新三板在線周報：全國股轉系統首次對主辦券商分檔

新三板22家光伏企業上半年盈利增長;「有進有退」已成新常態 8月新三板公司摘牌家數再創新高;483家擬IPO公司業績排雷：27家虧損 198家下滑。

新三板在線研究中心 · 文/陳睿 郭浩文

內容摘要

◆ 一周行情

新三板做市收盤1016.02點，當周下跌0.40%

協議企業：上漲305家，下跌256家，平9513家

做市企業：上漲353家，下跌441家，平683家

◆ 新三板新聞

新三板22家光伏企業上半年盈利增長;

「有進有退」已成新常態 8月新三板公司摘牌家數再創新高;

483家擬IPO公司業績排雷：27家虧損 198家下滑。

◆ 宏觀經濟新聞

國內：

上半年鐵總凈虧損驟降六成;

8月份製造業PMI回升至51.7% 高於去年同期1.3個百分點;

央行再註銷一張支付牌照 另有12家支付機構發生變動;

在岸離岸人民幣升破6.59 創逾14個月新高;

監管摸底ICO 知名平台主動暫停服務。

國際：

擴大朋友圈!九月金磚國家廈門峰會將深化夥伴關係.

◆ 新三板在線精品文章/研報回顧

精品文章：

品勝訴蘋果要求賠償1元 新三板3C配件公司的「面子」之爭?

郭敬明風波續：被「深度綁定」的和力辰光如何IPO?

窮大方還是真有錢?愛分紅的新三板金融企業背後有話說

精品研報：

新三板的直播經濟究竟「火」了誰?

新三板混改：7大行業存在機會

一、新三板新聞

1、全國股轉系統首次對主辦券商分檔

8月30日，全國股轉系統發布2017年度主辦券商執業質量評價結果，其中，長江證券、申萬宏源等19家券商進入一檔主辦券商，二檔主辦券商44家，三檔主辦券商15家，四檔主辦券商18家。這是全國股轉系統首次對主辦券商分檔。

根據《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商執業質量評價辦法(試行)》規定，全國股轉系統按照綜合點值、扣點原則和加點原則，計算了主辦券商2017年度(2016年5月1日至2017年4月30日)的評價點值，根據評價點值及其他分檔原則確定了主辦券商分檔結果。

分檔結果對主辦券商有何影響?

全國股轉公司可以根據年評分檔結果，分別在推薦掛牌、持續督導、併購重組、股票發行和做市等業務方面針對主辦券商實施差異化制度安排。

評價結果可作為新業務或新產品的優先試點順序的依據。

全國股轉公司對不同類別的主辦券商在日常報告頻率、現場和非現場檢查頻率、定期接受培訓的頻率等方面實行區別對待。

全國股轉公司每月對上月評價點值排名后十位的主辦券商進行電話問詢，必要時要求提交書面說明或現場檢查，並視情況將處置結果報告證監會及主辦券商註冊地證監會派出機構。

全國股轉公司採取的「出具警示函」、「責令改正」、「暫不受理相關主辦券商出具的文件」、「限制證券賬戶交易」及其他全國股轉公司認定的自律監管措施報送證監會分類評價統籌考量;「約見談話」、「要求提交書面承諾」及其他全國股轉公司認定的自律監管措施由全國股轉公司視情況報送證監會作為分類評價扣分項。

2、「有進有退」已成新常態 8月新三板公司摘牌家數再創新高

「有進有退」正在成為新三板的新常態。

自新三板成立以來，截至目前，共有467家企業摘牌。其中2014年摘牌16家，2015年摘牌13家，2016年摘牌56家，而到了2017年上半年，卻有160家企業摘牌。

據統計，剛剛過去的7月份，新三板上共有102家企業摘牌，創出了新三板單月摘牌數量的最高記錄。新三板掛牌企業數量，也從月初的11297家，減少到11286家，出現了罕見的負增長。

