【投資理財/保險】生意超好賺？解析保險業三大誤區

在台灣，有一種產業，它生意好得不得了，每年帶進來的營收，動輒以數兆元新台幣計，豐沛的現金流讓老闆數鈔票數到手軟。而且，它不必像電子產業一樣，砸大錢蓋工廠、搞研發、買昂貴設備。你一定會納悶：「天底下哪有那麼『好康ㄟ』的生意？」有的，是保險！

根據財團法人保險事業發展中心（簡稱保發中心）統計，二○一八年又是保險業、尤其是人身保險業（壽險業）的大豐收年。全年，壽險業保費收入達三兆二九六三億元，再度刷新歷史新高紀錄。儘管受到一八年第四季全球金融市場動盪影響，壽險業的稅前盈餘較一七年衰退了二七．八％，跌破千億元水準，來到八四二億元，但獲利數字依然很吸睛。

保險業是「股神」巴菲特眼中最好賺的生意之一。他老人家每年在股東會上，都會花上四至五小時，解答股東的提問，順便秀一下他的投資成績單。巴菲特每年幾乎必提的「當年勇」——一家是賣汽水的可口可樂，其次是賣糖果的喜斯，第三就是賣保單的蓋可保險公司（Geico）。投資這三家公司，讓他賺進大把的鈔票。

然而，在台灣，「保險業真好賺」的神話背後，恐怕有不少怪奇之處，值得探討。

誤區一：

帳面大賺  股東未必沾光

首先，如前所述，保險業在一八年總計賺進了八四二億元（稅前），但是股東權益卻在去年蒸發了二七三七億元。照理來講，公司賺錢，股東權益會同步增加才對，但保險公司股東權益卻「莫名其妙」地在過去一年內消失了二七三七億元，較一七年底銳減二○．一％。（編按：股東權益是公司總資產減去負債，即公司清算後，股東可以拿回來的錢。）甚至一度造成市場的恐慌，惟恐壽險公司有潛藏的財務壓力，擔心損及保戶、投資人。