00878-國泰台灣ESG永續高股息ETF | Richiok 財富愛OK

訴求ESG、高股息、季配息、低價好入手優勢的00878國泰永續高股息ETF，募集僅一週即募得近68億元，成為台灣史上IPO金額最大的台股ETF。接著更在2020年7月20日掛牌首日，成交量衝逾8.5萬張，打破台股型ETF上市首日紀錄。

透過投資00878，可分散投資台灣具永續ESG概念及高股息的30家企業，並能有效分散個股風險、輕鬆掌握季季配息的高配息投資組合收入。 

免責聲明

什麼是ESG？為什麼ESG這麼夯？

ESG為辨別企業具體永續作為的分析指標，為環境Environmental、社會Social和公司治理Governance的簡稱。

Environmental環境：涵蓋控制氣候變遷風險、污染及廢棄物處理等議題。

Social社會：涵蓋處理員工權益問題、商品責任、資安控管、社會利益等議題。

Governance公司治理：涵蓋董事會成員素質、效能等公司治理行為相關議題。

ESG投資即是將上述三大面向，結合其他財務指標，共同納入投資決策流程。

企業無形、質化的內涵，不亞於財報中會計數字的影響力，永續發展良善的企業，會吸引機構法人、退休基金等長線資金進駐，甚至可以提高企業估值，因此日益受到投資市場關注。根據全球永續投資聯盟GSIA報告，預計2030年前，全球逾7成機構投資者會將ESG納入投資流程。

另據統計，台灣上市櫃公司中落實ESG永續經營的企業，股東權益報酬率ROE表現較佳、且每股盈餘EPS也能逐年攀升。其中本文介紹00878所追蹤的「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」，其近5年平均股利率高達5.4%，更是結合了ESG與高股息的兩大熱門題材，為投資人掌握趨勢商機。

目錄

00878國泰ESG永續高股息ETF介紹

00878總費用率

00878成分股

00878配息紀綠

00878績效回顧

結語

00878國泰ESG永續高股息ETF介紹

00878追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」，該指數為國際指數公司巨擘MSCI明晟資訊股份有限公司所發佈 。以MSCI台灣指數為選樣範圍(該指數涵蓋率為台股總市值的80%-90%)，從中選取企業永續評分達一定水準、且能提供高股息殖利率的公司做為篩選標準：

1、ESG評級資格：MSCI的ESG評級，依高至低共有AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC七個評級，本追蹤指數僅納入AAA、AA、A、BBB、BB前五個評級、排除了B與CCC最後兩個評級的企業。

2、ESG爭議評分資格：用來識別涉及非常嚴重爭議的公司，成份股需具有3以上的MSCI ESG爭議分數，才能被納入指數。

3、規模與獲利性：市值需當相於7億美元以上，且年度EPS為正。

4、股息殖利率：依25%權重為近12個月年化股息殖利率+75%權重為近3年年化股息殖利率計算「股利分數」，依排序選出前30檔個股作為指數成分股。

5、最後以成份股之「股利分數」加權，做為個股權重之分配標準。

由上可見，以股息殖利率的篩選方式而言，00878跟一樣訴求高股息的0056有所不同。

0056請參閱此篇：0056-元大台灣高股息基金

0056元大高股息是依「預測」的現金股利殖利率的排序進行篩選；00878則是依過去12個月及過去3年的「歷史」股息殖利率的排序進行篩選。

成分股審核方式

採季度調整，每年會在二月與八月，重新針對合格樣本進行上述的篩選評估，並於該月月底前10個交易日公告後，並於月底生效。另為了降低指數週轉率與提升指數穩定性，設立緩衝區原則Buffer Rules，非原指數成份股的股利分數排名，需衝到前25名，才會優先被納入新一期的指數成分股中。

此緩衝區原則的執行方式與0056做法類似，只是各自的執行標準不同。此外基金亦將配合MSCI台灣指數的異動，同步做必要的調整。

00878總費用率

00878的經理費率為兩段式計算，目前基金規模已超過最高200億門檻，適用最低0.25%的經理費率。因ETF上市未年一年，故未能有完整年度的總費用率資料，觀察2021年第1季單季，再加計其他分項的費用項目，00878在2021年第一季的總費用率為0.18%，年化的總費用率暫以0.18*4季=0.72%概算。

每年0.25%的經理費率，對比概算後的年化總費用率0.72%，可見00878可能受到成分股異動，致使手續費、交易稅的費用比率較高，導致總成本尚未能有效控管。希望在未來可以跟上高股息的老大哥0056的腳步，讓總費用率的曲線可以逐年下滑。

0056的經理費率0.30%雖然較00878高，但2020年0056的總費用率為0.66%，低於00878概算後的年化總費用率0.72%。

2021年第一季總費用率0.18% ( 換算年化總費用率0.72% )

