一場勞退自選實驗證明 多元投資方案能吸引更多人參與 - 今周刊

二○○五年七月，勞退新制在台灣正式施行，自此，所有雇主須按月替勞工提撥六％的工資，進入個人退休金專戶；○九年一月，勞保年金化上路，初始的保險費率訂為七．五％，隨時間上調至二○二七年、最高十三％，目前最新一輪的費率是十一％。

勞退與勞保，這兩項制度組成了台灣勞工退休準備最重要的兩大支柱，以兩者的費率相加來看，如今相當於每位勞工按月提撥十七％薪資作為退休準備。但，這樣的比率是否足夠？

施羅德資產管理曾經研究，退休準備的提撥率至少要達到十五％、連續提撥四十年，且每年三％報酬率，才能達到月薪約三分之二的所得替代率。另一指標是經濟合作暨發展組織（OECD）一九年的最新退休金報告，截至一八年底，OECD國家中的三十三國，其平均退休金提撥率是十八．四％。

回頭檢視，台灣勞工的退休總提撥率目前是十七％，未來勞保費率依時程調高到十三％時，總費率會落在十九％。乍看之下，這個數字正在追上國際水準，似乎不用太擔心國人的退休準備？然而，真相不然。

首先，在這個十九％的架構下，勞工保險占了超過三分之二，反觀真正以「退休金」為名義的勞退，僅不到三分之一。事實上，勞保的「保險範圍」，包括傷害、殘廢、生育、死亡及老年等五種「事故」，並不能完全視為退休準備。

此外，台灣的勞保費率所適用的最高投保薪資為四五八○○元（勞退的最高提繳薪資達十五萬元），也就是，薪資超過該金額的勞工，其「真實」的總提撥率會因為勞保投保薪資上限而受壓抑，讓退休準備大打折扣。舉例來說，一個薪資高於勞保上限一倍的勞工，其薪資為九一六○○元，即使勞保與勞退都足額提撥，其真實的總提撥率，最高將會是十二．五％（勞保六．五％、勞退六％），而非十九％。

換句話說，即使勞工的總提撥率將會隨著勞保費率逐年上升，台灣整體退休準備依然存在提撥不足的問題。只要這個問題無解，當勞保被迫以「減少給付」的方式進行改革、避免破產時，勞工的退休生活，將立即成為犧牲品。