而整個8月，共有112家新三板企業摘牌，新三板單月摘牌數量再創新高。至此，下半年才過了兩個月，新三板摘牌企業數量已經超過了整個上半年的數量，達到了214家。

3、483家擬IPO公司業績排雷：27家虧損 198家下滑

新三板中報季中，514家擬上市的掛牌企業最惹人關注，8月31日是中報披露最後一天，截至8月30日，共有362家上市輔導、121家IPO排隊公司披露中報，佔比94%。

據統計，2017年上半年，擬上市公司中營業收入增長中位數為22.32%，增長快於11340家已披露中報新三板公司的15.95%。但凈利潤增長中位數僅12.93%，落後於新三板整體的15.23%。

總體上，514家擬上市公司上半年營收中位數1.44億元，凈利潤1721.19萬元。具體來看，上市輔導企業中，338家實現盈利，24家虧損;IPO排隊企業中，118家實現盈利，3家虧損。

4、新三板22家光伏企業上半年盈利增長

數據顯示，2017年前7個月國內新增光伏裝機規模達到近35GW，其中7月單月新增光伏裝機超過了10GW，保持了強勁的趨勢。

受益於此，不少新三板光伏公司上半年業績增速較快。截至8月25日，70餘家新三板光伏企業中，有38家披露了2017年半年報，其中58%的企業上半年盈利實現同比增長。

二、宏觀

國內

1、上半年鐵總凈虧損驟降六成

8月31日，鐵路總公司2017年半年度財務報告出爐，今年上半年，鐵路總公司凈虧損29.68億元，雖然仍然沒有扭虧為盈，但相較於去年同期凈虧損72.95億元，前年同期凈虧損88.2億元，虧損額度已經大幅降低，同比甚至驟降近六成。業界分析指出，隨著經濟企穩向好，不斷攀升的鐵路貨運量已經成為鐵總營收的主要來源之一，而此前被業界認為後續增長乏力的客運量，報告期內增速也較為穩定。此外，隨著鐵總向「互聯網+」發展，未來無現金支付、國際物流等有望成為鐵總新的盈利點。

2、8月份製造業PMI回升至51.7% 高於去年同期1.3個百分點

8月31日國家統計局服務業調查中心和物流與採購聯合會發布了採購經理指數。8月份，製造業PMI為51.7%，為年內次高點，比7月份上升0.3個百分點，高於去年同期1.3個百分點，非製造業商務活動指數為53.4%，比上月回落1.1個百分點。生產指數和新訂單指數為54.1%和53.1%，分別比上月上升0.6個百分點和0.3個百分點。進口指數為51.4%，比上月上升0.3個百分點，為年內高點。裝備製造業PMI為52.8%，與上月持平，高於製造業總體1.1個百分點。其中，專業設備製造業和電氣機械製造業PMI分別高於上月4.3個百分點和1.0個百分點，且均處於較高景氣區間，實現快速增長。

3、央行再註銷一張支付牌照 另有12家支付機構發生變動

8月31日消息，央行網站昨日正式註銷了海南海島一卡通支付網路有限公司支付牌照，原因是其在第三批支付牌照續展中被國付寶合併。同時，央行還審核通過了12家支付機構的變動情況，包括因重大收購而發生變動的錢袋寶、銀盈通、合利寶，以及網銀在線(北京)科技有限公司、南京市市民卡有限公司、付臨門支付有限公司等。

截至目前為止，央行註銷支付牌照名單增至24家，最新的支付牌照數量為247張。

4、在岸離岸人民幣升破6.59 創逾14個月新高

8月30日，外匯交易中心發布的數據顯示，人民幣對美元匯率中間價報6.6102，較前一交易日繼續大漲191個基點，再創去年8月17日以來新高。截至記者發稿，在岸離岸人民幣對美元匯率雙雙升破6.59關口，創逾14個月新高。

5、監管摸底ICO 知名平台主動暫停服務

愈演愈烈的ICO(Initial Coin Offering，即首次代幣發行)正引起監管層的高度關注。周三晚間，國內知名的ICO平台ICOINFO發布公告稱，為防範風險，從即日起，主動暫停一切ICO業務，待相關部門監管政策出台後，按照政策規範開展業務。

