股神巴菲特恨黃金是對的？五大理由反駁他

1998年，傳奇投資者巴菲特曾分享了他對黃金的看法：所謂黃金，就是從非洲或某些地方的地底下挖出來的，然後我們將它融化，再挖一個洞把它埋起來，花錢僱人看守著。黃金根本沒有什麼實際用途。

黃金不產生收益或支付紅利，在這個方面看來，巴菲特的看法是正確的。然而，今天五大理由卻能反駁他的看法，告訴你黃金應該成為每個投資者投資組合的重要組成部分。

1、實際利率仍然為負

即使美聯儲提高名義利率，但實際利率（名義利率-通脹率）仍然為負的，而實際利率對投資者的投資組合才是真正重要的。

美國通脹不改回升趨勢。一季度平均通脹率為2.57%。

在今天，將錢存在銀行需要支付約1.4%的利息給銀行，因此，將錢存入銀行就意味著你的購買力在下降。

當然，也有其他選擇。投資者可以購買美國國債或股票。然而，10年期美國國債收益率徘徊在2.25%左右，股市的收益率平均為2.33%，情況仍是不好。

黃金是一種沒有收益的黃色金屬，但是簡單的數學告訴投資者，沒有收益還是比收益為負的要好。事實上，實際利率是黃金價格走勢的主要決定因素。

因此，黃金將保護投資者的資產免受負利率的「侵蝕」。

2、美元的價值已經崩潰

美元對歐元、日元等其他貨幣可能升值。然而，在過去50年中，它的購買力下降了86%。

如圖所示，存儲現金並不是一個好的財富建設戰略。金價上漲的速度已經遠遠超過通貨膨脹，自1972年初黃金私有化再次合法化以來，金價上漲了2400%。

3、黃金就是金錢

為什麼貨幣貶值的同時黃金卻能保留其價值呢？因為黃金本身就是錢。

2000年前，希臘哲學家亞里士多德認為，任何形式的金錢必須是：耐用，便攜，可分割，具有內在價值。

黃金就有以上所說的所有特徵，這就是為什麼它被認為具有長期儲存價值。像美元這樣的法定貨幣不能被視為錢，因為它沒有內在價值。

換言之，黃金本身就是一種支付方式，但美元只是一種支付的承諾。

4、股票和債券呈負相關

全球最大的資產管理公司BlackRock最近指出，近十年來，股票和債券之間的相關性幾乎是長期平均水平的兩倍。

因此，由60%股票/ 40%債券組成的投資組合不再為投資者提供足夠的多元化。 當然，當市場出現上漲的時候，這是非常好的，但是當潮流轉向時，這將是一個問題。

所以為了不將你的「雞蛋放在一個籃子里」，投資者可以購買黃金。近期，黃金與標普500指數的相關性處在三十多年以來的第二低位。黃金和債券也如此。

5、沒有交易對手風險

黃金是少數沒有交易對手風險的資產之一。 這意味著什麼？

沒有交易對手風險意味著，一旦你擁有實物金，你就可以不依靠別人履行合約或履行承諾來保持其價值。

股票，債券，ETF基本上所有的票據資產都要求另一方在交易結束時才能取得良好收益，而實物金的價值不取決於他人的支付義務。

除了長期儲存價值和多元化的工具外，還有另一個理由投資者應該購買黃金。

一個可以盈利的投資組合

自2017年初以來，黃金漲幅超過10%，成為當年表現最好的資產之一。 這不是異常的。

自2015年底以來，黃金表現超過美國股市，漲幅為30%。事實上，黃金千年以來一直是表現最好的資產類別。

黃金不僅可以保護投資者的財富，使投資者的投資組合免受市場拋售的影響，同時還能為投資者賺取利潤。

考慮到實際利率的負增長，美元的貶值，股票和債券之間的相關性提高，黃金今天應該是每個投資者投資組合中的重要組成部分。