良好的公司治理係指企業的經營階層,能在落實各面向的監管責任下,達成公司營運目標。企業若能建置良好的管理及監督機制,便可保障股東的權益,連同企業的所屬員工、顧客、及其他關係人的整體利益亦能獲得確保。
00692的投資概念就像是投資人只要找對老闆,亦即投資良好的經營文化的企業,那麼投資決策大致上就不會偏差太多,如此一來,預期的投資績效,自然就有機會表現更好。
什麼是公司治理評鑑?
OECD最新公佈的公司治理原則包含了六項: 1、確立有效公司治理架構之基礎。2、股東權益、公允對待股東與重要所有權功能。3、機構投資人、證券市場及其他中介機關。4、利害關係人在公司治理扮演之角色。5、資訊揭露和透明。6、董事會責任。
我國第7屆的公司治理評鑑,受評上市公司905家、上櫃公司712家,合計1,617家公司受評。公司治理評鑑的受評結果,區分為前5%、6%至20%、21%至35%、36%至50%、51%至65%、66%至80%,及81%至100%等七個級距。
依證交所在2021年4月29日的新聞稿指出,本屆受評的上市櫃公司,多項統計數據皆持續進步,如:設置審計委員會、2月底前申報年度財務報告、提供英文版股東常會開會通知、英文版議事手冊、英文版股東會年報、編製企業社會責任報告書等,符合上述標準的企業家數相較去年皆有所成長。
除量化指標外,評鑑指標亦透過強化質化的要求、增加給分差異化及新增問卷發送蒐集意見等,鼓勵企業在建立治理制度後,重視實踐與落實,並適當揭露相關績效。
有了上述公司治理的概念之後,我們便可進入00692的核心內容介紹。
00692富邦公司治理ETF介紹
00692追蹤的是由臺灣證券交易所編製的「臺灣公司治理100指數」,該指數是以「上市股票」(上櫃不列入)為採樣母體。
臺灣公司治理100指數不僅納入公司治理標準,而是同步考量了「流動性」、「公司治理」與「財務指標」這三項嚴格的檢核標準,指數依據下列的步驟來篩選成分股:
流動性:先刪除上市公司近1 年日平均交易金額最小20%的股票。
公司治理評鑑:選取上市公司最近1 年公司治理評鑑結果前20%的股票。
財務指標:
(1)每股淨值:最近1 年底的每股淨值不得低於面額。
(2)稅後淨利及營收成長率:將符合上述條件公司,分別以最近1 年稅後淨利及營收成長率進行排名,並將個別排名加總後,由小至大排序選取前100 檔成分股。若排名加總有相同者,則以每股淨值高者優先。
00692成分股審核方式
1、定期審核:
每年7月進行成分股審核,以審核月份的第3個營業日之收盤資料為審核依據,每次年度定期審核後,維持固定的成分股數目為100 檔。
為降低指數成分股之替換率,訂有成分股調整之緩衝區。「稅後淨利及營收成長率」之排名加總後在第80 名以上之股票即納入成為指數成分股,現有成分股若排名在第121 名以下則從指數成分股中刪除。
2、非定期審核:
若成分股因變更交易方法、停止買賣、終止上市等情事而刪除時,將不予遞補,故在定期審核以外期間的成分股數目可能不足100 檔。
若一家成分股公司分割成兩家以上公司,分割公司保留成分股資格;分割受讓公司若符合最近期定期審核之公司治理評鑑篩選原則,則納入成為新成分股,故定期審核以外期間,成分股數目也可能超過100 檔。
00692總費用率
00692的經理費率及保管費率,皆為一段式的固定費用率,兩者加總僅為0.185%,與同門006208富邦采吉50一致。加計其他分項的費用項目,去年2020年全年總費用率0.35%、觀察近三年的總費用率亦介於0.30%-0.35%之間,整體ETF的運作成本控制得宜。
延伸閱讀:006208-富邦台灣釆吉50基金
2020年全年總費用率0.35%
2020年分項費用 | 費用率 |
---|---|
手續費 | 0.06% |
交易稅 | 0.08% |
經理費 | 0.15% |
保管費 | 0.04% |
保證費 | 0.00% |
其他費用 | 0.03% |
近3年平均總費用率0.33%
年度 | 總費用率 |
---|---|
2020年 | 0.35% |
2019年 | 0.35% |
2018年 | 0.30% |
00692成分股
依今年4月底證基會辦理的第7屆公司治理評鑑結果,評鑑的排名區位相較去年產生較大變化,使得台灣指數公司在7/16剛出爐的「公司治理100指數」成分股定期審核,新納入了高達32檔的新成分股。
此次「公司治理100指數」新納入:鴻海(2317)、陽明(2609)、友達(2409)、嘉泥(1103)、伸興(1558)、岱宇(1598)、正隆(1904)、上銀(2049)、旺宏(2337)、華邦電(2344)、宏碁(2353)、瑞昱(2379)、廣達(2382)、超豐(2441)、聯邦銀(2838)、國票金(2889)、欣興(3037)、晶技(3042)、大量(3167)、景碩(3189)、創意(3443)、上緯投控(3708)、泰鼎-KY(4927)、崇越(5434)、工信(5521)、盛群(6202)、晶碩(6491)、和潤企業(6592)、緯穎(6669)、南電(8046)、至上(8112)、達方(8163)共計32檔新成分股。成分股調整於7/16盤後、7/19開盤起生效。
