00772B-中國信託高評級美元公司債券ETF基金 | Rich i OK．財富愛OK

前言

00772B中信高評級公司債券ETF成立於2019年，為目前國內唯二的月配息債券ETF，聚焦投資於A至AAA最高債信等級的優質企業債券，有別於主動型債券基金的配息可能來自於本金，00772B擁有只配利息不配本金的特色，迄今為國內最大規模的債券型ETF。目前一股僅需台幣44餘元，即可分散投資逾200檔以上的企業債券，讓你輕鬆成為微軟、蘋果電腦等優質企業的債權人！ 

免責聲明

標的介紹

00772B追蹤「彭博巴克萊10年期以上高評級美元公司債指數」(Bloomberg Barclays USD Corporate 10+ Year High Grade Capped Bond Index)，追蹤距債券到期剩餘年期在10年期以上、且債券發行人的信評在A級以上(即A級至AAA級)的美元公司債券，簡而言之：「投資於高信評企業所發行的長期債券。」

成分債券的選取標準包含了：
(1)由一般企業、公用事業、金融機構所發行之美元計價公司債
(2)債券最小流通在外面額須大於7.5億美元
(3)債券之信用評等參考Moody’s與S&P信評機構之評級，其中一家之信評需至少為A-或A3
(4)債券距到期日須大於10年
(5)僅納入優先順位債券(沒有次順位債券)
(6)僅納入固定利率債券(沒有浮動利率債券)
(7)單一產業權重不超過20%

成分債券於每月最後一個營業日固定調整一次，並於次月第一日生效。任何指數成分債券不會在月中進行調整。

目前成份債券共計204檔，平均債券的票面利率是4.35%，但因ETF整體持債為溢價持有(現價大於面額)，故實際參考殖利率僅為2.88%，平均債券存續期間與到期日為超過15年，屬長期債券。

持債企業的發行國家以美國為主，占比近9成；以ETF持債的企業阿里巴巴為例，則屬於中國企業所發行的美元債券。因為00772B的選債標準中，有單一產業權重不超過20%的限制，故投資組合會於每月調整，使得持債的產業曝險，較為安全分散。持債企業的信評集中於A級至AAA級的高信評企業，最高持債比重為A級信評企業，占比逾6成。

總費用率

00772B的經理費率與保管費率皆為三段式計算，目前基金規模為565.5億，已超過最高200億門檻，適用最低0.2%的經理費率與0.08的保管費率(兩者合計0.28%)。再加計其他分項的費用項目，00772B在2020年全年的總費用率亦僅為0.31%，十分貼近經保合計的總費用率。

持債權重

前幾大排名的持債企業有如微軟、VISA、蘋果、亞馬遜、康卡斯特、家得寶等耳熟能詳的優質企業。目前共持有204檔債券(一家發行企業可以發行很多檔不同債券，所以ETF實際持債的發行企業數，會低於投資組合內的持債數量)。前10大債券加總占比12.85%、前20大企業持債加總占比22.13%；最大持債比重僅有1.92%，可見不但持債企業的信評高、ETF本身的持債標的，也算是非常分散安全。

配息紀錄

00772B原為季配息；但自2020/3/20起，改為月配息機制（收益評價日為每月最後一個日曆日），深受喜愛配息的投資者歡迎！依最近公告六月份的配息金額與現價估算，換算年化配息率約為3.4%。

績效回顧

企業信評雖高，但是長債受利率變化影響甚鉅，近一年來因美債殖利率揚升，致使公債及高信評債券的價格受到壓抑，不過也因為如此，近期進場的投資人，相對一年之前，現在的配息率(&殖利率)已提高許多。惟後續需持續觀注美國升息等相關貨幣政策轉向，所帶來的影響。

適合族群

00772B為目前國內唯二月配息的債券ETF(另一檔為00773B中信優先金融債)，其月配息每月可看到收益入帳的好處，在於可讓投資人的心情較為踏實篤定、有助於堅持長期投資計劃。適合不喜歡投資股市、不想投資於高收益債、卻又想追求稍高報酬的穩健投資人；或是將此檔作為股債平衡的投資組合標的之一。另外一提，因每月的配息作業皆會扣取10元的匯款手續費，故投資人可選擇券商交割銀行為00772B保管銀行的永豐銀行，這樣一來即可每月省下10元的費用喔！END

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