買投資型保單該懂的5個問題

「只要用低保費就能買到高保障，同時還可以投資基金。」「每個月定期定額3,000元，就可以同時投資多檔基金，而且每年轉換基金有5次免手續費喔！」這是很多保險業務員在銷售投資型保單時，特別針對年輕、小資族群一定會主打的產品重點。

然而，投資型保單在台灣發展歷史已有11年，剛推出時，打出「一個帳戶就搞定投資和保險」的訴求，受到許多年輕族群的歡迎，年度總保費收入一度超越傳統型壽險保單，但投資型保單的設計與一般傳統型保單大不相同，甚至複雜許多，有些消費者在不甚了解，或在業務員的誤導下買了保單，也因此造成不少申訴糾紛，究竟購買投資型保單該注意哪些重點？搞懂以下5個問題，就可以輕鬆解惑。

Q1 投資型保單和傳統型壽險保單有何不同？

投資型保單，顧名思義就是一張結合「投資」＋「保障」的保單，和一般傳統型的保單有很大的不同。過去，保戶在繳交保費後，將風險轉嫁給保險公司，並享有保障，保險公司也會將保費收入拿去投資；而投資型保單的設計，則是將投資的任務交給保戶，保單價值視操作績效而定，讓保戶自行承擔投資風險。

投資型保單分為兩個帳戶，一個是保險帳戶，另一個則是投資帳戶，保戶所繳的保費在扣除保險成本後，其他作為投資。在投資帳戶中，保戶可以自行選擇投資標的，而保單的價值也完全視投資績效而定，由保戶自負盈虧。另外，投資帳戶屬於「分離帳戶」，簡單說，即使保險公司倒了，分離帳戶中的錢也完全不受影響，全歸保戶所有，相較於傳統型保單多一層保障。

磊山保經執行副總經理龔立煒表示，目前台灣保險市場最常見的投資型保單，以「變額萬能壽險」為主，從字面上解讀，「變額」是指保額可依照個人需求隨時彈性調整，「萬能」則是指保費可彈性繳交，只要投資帳戶價值可支付保單各項基本費用，保戶就可選擇暫時不繳保費。

「投資型保單擁有『彈性調整』的特色，較適合有長期規劃需求的人。」龔立煒分兩個面向解釋：

◎保障面：

投資型保單可用相對於傳統壽險較低的費用買到高額保障，因此保戶在年輕、單身購買時，可先設定最低保額，將大部分的資金放在投資；等進入中年、家庭責任較重的階段，就可視需求直接調高保額，加強保障；到了老年退休後，不再需要這麼高的保障，就可降低保額，而帳戶價值也可繼續投資或作為退休金帳戶來提領。

◎投資面：

投資型保單連結標的多以基金為主，和銀行定期定額扣款規定不同的是，即使只有3,000元，投資型保單還是可以同時投資多檔基金，達到分散資產配置的效果，且每年在投資帳戶內轉換基金標的，也有免手續費的優惠次數，這些條件對長期使用的保戶較具優勢。

但是對於只是想短期投資的人，投資型保單可能不是個划算的選項。「最主要的原因在於，投資型保單在繳費初期，必須先付出較高的費用成本！」龔立煒提醒，投資型保單的費用名目較多，大家在購買前，一定要先搞懂保單的費用結構！

Q2購買投資型保單需要繳交哪些費用？

一般而言，投資型保單的費用可分為「目標保費」、「前置保費」、「危險保費」、「增額保費」、「行政管理費」（註：各家保單費用名稱會有所不同）等。保戶設定每期繳交的保險費，稱為「目標保費」，而保險公司在投保前幾年，都會先從「目標保費」，扣除一定比例做為「前置保費」，其餘才進入投資帳戶，而各家規定不一，通常第一年為70％～90％不等，然後逐年遞減，扣到第7年左右，所有的「目標保費」才會完全進入投資帳戶。

「也就是說，剛開始前幾年，繳交的保費只有少部分比例真正在投資，短期內如果要解約，領回的解約金往往比繳費金額少很多，這也就是為什麼投資型保單在短期內解約不划算的原因。」龔立煒表示。 

