花旗：降光大銀行目標價至4.15元 維持「買入」評級

5月4日，光大銀行(06818)宣布，將通過H股非公開配售集資310億元人民幣，配售價5.3283元較周二(2日)當中收市價有48%溢價。花旗發報告表示，公布的有關內容符合該行預期，由於內地貨幣政策持續緊縮，增長較快但資本充足率較低的中小型銀行需要增資，或放緩增長以達到資本要求。

該行預計若光大銀行不進行配售，其表內資產增長須放緩11個百分點。配售則顯示光銀獲母公司光大集團強大支持，另一參與配售的股東華僑城欲通過增加持股，以增加其利潤分成。

該行視本次配售的影響為正面，有助舒緩其盈利放緩壓力及增加派息，相信其他中小型銀行將會跟隨。受累配售造成的股權及每股盈利攤薄，該行降光銀目標價自4.23元降至4.15元，維持「買入」評級。