國際

1、 擴大朋友圈!九月金磚國家廈門峰會將深化夥伴關係

國際經濟交流中心首席研究員、國際貿易促進委員會專家諮詢委員會副主任委員張燕生表示，今年即將在廈門舉行的金磚國家廈門峰會，主題為深化金磚的夥伴關係，開闢更加光明的未來。

今年的金磚國家廈門峰會重點有四個方面。

第一，深化金磚國家的合作，促進共同發展。通過金磚國家加強經濟夥伴關係，推動國際的發展合作。

第二，加強全球治理，共同應對挑戰。金磚國家應維護國際和平穩定，完善國際金融貨幣體系，加強在多邊機制中的協調合作。

第三，開展人文交流，夯實民意基礎。金磚國家應開展文化交流互鑒，加強教育合作，促進體育事業的發展。

第四，促進機制建設，構建更廣泛的夥伴關係。在這種情況下，我們期待著金磚機制在未來能夠促進國際格局發展合作，能夠發揮更大的作用。

三、新三板市場總覽

市場交易概況

成交額TOP10

本周做市漲幅TOP10

本周協議漲幅TOP10

本周掛牌情況

本周股票發行情況

本周增發情況

四、新三板公司動態

1、七夕喜事卻黃了 上市公司放棄合併友寶在線

七夕夜的狗糧撒了一地，兩家原本準備走到一起的企業卻宣布「喜事要黃了」!

8月28日晚，新華都發布了終止籌劃重大資產重組的公告，擬終止收購新三板公司友寶在線。

友寶在線也在今晚發布了公告，宣布本次重大資產重組事項終止，將於8月29日起恢復轉讓。

籌劃了數月的合併，又突然終止，原因還是價格。

新華都在公告中表示，主要是因為友寶在線是新三板掛牌公司，股東人數眾多，股權較為分散，各股東利益訴求不一致，雙方在交易價格方面未能達成一致意見。

2、百合網半年報業績大幅提升 各業務板塊實現翻倍式增長

8月25日百合網發布半年報，2017年上半年，實現營業收入1.8億元，接近去年全年營收1.87億，同比增長137.22%;凈利潤8873.75萬元，同比增長239.61%。

報告期內公司營收翻倍式增長，主要歸結於婚禮業務、情感諮詢業務、婚戀交友線上服務、以及廣告收入的大幅增長。

2016年下半年，公司啟動的婚禮業務和情感諮詢業務截至報告期內，開始實現盈利，婚禮業務較去年同期增加1832.59萬元，同比增長11841.81%，而情感諮詢業務比去年增加572.42萬元，同比增加2455.13%。

2017年上半年，百合網加大研發產品投入，婚戀交友線上服務收入與期初相比增加6108.89萬元，同比增長318.11%，同時日活用戶大幅提高，商務合作業務得到顯著增長，廣告收入較去年增加604.6萬元。

2017年1月，百合網收購了原加盟商深圳市美緣聚合婚姻介紹有限公司100%股權，將VIP服務直營店業務擴展至深圳，因此報告期內直營VIP服務收入增加1057.31萬元，同比增長65.11%。

3、恆大淘寶上半年營收2億 虧損6.6億

恆大淘寶披露2017年半年報，公司上半年實現營收2.28億元，同比下滑9.2%;凈利則虧損6.62億元，同比下滑112.43%，去年同期虧3.12億元。

恆大淘寶稱上半年虧損主要原因是引進教練和球員的薪酬及轉會成本仍處於較高水平，導致公司目前仍處於虧損狀態。

此外，恆大淘寶稱俱樂部在2017賽季多線作戰，新賽季以來，目前中超截止到第23輪比賽，俱樂部排名高居第一，足協杯全勝進入四強，出色的戰績為球隊凝聚了海內外龐大的球迷，俱樂部將進一步探索新盈利模式，充分利用球迷資源。

