今日機構重磅推薦6大港股 增長強勁跑贏大市

美銀美林升騰訊(00700.HK)目標價至267元 評級「買入」

騰訊(00700.HK)

美銀美林報告指出，於上周一(10日)與騰訊(00700.HK) 管理層會面，得悉集團最新的營運策略，雖然看到不少新興社交平台推出視頻，令市場競爭加劇，但料對騰訊的社交用戶群沒有即時的威脅。集團正加強內容，包括視頻、音樂、體育及遊戲等服務，冀提升用戶參與度及增加收入來源。該行上調2017/18年每股盈測各6%，反映遊戲業務潛在上升空間，目標價相應由259元升至267元，維持評級「買入」。該行指，集團過去一年致力令增長動力多元化，除手機遊戲之外，亦大力推動正在快速增長的效果廣告、電子支付業務及數碼化內容。在手游方面，管理層預期，集團將推出更多新類型遊戲，如戰鬥遊戲，以吸引新用戶，相信盈利能力逐步接近個人電腦遊戲。此外，該行稱，騰訊現時多個收入增長引擎給予空間集團在人工智慧及大數據等領域上作長遠投資，並發展新業務，如雲計算及無人駕駛。

瑞銀：給予新地(00016)「買入」評級 目標價138.13元

新鴻基地產(00016.HK)

瑞銀日前發表報告表示，近日召開房地產分析員會議，新鴻基地產(00016) 管理層出席並透露，公司目前於2017財年(截至6月底止全年度)在香港合約銷售已達410億元，為公司原定2017財年全年銷售目標330億元的124%;由於新地銷售已具保證，該行預計香港政府近期推出「辣招」將不會影響公司實現全年度銷售目標。新地管理層還表示，公司土地供應其中一部份可依靠轉換農地達成。另外，公司管理層提到，集團會集中在香港島及九龍以外項目，公司坐擁五年的發展土儲。雖然投地競爭劇烈，但相信公司未來補充土儲方面會保持紀律。該行指，市場已過度憂慮中環商廈於未來1至2年潛在受「去中心化」的影響，令空置率及租務表現受壓。該行預計新地旗下國際金融中心不會受到影響，目前相關物業已幾近全數租出。瑞銀予新地「買入」投資評級及目標價138.13元，相當於較資產凈值(NAV)折讓約20%。

富瑞降中興(00763)H股目標價至18.6元 維持「買入」評級

中興(00763.HK)

富瑞降中興通訊(00763)H股目標價，由18.8元降至18.6元，評級維持「買入」。富瑞指出，中興通訊(00763)2017年首季度收入及盈利分別同比增長18%及28%，是早前公布盈喜上限範圍，強勁收入增長預計由早前與美國政府達成和解協議后令海外手機業務復甦帶動，估計2017全年收入增長可望超過10%。不過，富瑞指出，雖然中興通訊首季度收入增長好過預期，但由2016年年報中詳細看成本及首季趨勢，令富瑞上調經營成本主要透過分銷預測，令2017-2019年度盈測輕微調低2-5%，H股目標價亦微降至18.6元，相等於2018年市盈率12.8倍及市賬率1.6倍，但富瑞稱其最新預測仍較市場2017及2018年作山的預測高出10%及21%，富瑞估計中興通訊2017及2018年純利各為43.448億元人民幣及53.796億元人民幣。

第一上海：維持中石化冠德買入評級 目標價至5.20 港元

中石化冠德(00934.HK)

公司核心的原油碼頭業務保持穩定，海外項目貢獻將逐步增長，目前對業績拖累較大的榆濟線預計今年會有顯著恢復，並且在國家環保政策的推動下，下游用氣需求增長具有超預期的潛力。我們上調12 個月目標價至5.20 港元，對應2017 年11.9 倍PE 與1.34 倍PB，維持買入評級。

金利豐證券：前景向好 薦吉利汽車

吉利汽車(00175.HK)

買入價︰10.6 元

目標價：12.6 元

止蝕位：10 元

吉利汽車(175)今年 3 月份的總銷量為 86,952 部， 按年增加 74%，惟按月減少約 2%。今年首季度，集 團的總銷量按年上升 94%至 278,581 部，達到今年 全年銷量目標 100 萬部的 28%，整體表現倘算不俗。 去年內地汽車銷售強勁增長，惟在高基數效應之下， 以及今年起汽車銷售稅減免幅度提升至 7.5%，或令 乘用車今年銷量增幅有所放緩；不過 3 月份按年銷售 仍錄得升幅。集團於去年推出四款新車型，在今年3月的銷量均維 持高水平。集團與母公司吉利控股所擁有大部份股權 的沃爾沃(Volvo)共同研發的開發「緊湊型模塊化 組合架構」 (CMA)平台，今年將會基於CMA平台上， 推出全新的凌克(Lynk&Co)品牌，預計首批新款多 用途車(SUV)車型將會在上海車展展出，並計劃今 年第四季對外銷售；屆時有望對銷情帶來正面影響。

金利豐證券：前景向好 薦粵海投資

粵海投資(00270.HK)

買入價︰11.5 元

目標價：12.8 元

止蝕位︰11 元

粵海投資(270)的業務集中在水資源，包括營運供 水及污水處理。去年度，集團的水資源收入65.3億 元，按年上升10.5%，分部業績按年增加19.4%至35.1 億元。目前集團旗下粵港供水主營東江水項目，每年 可供水量24.23億噸，去年香港、深圳及東莞的總供 水量按年減11%至18.26億噸，惟產生收入按年上升 3%至56.56億元。另外，年內集團分別在儋州、遂溪、 高州、開平及汕尾成功投得五個新的水資源項目，總 設計供水量為每日37萬噸，污水處理能力為每日19.5 萬噸。去年全年，集團收入按年增加14.1%至104.64 億元，純利增長7.9%至42.12億元；末期息每股30 仙，2015年同期派24仙，全年共派息42仙。集團的 經營業務產生穩定的現金流量，去年度經營活動所得 淨現金按年升12.3%至60.99億元，手持現金71.94億 元，加上處於淨資金狀況，財務穩健。今年1月底，集團向母企收購粵海置地(124)73.82% 股權，總代價為33.58億元人民幣；於交易完成後， 粵海置地將成為集團的附屬公司，主要著力物業投資 及發展布心項目，有助集團的地產業務的擴展至深 圳。，前景值得留意。(中金在線港股綜合智通財經、阿斯達克)

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