第一季分項費用	費用率
手續費	0.03%
交易稅	0.07%
經理費	0.06%
保管費	0.01%
保證費	0.00%
其他費用	0.01%

00878成分股

00878目前的持股產業以電子股及金融股為主；持股較為平均分散，預期00878的績效較不易受到單一持股的股價波動變化，產生太大的的影響。

0056雖以完全複製法為主，亦會搭配使用最佳化方法進行資產管理，以追求基金投資組合的整體曝險能貼近100%淨資產價值。00878目前持有部分期貨部位。

排名	代碼	持股	比重
1	3231	緯創	4.25
2	2356	英業達	4.11
3	2327	國巨	4.00
4	2324	仁寶	3.88
5	2883	開發金	3.76
6	2301	光寶科	3.69
7	2357	華碩	3.61
8	2890	永豐金	3.61
9	2886	兆豐金	3.60
10	1101	台泥	3.59
11	1402	遠東新	3.42
12	2382	廣達	3.32
13	4904	遠傳	3.31
14	2474	可成	3.28
15	1303	南亞	3.28
16	3045	台灣大	3.24
17	2354	鴻準	3.17
18	2891	中信金	3.11
19	2892	第一金	3.11
20	2347	聯強	3.07
21	2408	南亞科	2.97
22	2882	國泰金	2.95
23	8299	群聯	2.92
24	1216	統一	2.91
25	2881	富邦金	2.88
26	2912	統一超商	2.78
27	2412	中華電	2.58
28	5347	世界先進	2.55
29	2409	友達	2.54
30	2377	微星	2.51

單位%。數據取得時間 2021.07.14

00878配息紀綠

00878固定每季發放一次股利，於每年2、5、8、11月起第45個營業日前進行分配。分配資金來源為所收到的現金股利及利息收入之外，若為分配來源為已實現之資本利得(需扣除已實現及未實現之資本利損及費用)，基金於收益評價日之每單位淨值，應高於發行價格，且每單位淨值減去當年度每單位可分配收益之餘額，不得低於發行價格。

00878成立後首次公告的每股配息金額，受到成立當時已接近台股除權息尾段，一半以上的成分股已經除息完畢，加上基金規模從一開始的63億大幅成長至超過200億，導致每股配息被稀釋到僅能配發0.05元，換算年化配息率不到1.5%、令當時的投資人大失所望。

然至今ETF規模已漸趨穩定，最近2季的配息金額，已呈現逐季走高的趨勢，最近五月初甫公告的每股配息已提高至0.25元，換算年化配息率已拉高至5%以上水準。

另為解決基金因規模走升，導致每股配息會被稀釋的問題，國泰投信於今年五月份宣佈，將納入「收益平準金」新機制，並自今年7月15日開始施行，

國泰投信指出：「執行方式是將每筆申購金額按進場時間記錄，從每筆申購金額中，按距離下次配息日的時間為比率，提撥配息項目，越早申購提撥比率越低，反之比率越高，所以後來進場的投資人就不會影響每單位分配收益，解決了ETF配息率可能因大額申購或贖回而受到影響的問題。

簡單來說，就是對先買入ETF的投資人更公平，不會有較晚才進場的投資人去瓜分配息的股息而產生稀釋狀況，越早進場的人能享有完整參與ETF成長的優勢，適合「買得早、抱得久、定期定額」的投資策略。」

除息日	發放日	現金股利
2021/05/18	2021/06/21	0.25
2021/02/25	2021/03/31	0.15
2020/11/17	2020/12/18	0.05

00878績效回顧

00878成立時間未滿一年，長線績效尚有待觀察，唯00878的持股與0056有高達11檔重覆，故可以預期績效應也不致於偏差太遠！今年以來市場的投資目光轉向至高股息及價值股，統計今年以來00878的報酬率，還能小勝0050。 

淨值「累計」報酬率統計：

期間	年初至今	3m	6m	1y	3y	5y	發行迄今
報酬	19.07	17.98	34.54	–	–	–	29.34

單位%。數據取得時間 2021.04.30

結語

適合族群跟0056雷同，不同之處在於：

00878是利用「歷史配息紀錄」的「後照鏡」來找出長年配息的資優生；

0056則是利用「預測未來配息」的「水晶球」 來找出未來配息的資優生。

00878適合喜歡投資股性較為穩定的投資人，目前不用2萬即可整張買入，持有30間不斷汰弱留強的高股息兼永續發展企業，每天為我打拼賺錢！

適合投資新鮮人、小資族、不想煩心匯差、不想研究個股、害怕投資踩雷卻又不甘心於存款或儲蓄險低利率的「無腦」「穩健」投資人；亦可搭配較為積極的0050共同投資，建立攻守兼備的台股投資組合。 END

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