五、新三板在線精品文章/研報回顧

精品文章：

1、《品勝訴蘋果要求賠償1元 新三板3C配件公司的「面子」之爭?》

文章摘要：

2017年8月30日，品勝股份發布《涉及訴訟公告》，將蘋果公司告上法院，要求賠償1元經濟損失。

品勝股份認為，蘋果公司濫用其在大陸(不含香港、澳門和台灣地區)蘋果產品配件市場的支配地位，設置MFi認證，排除、限制了市場競爭，損害了消費者利益，給公司造成了嚴重的經濟損失。

兩天前(8月28日)下午15時，該公司官方微博突發消息《品勝起訴蘋果MFi強制認證涉嫌壟斷，索賠1元》，稱MFi強制認證對產品安全性並無任何提升，反而限制了蘋果產品及配件組件市場的公平競爭。

從品勝股份於8月28日公布的《民事起訴狀》來看，原告主體是廣東品勝電子股份有限公司，被告是美國蘋果公司、蘋果電腦貿易(上海)有限公司和蘋果電子產品商貿(北京)有限公司。

就訴訟請求方面，品勝股份要求美國蘋果公司立即停止在大陸(不含港澳台)地區實施MFi認證這一壟斷行為。而作為被告三的蘋果電子產品商貿則被要求承擔經濟損失的賠償，包括1元壟斷經濟損失和原告為維權而支付的調查費等將近40萬元。

對於這一事件，外界有聲音認為，品勝股份這一次可能真是「被逼無奈」。

2、《郭敬明風波續：被「深度綁定」的和力辰光如何IPO?》

文章摘要：

最近，「郭敬明騷擾男作家」風波持續發酵。這讓與其深度綁定的新三板公司和力辰光的IPO之路蒙上一層陰影。

8月24日，和力辰光發布2017年半年報。上半年，該公司實現營收2813.17萬元，同比下降62.75%;實現凈利潤-3390.76萬元，較去年同期339.3萬元虧了8倍多。

眾所周知，和力辰光掛牌新三板，市場便將其與郭敬明「深度綁定」。鑒於此，市場不由擔憂：隨著郭敬明風波不斷，和力辰光自身業績驟然下滑，這家去年6月30日就已經被受理IPO申請的影視公司，接下來的路是否還順利?

雪上加霜的是，和力辰光又陷入樂視欠款風波。2017年上半年，鑒於「樂視網資金緊張且付款逾期較長」，公司將應收西藏樂視網信息技術有限公司的應收款進行調整，計提壞賬準備5338.5萬元，並成立專門的催收小組，持續催款。

3、《窮大方還是真有錢?愛分紅的新三板金融企業背後有話說》

文章摘要：

隨著2017年半年報的逐漸披露，新三板金融企業開始新一輪的紅包派發。

8月24日，鹿城銀行公告稱，擬對2017年半年度及以前年度的利潤進行分配，以30，813.9萬股為基數，每10股分配現金1.5元(含稅)，擬向股東分配股息合計4622.09萬元(含稅)。

這還不是新三板金融業分紅最高的。

精選研報摘要：

1、《新三板的直播經濟究竟「火」了誰?》

研報要點：

2017年二季度，陌陌直播的營收已達2.59億美元，直播業務占營收比例達83%，成功「逆襲」為陌陌最賺錢的一塊業務。

根據預測，2017年直播行業市場規模將達到340億元。2020年的直播市場預計超過600億元，較2016年底150億元增長約3倍。

新三板市場的直播企業包括如涵控股、飛博共創等20多家，但盈利能力有待加強。切勿網紅大V賺得盆滿缽滿，卻把運營開支等包袱甩給了直播公司。

2、《新三板混改：7大行業存在機會》

研報摘要：

聯通混改是自2010年友邦保險IPO以來亞洲市場最大的募資案，其已經成為當前央企混改的「標杆」。

新三板市場的混改，重點在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、通信、軍工等7大行業;

在國企混改的春風下，有市場、有業績，還能緊跟政策的國有企業必然會受到更多關注，成大生物、中農聯合等優質掛牌公司存在混改機會。

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本文出品：新三板在線研究中心。研究員：陳睿 郭浩文。

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