除此之外，保險公司在投資帳戶價值中，也會依照保額定期收取「危險保費」，做為壽險成本。而「行政管理費」則是維持保單服務相關的管理費用，通常是每月收取100元左右。至於「增額保費」，則是在固定扣款的「目標保費」之外，額外增加投資的保費，通常保險公司會再多收取3％至5％的手續費。

而這些費用條件，每家保險公司的設計都不太一樣，甚至近幾年還出現「後收型」保單，類似申購B類基金的模式，剛開始不收取「前置費用」，若在前幾年提前解約，則會收取一筆逐年遞減的解約金。有些保單規定為6年內，也有些保單規定10年以上，才不收解約金。

龔立煒提醒，後收型保單的優點是，一開始所有的「目標保費」扣掉「行政管理費」和「危險保費」後，就會全數進入投資帳戶，但是相對於前收型，後收型還會多收一筆「帳戶管理費」，每年1％至2％不等，這是要留意比較的重點。

Q3投資型保單的保額費用和投資費用是如何計算？

了解投資帳戶的費用結構之後，「保額」也是大家要留意的重點。保額計算方式＝年繳保費×保額倍數，一般保險公司會設定最低年繳保費門檻，所以保戶仍

會有最低保額的限制，需要依照當時年齡繳交相對的「危險保費」，而不是把全部資金放在投資上。

不過，龔立煒也指出，市面上的投資型保單有些較偏重保障功能，設計的保額倍數較高；而偏重儲蓄、投資功能的保額倍數則較低，保戶可依照需求比較產品。值得注意的是，若想輕鬆買到高額保障，越年輕買，買到的保障倍數越高。

若是有一大筆錢想以年繳的方式投入，也要注意不要在首年一股腦把全部資金都投入「目標保費」，而是要視所需保額，將保費分拆成兩筆，分別投入「目標保費」和「增額保費」中，免得在第一年就被扣掉高比例的前置費用。

Q4身故理賠分甲型、乙型有何差異？

投資型保單身故理賠的方式，分甲型和乙型兩種選擇。簡單來說，乙型理賠方式為「契約保額」和「投資帳戶價值」兩者相加，每年需依契約保額及當時年齡繳交「危險保費」。

甲型的理賠方式則為「兩者取其高」，繳交的「危險保費」是依「投資帳戶價值」與「契約保額」何者較高而定，若「投資帳戶價值」已高於「契約保額」，則不需繳交「危險保費」，若「契約保額」仍高於「投資帳戶價值」，則要用「契約保額」減去「投資帳戶價值」的差額，再對照當時年齡繳交危險保費。

假設，設定的「契約保額」是100萬，「投資帳戶價值」為80萬，若選擇乙型的理賠方式，就要依照年齡繳交100萬保額的「危險保費」；若選擇甲型的理賠方式，因為「契約保額」和「投資帳戶價值」差額為20萬，故只要依照年齡繳交20萬的「危險保費」。

Q5投資型保單標榜保證收益型或是全委代操型有何不同？

保證收益型是由保險公司針對身故保額、保單帳戶價值等項目，提供保證的附加功能。但龔立煒特別提醒，「羊毛出在羊身上」，保證型的商品雖然多了一層保障，但會再依據保單價值加收一定比例的附保證費用，相對收取的費用也較高。

全委代操型則是保險公司和特定投信、基金公司合作，由專業經理人代為操作投資帳戶，目前市面上有百分之百全權委託和部分委託兩種產品，若選擇全權委託，保戶就完全沒有投資標的決定權；若選擇部分委託，則部分由專家操作，部分由自己選定投資標的。不論選擇何種方式，投資盈虧皆由保戶承擔，且針對委託代操，保戶還需多付一筆經理費與管理費給代操業者。

龔立煒再次提醒，回歸到最基本的保障功能上，一定要留意投資型保單的「危險保費」是以「自然保費」方式收取，和傳統壽險的平準式收費不同，也就是說年紀越大，保費越貴，可以買到的保障倍數也較低，高齡族群較不適合購買投資型保單。另一方面，保戶也別忘記善加利用投資型保單可以彈性調整保額的特性，隨年齡和家庭責任曲線增減保障，發揮投資型保單最大效益。

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