江蘇5家上市農商行2016業績掃描：利潤潛藏下滑風險

蘇南某上市農商行高管告訴21世紀經濟報道記者，農商行業績差異的原因在於客戶結構和風險管控。農商行一般以傳統信貸業務為主，服務當地中小企業客戶，尤其製造業信用風險較大。

去年9月以來，江陰銀行等5家農商行在國內A股成功上市，這5家農商行均來自江蘇南部地區。

截至目前，江陰、無錫、常熟、吳江等4家農商行已披露了2016年業績快報；今年1月底，張家港農商行上市，其在招股書說明書中披露了2016年6月末的業績情況。

21世紀經濟報道記者梳理了5家A股上市農商行2016年業績情況。江陰銀行等3家總資產突破千億元；不過，僅常熟銀行凈利潤超過10億元；此外，江陰銀行凈利潤下降，不良率升至2.41%；張家港農商行利潤亦逐年下滑。

天風證券銀行業研究員廖志明告訴21世紀經濟報道記者：「農商行相比國有大行、股份行等，客戶基礎較為薄弱，貸款以個人、小微企業為主，資產質量在經濟下行期受到的影響較大，部分農商行利潤增長緩慢。隨著經濟企穩，利潤增速或有一定的回升，但囿於異地擴張受限等，未來利潤增速依然不那麼樂觀。」

因此，多家農商行正在加快拓展零售業務。

業績受當地客戶結構影響較大

截至2016年末，江陰銀行、無錫銀行和常熟銀行等3家A股上市農商行總資產突破千億，其中，常熟銀行、江陰銀行總資產增速較快，分別達19.76%、15.04%。

從凈利潤來看，僅常熟銀行凈利潤超過10億元，為10.3億元，其他4家農商行均不足10億元。

吳江銀行、常熟銀行、無錫銀行3家農商行凈利潤同比增長5%以上，江陰銀行凈利潤同比下降4.42%。張家港農商行雖未發布2016年業績快報，不過其招股說明書顯示：「本行2013年、2014年、2015年及2016年1-6月利潤總額分別為120759.11萬元，81407.06萬元、71331.63萬元及33676.95萬元，利潤出現下滑。如果本行的經營環境未能得到改善，本行的業績存在進一步下滑的風險。」

不良率方面，江陰銀行、張家港農商行已突破2%，其中，江陰銀行不良率（截至2016年末）為2.41%，張家港農商行不良率（截至2016年6月末）為2%。

蘇南某上市農商行高管告訴21世紀經濟報道記者，農商行業績差異的原因在於客戶結構和風險管控。農商行一般以傳統信貸業務為主，服務當地中小企業客戶，尤其製造業信用風險較大；風險管控能力相對較弱，不良貸款增加，影響利潤增長。

比如江陰銀行，其招股說明書顯示，公司業務是江陰銀行最重要的收入和利潤來源，2013年以來，利息凈收入占營業收入的比例約為95%，手續費和傭金凈收入僅佔2%左右，業務結構相對比較單一。而且，客戶主要是江陰市中小型企業、製造型企業、民營企業。

除了客戶結構和風險管控外，還有區域經濟因素。江蘇某銀行小企業金融部負責人曾告訴21世紀經濟報道記者，江陰地區經濟確實發達，但蘇南地區存在前幾年盲目發展的隱患，江陰等地都是各銀行不良的重災區，而且製造業比重較高，對此也有影響。

加快拓展零售業務

目前，已有多家農商行正向零售業務轉型，提升零售業務佔比。

上述蘇南上市農商行高管認為，零售業務市場較大，風險相對較小，且能實現錯位競爭。

他還表示，農商行主要為公司客戶提供傳統信貸服務，不過，各家農商行的戰略存在差別，比如常熟銀行，正在逐步向零售業務（即個人業務）轉型。目前零售業務規模佔比30%左右，且在逐年提高。

常熟銀行招股說明書顯示，截至2016年6月30日，常熟銀行145284位貸款客戶中，中小企業及個體工商戶主佔比33.74%，其他個人貸款客戶佔比66.26%。

其他農商行也在加快拓展零售業務。

張家港農商行表示：「個人業務作為涵蓋個人存款、貸款、中間業務、投資理財的綜合業務板塊，是本行未來重要的利潤增長點。加快拓展個人業務市場，對於增強本行發展後勁、提升綜合競爭力具有重要意義。」

江陰銀行也稱，將致力於個人業務的發展，目前個人業務已成為該行發展的核心業務之一。

江蘇銀行業人士告訴21世紀經濟報道記者，江蘇農村金融改革一直走在全國前列，2017年，江蘇金融監管部門將深化農村金融改革，按照「理念灌輸引導－轉型路徑選擇－推進精細化管理」的監管思路，持續推進江蘇農商行的轉型發展、特色發展，堅守支農支小定位；研究探索省聯社改革路徑，推進省聯社去行政化和履職規範化。