舉新入榜即站上00692第2大權重個股的「鴻海」為例,去年第6屆治理評鑑結果,鴻海位居21%至35%排名分位,未能符合00692「選取上市公司最近1 年公司治理評鑑結果前20%股票」的選股標準。
然而在剛公佈最新的第7屆的治理評鑑結果,鴻海已經進步到第6%至20%排名分位,符合了指數的選股標準,便隨即被納入00692成分股中。
最新成分股中,護國神山台積電的占比依然最高,一家公司占比就高達4成;反觀第76-100名最後25家的加總持股占比才僅1.4%!由此可見本ETF持股雖然分散到100家公司,但實際上個別公司的持股權重差異甚大。 此外,00692亦持有少許台指期貨契約。
排名 | 代碼 | 持股 | 比重 |
---|---|---|---|
1 | 2330 | 台積電 | 40.0600 |
2 | 2317 | 鴻海 | 4.2868 |
3 | 2454 | 聯發科 | 3.8833 |
4 | 2603 | 長榮 | 2.6031 |
5 | 2412 | 中華電 | 2.3677 |
6 | 2881 | 富邦金 | 2.2548 |
7 | 2308 | 台達電 | 2.1227 |
8 | 2882 | 國泰金 | 2.0869 |
9 | 1303 | 南亞 | 1.8508 |
10 | 2303 | 聯電 | 1.7345 |
11 | 1301 | 台塑 | 1.7318 |
12 | 2609 | 陽明 | 1.3959 |
13 | 3711 | 日月光投控 | 1.3658 |
14 | 1326 | 台化 | 1.3222 |
15 | 2886 | 兆豐金 | 1.1950 |
16 | 2891 | 中信金 | 1.1904 |
17 | 1216 | 統一 | 1.1042 |
18 | 3045 | 台灣大 | 0.9559 |
19 | 2382 | 廣達 | 0.9304 |
20 | 2884 | 玉山金 | 0.8807 |
21 | 2207 | 和泰車 | 0.8570 |
22 | 2885 | 元大金 | 0.8311 |
23 | 3034 | 聯詠 | 0.8135 |
24 | 5871 | 中租-KY | 0.8112 |
25 | 2892 | 第一金 | 0.7836 |
26 | 5880 | 合庫金 | 0.7680 |
27 | 2379 | 瑞昱 | 0.7605 |
28 | 8454 | 富邦媒 | 0.7506 |
29 | 2395 | 研華 | 0.7470 |
30 | 2357 | 華碩 | 0.7326 |
31 | 2912 | 統一超 | 0.7277 |
32 | 8046 | 南電 | 0.7205 |
33 | 2880 | 華南金 | 0.6551 |
34 | 2408 | 南亞科 | 0.6215 |
35 | 2883 | 開發金 | 0.5742 |
36 | 3037 | 欣興 | 0.5671 |
37 | 4904 | 遠傳 | 0.5658 |
38 | 2409 | 友達 | 0.5339 |
39 | 2887 | 台新金 | 0.4865 |
40 | 1402 | 遠東新 | 0.4774 |
41 | 6669 | 緯穎 | 0.4716 |
42 | 1102 | 亞泥 | 0.4691 |
43 | 1476 | 儒鴻 | 0.4420 |
44 | 2890 | 永豐金 | 0.4323 |
45 | 2344 | 華邦電 | 0.3591 |
46 | 2888 | 新光金 | 0.3456 |
47 | 2823 | 中壽 | 0.3454 |
48 | 2049 | 上銀 | 0.3410 |
49 | 2377 | 微星 | 0.3397 |
50 | 6409 | 旭隼 | 0.3017 |
51 | 4958 | 臻鼎-KY | 0.2690 |
52 | 2324 | 仁寶 | 0.2579 |
53 | 3231 | 緯創 | 0.2439 |
54 | 6239 | 力成 | 0.2291 |
55 | 2353 | 宏碁 | 0.2266 |
56 | 2356 | 英業達 | 0.2242 |
57 | 3189 | 景碩 | 0.2233 |
58 | 2227 | 裕日車 | 0.2147 |
59 | 2337 | 旺宏 | 0.2124 |
60 | 1504 | 東元 | 0.1810 |
61 | 2352 | 佳世達 | 0.1643 |
62 | 3443 | 創意 | 0.1599 |
