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你離巴菲特只有一個止損的距離

唐老闆在梳理8月工作的時候,發現以前很活躍的一名客戶,最近陷入了停滯。

也就是說,8月黃金的這一波、那一波、一波又一波的行情,親你都跟著看熱鬧了?

作為小白交易者,對市場沒有判斷的時候,往往會參考各類資訊給出的操作建議,比如:

又比如:

再比如:

然鵝,賭徒的眼中,喊單是醬嬸的:

還有醬嬸的:

也可能是醬嬸的:

圖片來自網路

就滿倉,就虧了,就扛單,就錯過了顏色不一樣的焰火。

唐老闆一直堅定的認為,做交易,最重要的是資金管理,尤其對槓桿交易來說,止損和倉位,遠遠比進場的點位和方向重要得多:

唐老闆有10萬元的本金,炒T+D滿倉可以搏取100萬元的漲跌,盈利最高是10倍,虧損最高也是10倍。

記住,虧損也是10倍,金價波動1%,意味著本金的10%分分鐘扶貧喂狗。再者,佔用了接近100%的保證金,意味著沒有空餘的資金抓短線機會,只能眼巴巴錯過。

比如這樣的小時線:

比如這樣的5分鐘線:

扛著虧損的你,縱然想搞事情,也沒有多餘的彈藥了。

某大大大大行總行交易員曾經這麼教育我:止損分兩種,第一種是打掉止損意味趨勢反轉,方向錯了,認賠離場;第二種是超過止損的虧損已經無法承受,虧太多了,無奈平倉。如果趨勢還沒有徹底反轉,你卻因為難以承受高額虧損而不得不離場,事後很可能會當初老子要是沒割肉,現在都TM是百萬富翁了!所以控制好倉位,盡量減少第二種止損的發生。更不要硬扛不止損,金價的趨勢往往一走就是上百美元,很難讓你回到進場點位。

既然滿倉操作和扛單一定是錯的,那麼,每次倉位控制為多少才對呢?一個簡單的策略,是止損設在本金的1% / 2%」,更複雜的市場行情則需要更綜合的考慮。

把問題簡化,有一個賭局:

已知你有100元錢,那每次下注多少才能最快盈利?介紹個寶貝:

凱利公式

凱利公式 The Kelly Criterion,由物理學家約翰.拉里.凱利1956年發表在《貝爾系統技術期刊》,用於計算特定賭局中的最優下注比例。適用於撲克、外匯交易等多個領域。據說比爾格羅斯、沃倫巴菲特都很喜歡它。

其中

f*為現有資金的最優下注比例;

b為獲勝賠率;

p為獲勝概率;

q為失敗概率,q=1-p

在第一個賭局中

f*=(1*0.6-0.4)/1=0.2

每次下注總資金量的20%,是賭局的最優解。

那麼,

如果獲勝概率是50%,賠率還是1

每次下注多少是最優解?答案是0

就是說,一個純瞎猜的遊戲,不下注就是最優解。

那那麼,如果獲勝概率是50%,賠率是1.5倍呢?

那那那麼,如果獲勝概率是48%,賠率是1.2倍呢?

把凱利公式運用到交易中,

f=目標虧損/本金;

b=目標盈利/目標虧損;

f=(bp-q)/b,滿倉搞,不止損,意味著b無窮小,f無窮大,意味著不可能賺錢!理性的交易者能做到的,只有盡量透徹的研究市場,增大p(判斷的正確性),適當增大b(賠率),來保證每一次下注都能達到最優解。

凱利公式沒有辦法告訴你每一次交易要如何設置止盈和止損,但是揭示了這樣兩件事:

1、滿倉扛單=無法賺錢,

2、在勝率和賠率準確的情況下,交易策略是有最優解的,而非憑感覺操作!

對了,唐老闆今天把倉位都清了,整理心情,加強紀律,全身心投入某大大大大行的貴金屬代理T+D交易大賽,搏一搏,腳踏車變摩托。盡量會按周更新交易記錄,希望三個月的收益能夠達到10%

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封面圖片攝影:廈門琳娜



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