金融科技如何監管？來聽聽央行科技司司長的思考

在金融科技領域的發展已經走在全球前列，在金融科技提高行業效率、降低成本的同時，金融科技也帶來一些新的風險，給監管帶來挑戰。

近期，人民銀行科技司司長李偉在出席CFA協會主辦的「FINTECH與金融服務的未來」主題峰會時分享了他對金融科技應用與監管的觀察和思考。

李偉指出，大數據、雲計算、人工智慧、密碼技術、移動互聯網技術在金融領域的應用，推動金融業務精細化運作，集約化發展，提升了金融服務的可獲得性和便捷性。

但同時，金融科技加速了業務風險外溢，帶來數據資源被濫用、侵犯個人隱私，網路安全隱患突出等問題。

如何引導金融科技健康、可持續發展成為監管部門的重要課題。李偉表示，在理念上，要處理好金融科技安全和效率的關係，運用「監管沙箱」機制防範創新風險；對業務穿透式監管防止風險交叉傳染。他還表示，監管科技也是金融科技的重要分支。金融監管部門通過運用大數據、雲計算、人工智慧等技術，能夠很好地感知金融風險態勢，提升監管數據的收集、整合、共享的實時性，有效地發現違規的操作，高風險的交易等潛在問題，提升風險識別的準確性和風險防範的有效性。

下附李偉發言節選：

金融科技是技術驅動的金融創新，核心是利用新興技術改造和創新金融產品、經營模式和業務流程，近年來，基於大數據、雲計算、人工智慧等創新技術應用蓬勃發展，有效提升了金融服務的能力和效率，降低了金融交易成本。無論是市場的規模還是投融資的總額，已經逐漸成為全球金融科技的領跑者。藉此機會，我想就金融科技與監管談幾點個人的想法，供大家參考。

金融科技的發展這種巨大的變化和帶來的便利。但是我們也要清醒地看到，金融科技的快速發展也帶來了一些挑戰，下面我想從三個方面來說明。

第一，金融科技加速了業務風險外溢。金融科技能夠提高資源配置的效率和服務的能力，推動傳統金融業快速轉型。然而，由於金融科技背景下服務方式更加虛擬，業務邊界逐漸模糊，經營的環境也不斷開放，使得信用風險、流動性風險等傳統金融風險呈現外溢的效應。

1、跨行業、跨市場的跨界金融服務日益豐富，不同業務之間相互關聯、滲透，金融風險更加錯綜複雜，風險的傳染性更強。

2、金融科技利用信息技術將業務流變成了信息流，在提升資金融通效率的同時也打破了風險傳導的時空限制，使得風險傳播的速度更快。

3、金融科技創新產品過度包裝，其風險被其表面所掩蓋，難以識別和度量，風險的隱蔽性更大，傳統的風控措施難以奏效。

第二，金融大數據的風險不斷加劇。在金融科技的助推下，大數據和金融行業深度融合，推動了產品形態、盈利模式不斷創新，數據資源已經成為新的核心競爭力。商業機構對數據的追求近乎狂熱，采數、存數更加常態化，金融大數據潛在風險不斷加劇。1、部分的機構通過搶佔入口和渠道，大量地彙集信息流、資金流、產品流，成為數據寡頭，使得信息泄露風險高度集中，一旦出現問題，不再是單一的數據丟失的問題，而是系統性的數據安全問題，將對個人隱私、客戶權益，甚至是金融安全構成威脅。

2、部分機構個人信息保護意識薄弱，在開展業務的同時，往往把自身和掌握的客戶的信息作為資本，甚至是籌碼，將數據資源隨意共享，導致信息被濫用。

3、大數據主要應用於精準營銷、風控管理、金融決策，如果數據中混雜了虛假的信息，就有可能導致錯誤的分析措施、決策判斷，進而可能會引發金融市場的風險。

第三，金融網路安全風險更加凸顯。隨著金融科技的蓬勃發展，金融IT基礎設施逐步龐大、通信網路也更加開放，生產操作自動化的程度也越來越高，導致IT風險也隨之高度的集中，金融網路安全隱患尤為突出，而機構的規模和發展的階段不一樣，他們的安全防控水平也參差不齊，差異較大，風險的窪地效應非常明顯。另外一些機構安全意識淡薄，安全生產管控機制不完善，服務中斷的事件時有發生，業務連續性的水平也亟待提高。從全球範圍來看，近期發生的幾起大規模的網路攻擊事件，或者是信息系統故障事件都表明，金融科技時代，網路安全形勢非常嚴峻。

如何積極地來應對金融科技帶來的上述挑戰，如何正確地引導金融科技創新、健康、可持續發展成為各國監管部門面臨的一個重要的課題，下面我也想就金融科技監管談幾點個人的看法。

