中國私募江湖9大派系盤點（史上最全，推薦收藏）

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近日，海通證券對私募基金經理做了一個專題盤點分析。報告顯示，私募基金經理性別上男性佔比超過9成，女性佔比不到10%。背景出身有9大派系，其中券商派人數最多，公募派影響力最大。

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至2017年3月底，證券投資基金業協會已登記私募基金管理人18596家。已備案私募基金50424隻，認繳規模11.90萬億元，實繳規模8.75萬億元，私募基金行業從業人員達22.64萬人。

古人云，有人的地方就有江湖。下面我們一起來看看的私募江湖。

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陽盛陰衰，10個私募基金經理9個男

報告以朝陽永續資料庫內截止2017年5月的3623位證券類私募基金經理的信息為基礎，結合wind、恆生聚源等相關信息來源，對私募基金經理的信息做了進一步加工整理。

從性別角度來看，數據中有性別信息的共計1223人，其中男性有1130人，佔92.4%；女性93人，佔比7.6%。可見，男性投資經理佔據絕對數量。

從學歷角度，有學歷信息的共計1651人；其中碩士有1194人，佔比72.32%，佔比最高；接下來是大學部及博士學歷。一定程度上可以說明，管理私募基金需要紮實的專業知識和一定的研究能力。

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規模多在10億以下，股票多頭是主要策略

從管理規模上來看，所處公司為中小型私募為主，基本規律是規模越大佔比越小，管理規模＜10億的基金經理佔了絕大多數。

有管理資產規模數據的共計3538人，其中佔比最高的是規模＜10億，有2793人，佔比78.94%。佔比最少的是規模≥100億，有29人，佔比為0.82%。

從基金經理的投資策略的角度來看，股票多頭依然是主要策略。海通證券認為，這和金融市場的特點及私募基金追求絕對收益的目標有關。

有投資策略信息的共計3590人。其中2548人採用股票多頭策略，比例高達70.97%；佔比最低的為宏觀策略，只有30人。

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私募江湖派系及代表人物盤點

看過武俠小說或電視電視的朋友應該對武當、少林、丐幫、峨眉等江湖派系印象深刻，而私募江湖也有派系之分，這裡指的是私募基金經理背景，分為券商、公募、私募、其他金融機構（包括銀行、期貨、保險、信託等）、民間、實業、海外、媒體、學者、其他。

其中佔比最高的依次為券商、其他金融機構、公募，人數分別為656人、341人、307人，佔比分別為34.49%、17.93%、16.41%，並且他們中的多數是許多私募機構的領頭人物。

值得一提的是，私募背景（即由私募培養）佔比緊居其後，為189人，佔比9.94%，可見近幾年私募蓬勃發展，不少私募非常重視自主培養人才，不過限於經驗、社會資源等限制，多數私募培養的人才目前還未成為領軍人物。

1.公募派

公募派私募基金經理人數雖然只位列第三，但其在私募界的影響力最大。許多公募出身的基金經理在投身私募后成績斐然，創立了不少知名重量級私募基金。

例如淡水泉趙軍，曾在嘉實基金擔任機構投資總監、總裁助理等職，2007年和嘉實的同事一起創立淡水泉，現管理資金規模已超百億。

和聚投資李澤剛曾任泰達荷銀基金經理，於2009年創辦和聚投資，規模也已超百億。 由公募轉為私募擔任基金經理的人數共為305人（部分基金經理從業背景複雜，本文的公募背景標準：公募基金公司為其主要從業經歷，即任職兩年以上或擔任高層職位），分別來自68家公募基金管理公司。其中，公募轉私募人數最多的5家公募為華夏、博時、嘉實、長盛、易方達，分別為22人、17人、16人、13人、12人。

可以說，在私募基金經理的從業背景分類中，公募派是一支不容忽視的力量，他們在基金行業經歷多年打拚，熟悉行業規則、擁有自己的制勝秘技，依靠行業經驗公募派在私募業界取得了來自各方面的信任。

例如華夏基金原明星基金經理王亞偉於2012年離職後轉投私募，個人明星效應使私募行業得到了極大的關注。

2.券商派

券商出身的私募基金經理數量最多，許多人具有多年證券投資經驗，為他們從事私募基金打下紮實的基礎。

如朱雀投資李華輪，曾在券商工作10多年，歷任證券總部基金部經理、總經理助理等職，在西部證券投資管理總部、資產管理總部負責投資管理工作，於2007年離開西部證券，創立朱雀投資，現在其公司所管理的資金規模已超百億。