63 | 1477 | 聚陽 | 0.1563 |
64 | 6176 | 瑞儀 | 0.1547 |
65 | 9941 | 裕融 | 0.1461 |
66 | 2006 | 東和鋼鐵 | 0.1447 |
67 | 2889 | 國票金 | 0.1356 |
68 | 2812 | 台中銀 | 0.1316 |
69 | 1904 | 正隆 | 0.1311 |
70 | 3036 | 文曄 | 0.1293 |
71 | 2441 | 超豐 | 0.1241 |
72 | 6592 | 和潤企業 | 0.1203 |
73 | 2809 | 京城銀 | 0.1202 |
74 | 3042 | 晶技 | 0.1126 |
75 | 6491 | 晶碩 | 0.1093 |
76 | 2855 | 統一證 | 0.1045 |
77 | 6005 | 群益證 | 0.1025 |
78 | 2838 | 聯邦銀 | 0.0993 |
79 | 3706 | 神達 | 0.0910 |
80 | 3005 | 神基 | 0.0877 |
81 | 3665 | 貿聯-KY | 0.0873 |
82 | 6202 | 盛群 | 0.0850 |
83 | 6285 | 啟碁 | 0.0848 |
84 | 3017 | 奇鋐 | 0.0729 |
85 | 5434 | 崇越 | 0.0629 |
86 | 8341 | 日友 | 0.0605 |
87 | 8926 | 台汽電 | 0.0602 |
88 | 2820 | 華票 | 0.0597 |
89 | 8112 | 至上 | 0.0527 |
90 | 2851 | 中再保 | 0.0497 |
91 | 1103 | 嘉泥 | 0.0466 |
92 | 8163 | 達方 | 0.0356 |
93 | 1598 | 岱宇 | 0.0314 |
94 | 4927 | 泰鼎-KY | 0.0299 |
95 | 3708 | 上緯投控 | 0.0280 |
96 | 1558 | 伸興 | 0.0263 |
97 | 9919 | 康那香 | 0.0173 |
98 | 3167 | 大量 | 0.0141 |
99 | 1762 | 中化生 | 0.0131 |
100 | 5521 | 工信 | 0.0121 |
觀察持股產業比重,以電子股占比逾6成最高(請洽台積電)、金融類股與塑化類股占比次之。
00692配息紀錄
每年於7月份、11月份固定配發2次股息,其中11月會配發多一些、7月份會配發少一些。依目前股價換算的現金股利率不到3%,投資人需以總報酬率,亦即以股價成長的報酬加計期間股息收入,兩者合計做為總收益的衡量的標準,較為客觀準確。
除息日 | 發放日 | 每股現金股利 |
---|---|---|
2021/07/16 | 2021/08/18 | 0.151 |
2020/11/17 | 2020/12/18 | 0.608 |
2020/07/21 | 2020/08/27 | 0.231 |
2019/11/20 | 2019/12/30 | 0.530 |
2019/07/18 | 2019/08/27 | 0.256 |
2018/11/29 | 2018/12/28 | 0.743 |
2018/07/26 | 2018/08/31 | 0.083 |
2017/11/30 | 2017/12/29 | 1.120 |
2017/07/27 | 2017/09/01 | 0.021 |
績00692績效回顧
若以每年現金股利皆再投入計算,統計2018年至2021.07.01為止約3年半的期間,每股累計配發了2.451元現金股利。00692這3年半來的累計績效高達83.4%、年複合成長率16.4%。績效貼近0050台灣50的同期報酬率。
淨值「單年度」報酬率統計:
年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
報酬 | 30.99 | 28.16 | -3.31 |
淨值「累計」報酬率統計:
期間 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 三年 | 五年 | 十年 | 成立日 |
報酬 | 2.35 | 10.39 | 49.57 | 87.81 | N/A | N/A | 111.71 |
結語
00692的持股多數與0050重覆,整體績效也很接近。適合有考量到較為親民的股價位階、低廉的運作成本、或對公司治理議題有高度期待的投資人,00692這檔結合了質化與量化的策略性選股ETF,可作為投資人配置投資組合的參考選項!END
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