第一，處理好金融科技安全與效率的關係。金融科技應用正在以高效便利吸引客戶，以安全可靠留住用戶，安全和效率作為兩個重要的因素，可以說是托舉金融科技發展活力的兩個翅膀。正確應用金融科技，要求我們把安全和效率作為一個有機的整體來統籌地考慮，一方面沒有絕對的安全，過度地注重安全措施而忽視金融科技發展的效率，可能會限制科技創新的活力。而另一方面，也不能無底線的來追求效率，枉顧安全，而導致金融科技無序發展，引發消費者人身、財產的一些損失，個人隱私的泄露這樣一些風險。因此，我們要從觀念上強化安全意識，在確保金融科技安全底線的基礎上，不斷地追求創新效率，建立健全金融科技風險防控的體系。

第二，運用「監管沙箱」來防範創新風險。作為新興的業態，金融科技給金融業引入了新的風險，成為全球範圍內金融監管部門關注的焦點，有的國家採取了限制性的監管方式，根據金融科技的金融本質納入現有的監管體系進行監管，而有的國家是適度地監管，審慎治理的原則，通過建立科技創新的檢驗機制來平衡創新和風險的關係。作為全球金融科技發展的領跑者，我個人是這麼人為的，對監管模式的創新和探索，其實也是更加急迫，因為你跑得更快，可能會更早地遇到一些新的東西，新的問題，所以監管的工作和挑戰也更加巨大。

我個人認為英國金融行為監管局，FCA提出的監管沙箱模式是一個很有意思的監管的探索，是值得借鑒的。監管沙箱通過提供一個縮小版的真實的市場，允許企業對創新的產品、服務模式進行大膽的嘗試，及時地發現並且規避產品的缺陷和風險的隱患，監管者也可以通過測試來掌握創新的本質，有效地評估風險，決策開放的範圍，並判斷對現有監管規則的影響。從而在風險可控的前提下促進金融科技創新，引導金融科技向有利於消費者權益的方向來發展。

第三，運用穿透式的監管方式來防範業務風險。金融科技的快速發展加劇了混業經營的特徵，不同種類的金融業務之間盤根錯節，相互交織，相互牽耗，使得業務形態多樣、易變，不易準確辨識業務的本質。有的金融機構提供的創新服務或者是產品，分段來看是符合監管要求的，但是綜合起來看，其業務的本質，則可能就會發現一些問題，包括侵佔挪用資金、違規交易操作、虛假誤導宣傳等等，因此要強化綜合監管，積極運用穿透式的監管手段來追根溯源，強化監管滲透的深度、廣度和頻度，防範和化解金融風險，在業務鏈條的關鍵環節嵌入監控探針，實時採集風險信息，抓取業務特徵數據，對業務流、信息流、資金流進行多層次、全方位地分析，透過創新表象來分析金融業務的本質，把資金的來源、中間的環節，以及最近的流向串聯起來，來全流程的識別業務風險。在業務交叉領域構築金融風險的防火牆，嚴格准入條件，業務資質和業務規則，有效促進突出的風險點，切斷風險傳導的路徑，防止風險的交叉傳染。

第四，運用監管科技提升金融監管的能力。近年來金融創新層出不窮，給金融監管部門的監管方式、技術和流程都提出了一些新的要求，監管科技應運而生。作為金融科技重要的分支，監管科技的本質是採取新技術，在監管部門和金融機構之間，也就是被監管機構之間，建立起可信賴、可持續、可執行的監管協議與合規性的評估機制，旨在提高監管部門的監管效率，來降低金融機構的合規成本。從監管角度看，金融監管部門通過運用大數據、雲計算、人工智慧等技術，能夠很好地感知金融風險態勢，提升監管數據的收集、整合、共享的實時性，有效地發現違規的操作，高風險的交易等潛在問題，提升風險識別的準確性和風險防範的有效性，從合規的角度來看，金融機構採取對接和系統嵌套等方式，將規章制度、監管政策和合規要求翻譯成數字協議，以自動化的方式來減少人工的干預，以標準化的方式來減少理解的歧義，更加高效、便捷、準確地操作和執行，有效地降低合規成本，提升合規的效率。這是對監管的一些認識。

金融科技快速發展給金融業注入了新的動力，也帶來了新的挑戰，正確地處理安全與效率之間的關係，在深入挖掘科技驅動金融創新發展潛力的同時，合理地採用監管沙箱，穿透式監管等手段切實防範金融風險，積極地運用監管科技來提升監管和合規的效率，推動金融科技健康可持續發展是我們的共同目標。

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