翼虎投資余定恆曾在券商工作8年，歷任項目經理、業務總監等職，於2006年從平安證券離職，創立翼虎投資。

總體來說券商派私募基金數量最多，也有不少如朱雀投資一樣的重量級私募，但總體上在規模上、影響力上略不及公募派。

3.民間派

民間派的基金經理在證券市場摸爬滾打數年，主要靠業績說話，也是一支重要力量；他們的業績千差萬別，曾有澤熙徐翔這樣的業績位居私募前列的領頭羊，也有業績不如人意常年居於末位的私募。

例如，中瑞合銀投資的劉睿，曾是專業圍棋選手，1993年進入證券市場，2007年創立了中睿合銀投資的前身鑫蘭瑞。

此外，天津易鑫安資產的欒鑫也是典型的民間派，從1993年起涉足證券市場，做了多年個人投資者之後，於2011年創立易鑫安資產。

4.海外派

海外派主要指有海外從事證券市場投資經驗的人士，他們佔比雖不高，但是在國外成熟市場的投資經歷，使他們的實力不容小覷。

例如申毅投資的申毅早年美國物理博士畢業，之後主要在美國從事投資，歷任高盛自營團隊主管、知名對沖基金量化投資經理，2004年回國后創辦申毅投資，已在國內量化基金領域打出品牌。

喜岳投資周欣同樣在美國獲得博士學位，專業為經濟學和會計學，曾在巴克萊全球投資者擔任美國股票量化投資經理，於2014年創立喜岳投資。

5.學者派

學者派主要在大學或科研機構從事多年相關學術研究，有紮實的理論基礎。

例如睿策投資黃明曾任教於斯坦福大學、芝加哥大學、長江商學院、上海財經大學等國內外學府，現任美國美國康奈爾大學金融學終身教授、中歐國際工商學院金融學教授，於2010年創立睿策投資前已是是知名行為金融學教授，還曾在興全基金擔任獨立董事。

6.媒體派

媒體派多是證券類媒體從業人員或財經記者，常年與上市公司打交道，對行業及公司具有相對深入的了解，可能獲悉金融從業人員所不知道的信息。

例如向量多維資本的侯玉成曾任《信息早報》上市公司研究中心主任，2012年從媒體離職后創辦了向量多維資本。

7.其他派

其他金融機構包括銀行、保險、信託等，該派系的私募基金經理多數曾在相關部門負責投資管理，現在的投資策略多少打上了之前投資經驗的烙印。

如青騅投資張志斌，曾任銀行總行交易中心高級交易員（投資管理崗），有近9年國內固定收益市場管理經驗，現在是青騅投資的固定收益部總監。

元葵資產施振星曾是某知名期貨公司副總經理，分管資產管理總部、香港資產管理公司，長期參與股票、期貨及股權投資，於2014年創辦元葵資產，主要投資策略是宏觀對沖策略。

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公轉私代表基金公司及經理盤點

公轉私基金經理是私募圈中一個非常重要的分支，目前有近70家公募基金為私募行業輸出了300多位基金經理。

從時間上看，公轉私人數在2014年、2015年達到高峰。從人數上看，公轉私最多的公募為華夏、博時、嘉實，分別為22人、17人、16人。

1.華夏系私募基金

華夏基金作為老牌公募基金，為基金行業培養了大批人才，這些基金經理出走後，多數組建了自己的私募投資公司，一半以上擔任公司總經理、董事長，部分是公司合伙人，還有一些擔任投研部門的核心負責人。

上文提到的王亞偉就是華夏基金的明星基金經理之一，因任職期間所管理基金的驚人高回報而出名，他於2012年離開華夏后創立了千合資本並擔任董事長。

2.博時系私募基金

博時基金公司也是老牌基金公司之一，公轉私人數僅次於華夏基金；其中不少人選擇自己創立私募基金公司，也有部分的投身到已成立的私募基金。

例如夏春、肖華、鄧曉峰等曾是博時基金的明星基金經理，其中夏春和肖華創立了自己的私募，鄧曉峰則加入到早已成立的高毅資產。他們在私募中或是擔任董事長、總經理等領頭人物，或位居投資總監等高位。

3.嘉實系私募基金

嘉實背景公轉私人數雖然僅排第三，但其中不少人在私募行業憑藉良好的業績已經建立自己的聲望，舉足輕重的人物不少。

例如最早一批由公募轉投私募的魏上雲，其公司曾發行北京第一隻信託私募產品；趙軍等嘉實舊將離職后創立的淡水泉投資，已是業界數一數二的明星私募之一。同樣，多數人從嘉實離職后選擇創立自己的公司。

……

通過上述對私募江湖的盤點，你覺得誰是武林第一大派？

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