ffaarr的投資理財部落格: 從史蒂夫和戴夫探討投資理財觀念

常使用youtube看影片的朋友們（尤其又有在投資），應該大都看過eToro的洗腦廣告，知道史蒂夫和戴夫這兩個人吧？本文不是要推廣eToro或是跟單系統，而是從以這兩個人的行為，來探討一些投資理財的觀念。

如果沒看過，以下先介紹一下故事內容（也可以直接在youtube看影片，裡面會有一些下面提到的畫面細節）：
--- 史蒂夫和戴夫都用etoro投資金融市場
史蒂夫鑽研全球投資機會
戴夫精研如何成為六十級巫師（在打電動）
史蒂夫追蹤新聞動態，掌握最新市場消息
戴夫關注最新的貓咪影片
史蒂夫為極具潛力的投資建立了關注列表
戴夫也有關注列表（在整理電視節目）
為什麼史蒂夫和戴夫一樣是投資高手？
因為戴夫選擇了etoro的 copy/trader，自動跟單史蒂夫的交易活動
每當史蒂夫進行交易時，戴夫都照做（還在打電動）
效法史蒂夫成為交易高手！

------
在這個廣告裡有個很努力研究投資的史蒂夫，以看似乎起來很廢不勞而獲的戴夫。


大家對戴夫最有印象的，可能是「精研成為六十級巫師」吧，這句話代表的意義很有意思，因為打電動其實代表的，是一個大多數情況下有努力有報酬的東西，所以戴夫拼命努力研究，雖然不一定馬上會到六十級，但應該也可拼以到五十級吧，不會說拼命努力玩還被降到十級。

但投資就不是這麼回事了，並不一定愈努力的人報酬就會愈好。首先，我們看到史蒂夫鑽研全球投資機會，並建立了關注列表，這部分不管用什麼投資方式也許都會用到，也還算合理，但較難看出史蒂夫的投資策略是什麼，不過接下來我們看到史蒂夫把時間花在「追蹤新聞，掌握最新市場消息」，又旁白稱他作「交易高手」，猜測他應該是屬於短線操作（etoro應該很喜歡這種人，還希望很多人跟單，這樣買賣價差可以賺很多），而他的關注列表上全都是美國科技股，實際上則有買了Netflix、Etsy（美國的網路商店）、Twitter、Nvidia（還賺了21%後平倉）這些股票。


史蒂夫看網上新聞或消息來作股票短線進出，這有明顯的幫助嗎？如果真的是的話，財經新聞記者應該才是投資大師了。在影片中史蒂夫用手機看的，是有人寫的關於虛擬貨萊特幣、比特幣之間走勢關係的短文（可能是一則twitter之類的），也許是想了解Nvidia這樣的晶片廠商的前景，但這種連新聞都算不上的（如果是川普的twitter可能至少還有新聞價值），早就公開文章的訊息（如果有意義，也已經反應在股價上），一直盯著看能對投資有什麼幫助嗎？

看到史蒂夫把不少時間精力花在不對的地方，也因此雖然過去一年，史蒂夫有15.82%的好績效（不知道日期，但假設是過去一年好了，有贏美股大盤），但頗有可能只是運氣好，而且投資集中在美國科技股，風險也太過集中。至少我們看不出什麼理由他的績效能繼續維持下去，很可能最終就是時間精力也花了，暫時短期表現不差，但長期的報酬並不如預期。

戴夫在理財與生活上很合理安排的一點，就是他把人生中重要的時間精力，花在有努力有報酬的東西（打電動）以及日常生活興趣上（關心貓咪影片和看電視節目），而不是花在可能徒無功的投資鑽研和操作短線進出。



但戴夫在投資上還是犯了嚴重錯誤，就是把自己的錢（以及可能影響未來的生活）押注在一個自己不認識也不熟悉的史蒂夫身上。雖然不能完全確定戴夫為什麼要選史蒂夫來跟單，但從影片畫面中看起來最明顯的原因，就是上面顯示的，他過去一年15.82%的投資績效。（應該不會是因為史蒂夫很帥）

跟單系統不是到處都有，但戴夫的行為是不是好像感覺很熟悉？沒錯，就是那種看了XX基金過去幾年績效很好，或XX股最近漲很多，就決定追逐某標的的人。

這樣的行為有什麼問題嗎？首先，史蒂夫的投資風格適合戴夫嗎？投資標的或進出方式的風險戴夫能承受嗎？戴夫有花時間去了解這些嗎？看來應該是沒有。很多不想思考這些問題，只想拿明牌的投資人都有這樣的狀況。

也許有人會說，投資風格又如何，能幫我賺錢就好。廣告中有一個畫面，就是有像這樣的誤導之嫌，那就是，戴夫其實是看到史蒂夫過去有15.82%才開始跟單，可是前一個畫面卻顯示好像戴夫也拿到了15.82%的績效，也變成了投資高手，但所有投資標的都一樣，過去的績效就像上一期的彩券號碼一樣，是現在買不到的。

某方面來說，戴夫也許還是有些理性，沒有去跟etoro上績效更誇張的人，也許是覺得15%還比較合理，想像應該能夠持續下去，但這種仍然是超出市場行情的績效，就像共同基金的廣告常會說的，過去績效並不保證未來（不過基金廣告又總是愛拿過去績效來宣傳）

也就是說，之後好不容易終於成為60級巫師的戴夫，有可能回頭發現自己的投資已經慘虧，而且連怎麼虧的不知道，除非那個比他還慘，時間精力都投下去還虧錢的史蒂夫願意好心告訴他。

那麼，一般人適合怎樣的合理投資呢？這裡假設有第三個主角叫小夫，小夫一方面不像史蒂夫整天鑽研投資，一方面也不像戴夫只會追逐明牌跟風投資。小夫先花了一些時間精力，了解自己的理財需求、風險承受度，選取了適合自己、夠分散（不像另兩個夫重押美國科技股）、符合資產配置原理的投資組合，並選擇適合這個投資組合且費用率低的ETF或指數基金，選定之後就制訂計劃按時投入長期持有。

在此之後，小夫就可以像戴夫一樣，平常做一些花時間精力做有成就或回報的事，以及投入自己喜歡的興趣或陪家人朋友。同時也能對自己投資真正放心，金錢的時間價值會逐步讓它按照自己的理財需要達成目標。

-------

本文重點在投資觀念的介紹，而不是要推薦或不推薦Etoro和它的跟單系統，其實我也有使用Etoro帳戶，相關eToro優缺點的討論參見另文：

誰適合使用eToro（e投睿）？eToro的十項優點和十項缺點