這兩項較高的成本將會是產業進步的阻攔,所以以上四大技術與五大系統,能否開發出關鍵性技術,或是否能將這些技術量產就成為投資該產業的重點觀察目標。

電動車產業鏈剖析

三大類產業

我們將電車的產業鏈拆成三段,即可看到三大組成這一巨大產業鏈的板塊,我們依此做出下表

產業區分 成本佔比
上游:電池系統 40~50%
中游:電機模組 15~20%
下游:汽機車廠商 16~18%

這三個產業是組合成整個電動車板塊的重要工程,我們熟悉的特斯拉、蔚來汽車都是屬於產業鏈的下游。但上游與中游的重要性也不容小覷,以下會簡單介紹三個產業。

上游:電池材料

電動車上游產業包含電池材料、馬達材料(如矽鋼片)與車體材料等。其中以電池材料最為關鍵,包括正極材料、負極材料、隔離膜與電解液共四大類。目前台灣廠商投入電動車上游材料者眾,但因專利技術與資源需求龐大,因此投入上游材料之廠商,背後多有集團資源挹注。

例如康普(4739)主要生產電池正極材料化工原料之一的硫酸鎳,美琪瑪為(4721)台灣少數的鈷系列化工廠,主要產品為鋰電池正極材料原料如硫酸鈷與硫酸鎳。國際能源總署(IEA)預估,未來鈷需求將提高10倍,2030 年升至 10.1 萬噸,而鋰需求將升至 9.1 萬噸,可想而知這個產業的發展前景。

中游:電車模組零件

這個產業包含的面相較多元化,其中含有:電動車產業中游產品主要為電池芯/模組、電力元件/模組、電池/充電系統、動力馬達/模組、車電元件/模組、智慧車電系統等零組件、電池系統、電源供應器相關及其他週邊元件,台股相關的標的有車王電(1533)、士電(1503)。

 

下游:車輛廠商

電動車輛產業下游產品包括電動大客車、電動汽車、電動機車及電動自行車、高爾夫球車等終端應用產品,也就是一般來說投資電動車最了解的產業板塊。特別提到近年中國因受惠於政策支持,政府大力推動新能源車政策、並給予補助津貼,成為全球最大市場。

從純電動車的市佔率而言,前五名就有兩名是中國企業,可以看出中國對電動車產業的重視。

項目 排名 廠牌 佔有率
 

 

純電動車(BEV)

1 特斯拉 23%
2 比亞迪 7%
3 雷諾 6%
4 福斯 5%
5 五菱 5%

 

總結

在上一個十年,我們很難想像智慧行型手機的發展,如今手機更是現代人生活中不可或缺的重要一環。有時看到特斯拉,彷彿感覺自己已站在年少時想像的未來。且電動車產業的技術趨近成熟,產業整體雛型已然完備。

我們相信,電動車產業此刻的發展展望,就如同十年前的手機一樣,正準備在人類的歷史上留下不容忽視的一頁。在下一個十年,電動車板塊絕對是市場的明日之星!

這裡是Tim&Danny,若想暸解更多有關投資的資訊,請經常關注ETF先生喔!讓我們一起享受投資的樂趣吧!

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