有100萬存款，該怎樣進行資產配置？

本文系融360專欄作者「花捲財團」原創作品，僅代表作者個人觀點，不代表融360官方立場，轉載請聯繫作者授權。

對於大多數人而言，100萬元人民幣算是一筆相當漂亮的資產了。但是，另一個問題就會接踵而來：如何來分配這筆錢？！

一般而言，資產配置需要考慮到這幾個方面：短期使用的資金、突發事件備用的資金、長期理財保值增值的資金。而且根據傳統金融學的假設，大部分人都是風險厭惡型的，因此整體的配置策略上應該是穩健中性的。

關於大類資產分配，最經典了還是標普的四象限，如下圖：

下面對與上圖進行各象限進行說明：

必須花的錢：主要是家庭的緊急備用金，一般資金數額是單月開銷的三到六倍；

保命的錢：通俗點講就是保險，一般一個人的收入越高，相應的投保的數額就要大一些；

生錢的錢：主要是一些有風險的投資品，包括股票、基金、P2P等

保本升值的錢：這部分是用來給自己的生活兜底的，一般是養老金、子女的教育基金等，重點是要安全，承受不來任何本金損失的風險。

結合上述理論和筆者多年來的從業經驗，推薦下面一個組合來管理自己的資金。

首先，25%左右的銀行存款。就目前來看，銀行存款是最安全的理財途徑。當然，在存款裡面也有很多分類，比如：普通活期、普通定期、通知存款、大額存單等。這幾種產品裡面，大額存單收益是最高的，因為利息可以和銀行商議，一般年化達到3-5%是沒有問題的。建議這部分資產可以拿出一半來做成定期存款，另外為了兼顧日常的流水開支和其它突發事件，也應該配置適量的活期存款，至於具體的額度可以參考自己日常的消費與支出水平。當然，如果你嘴皮子很溜，善於溝通交流可以跟銀行的理財經理當面談談大額存單的問題，其實收益也是很客觀的，相比較而言。

其次，15%左右的債券和銀行理財。這裡面筆者要提示幾點：

第一、 債券一定要優先考慮國債，有國家信用背書的情況下，國債的信用等級是最高的，除非國家破產，否則基本上沒有違約的可能。銀行里比較常見的國債有：憑證式和儲蓄式國債。但是需要注意，國債產品的期限相對較長，流動性也一般，所以國債的購買群體基本上是中老年投資者居多。從風險上來看，除非央行大幅降息，否則國債的時間成本和機會成本都相對較高，變現能力一般。

第二、 銀行的理財產品相對於國債來講，更靈活一些，選擇性也更多，從目前來看，期限最短的只有一個月。不過，銀行理財的收益率不像國債，它的收益率不是確定的，銀行只會給你一個預期的收益情況，期間會有各種浮動。本質上來講，銀行理財是不承諾收益的也不保證本金的安全，最後的實際收益可能是正的也可能是負的，行情差的話，也會有本金損失的可能，不過概率不大。

然後，30%左右的保險。如果你有家庭，那麼最重要的一件事：你要給他們買保險，並且同時你也要給自己買保險。因為你不僅是經濟的來源，而且還要肩負起照顧他們的責任。筆者的建議是：大人自己要買健康險，要是孩子可以買成分紅類的保險。之所以給出這樣的建議，除了本段開頭的兩個原因，還有就是：健康險到一定的期限后，是能夠按照約定返還本金和收益的；其次分紅險可以選擇長期限的投資，這樣可以給孩子投資一種極有規律的固定收益類的產品，有利於長期以後。

再后，大概25%的公募基金。基金理財一個最突出的優點就是：讓專業的管理人替你管錢，不過收益是浮動的，你每年只需要花費極少的一點手續費就行了。首先推薦的是貨幣型基金，因為貨基的安全性最高並且流動性好。如果某隻貨基的投資標的是銀行的市場或者票據，那它的安全性幾乎是等同於銀行存款的。並且由於市場競爭客戶體驗的不斷升級，現在貨幣基金基本都能達到T+0的申購贖回，通俗點講就是即時到賬、隨用隨取。很多銀行都有自己的貨幣基金，當前的年化收益率大概4%左右，未來也許會有波動，但是相對於其它活期產品的收益率還是相當具有吸引力的。

另外，可以配置一些純債類的基金。比如說，增強債、信用債以及美元債。就中長期來看，債券基本上都能獲得正收益，並且在到期日是能夠返還本金的，如果再適當配置一些美元或者其它貨幣的債券還能夠抵充匯率和國家政策風險。還有避不開一種產品：保本類基金。這個產品剛出來的時候，筆者就覺得不靠譜。為什麼呢？！資本市場的一個基本規律：風險與收益並存，設想一下，你不承擔風險還想獲得高收益，可能么？！這明顯就是一個悖論。所以，這種基金還是少碰為好。

最後，大概還剩下15%左右的資金，可以適當投一投P2P、股票、黃金等。之前說的大部分理財都還是相對穩健的，但是如果考慮到CPI、匯率波動等因素，關於資產縮水問題是我們不得不去面對的，僅僅做穩健的理財規劃是肯定無法滿足長期的需求的。這就好比，一個農民在1990年賣10頭牛賺了1萬塊錢，但是現在2017年，1萬塊錢甚至還買不到一頭牛，明白是什麼意思了吧。

所以，我們必須要拿出一部分錢來投資相對高風險的資產，將年化收益率維持在10-15%左右，當然不可避免的這部分錢要暴露在各種風險之下，但是長期來看，還是賺的。這麼說吧，1990年上證指數剛開盤的時候是100點，期間最高到過6000多點，即使經歷了股災，目前依舊有3000多點。

總而言之言而總之，合適的資產配置方案是要結合自身的實際情況來考慮的，上面僅僅是一家之言，僅供個人裝逼和參考。

作者：

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