A股9月開門紅！新投資主線呼之欲出

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周五，兩市走勢分化，早盤滬指創反彈新高，創業板回調；午後滬指回落，創業板接力上漲，創反彈新高。盤面上，煤炭、園林、鋼鐵、有色、化工、軟體、航天航空、電力漲幅居前，區塊鏈、人工智慧、稀土永磁等題材股表現強勢。銀行、保險出現調整。滬指站上3300點后，成交量快速釋放，市場情緒快速回暖，投資者可在調整之際擇機加倉低估藍籌和高成長中小創個股。

技術看盤

大盤前期受120周均線和3300整數關口雙重壓力，屢次在3300點止步不前。8月初市場快速殺跌反彈之後，大盤重回強勢區間，並向上挑戰120周均線。上周五，在權重股和小盤股的合力下，兩市現普漲行情，大盤放量一併突破3300點整數關口和120周均線壓力，市場中期上漲趨勢良好，突破3300點將向上拓展空間。短期來看，今日在預期的回踩當中，指數表現較為強勢，並未回補上漲跳空缺口，短期維持強勢格局。

熱點板塊

煤炭股在神華復牌漲停刺激下，大漲6%：陝西黑貓、安泰集團、山西焦化、西山煤電漲停，雲煤能源、潞安環能、平煤股份、冀中能源漲7%。鋼鐵股拉升5%：凌鋼股份、武進不銹、安陽鋼鐵、酒鋼宏興漲停，山東鋼鐵、南鋼股份、鞍鋼股份、寶鋼股份、韶鋼松山、方大特鋼、新鋼股份漲逾7%。有色板塊漲3%：盛屯礦業、翔鷺鎢業、華鈺礦業沖板，盛和資源、正海磁材、江粉磁材、北方稀土、神火股份、中孚實業、鵬欣資源漲幅居前。

午後，銀行、保險跌幅加深，帶動滬指回落。新華保險、人壽、太保、江陰銀行、農業銀行、工商銀行、交通銀行、光大銀行、建設銀行等跌幅超1%。尾盤券商股抬頭：國金證券、興業證券、國盛金控漲幅居前。

軟體板塊大漲，帶動創業板指數強勢拉升：漢王科技、用友網路、中科信息、中服信息、恆泰實達、長亮科技、恆生電子、朗新科技、四維圖新漲停。

利好利空一覽

1、8月製造業PMI回升至51.7% 高於去年同期1.3個百分點

8月31日國家統計局服務業調查中心和物流與採購聯合會發布了採購經理指數。8月份，製造業PMI為51.7%，為年內次高點，比7月份上升0.3個百分點，高於去年同期1.3個百分點，非製造業商務活動指數為53.4%，比上月回落1.1個百分點。

點評：從企業規模來看，8月份大型企業與中小企業PMI的分化仍較明顯，但中型企業反彈1.4個百分點。

2、政治局決定十九大10月18日在北京召開

新華社北京8月31日電 中共中央政治局8月31日召開會議，研究第十八屆中央委員會第七次全體會議和第十九次全國代表大會籌備工作。

點評：大會將選舉產生新一屆中央委員會和中央紀律檢查委員會。目前大會各項籌備工作進展順利，要繼續紮實做好大會籌備工作，確保大會勝利召開。

3、四大行上半年業績信號：不良率齊降 房貸投放增速放緩

作為銀行體系的中流砥柱，工商銀行、農業銀行、建設銀行、銀行四大行的表現也成為銀行業的風向標。21世紀經濟報道記者統計，上半年四大行總資產規模達到87.21萬億元，在銀行業243.2萬億的資產規模中佔比35.86%；四大行凈利潤合計5119.15億元，佔據銀行業凈利潤半壁江山達到52.76%，相當於平均每天賺28億元。

點評：上半年個人住房貸款增幅9.28%同比下降7.7個百分點。其中新發個人住房貸款中首套房佔比達90%，充分體現「房子是用來住的」。

4、國資委再點名殭屍企業 年內300戶企業待退場

近日，國資委召開中央企業降低槓桿工作視頻會議，對中央企業提質增效、降槓桿工作提出了明確的要求，其中提出要大力處置「殭屍企業」。

點評：針對後期「殭屍企業」清退，最主要的是金融機構應切實按照銀監會關於信貸投向的窗口指導精神，切斷「殭屍企業」資金來源，使「殭屍企業」進入破產清演算法律程序。

5、國內油價今迎調價窗口 料出現年內首次二連停

9月1日24時，國內成品油限價迎來新的調價窗口。機構分析，由於國際油價走勢疲軟，國內成品油調價將再次擱淺，出現年內首次「二連停」。

點評：開學在即，對於遠程駕車送孩子的家長朋友來說，此次成品油零售價調整擱淺，可減緩對油耗增加的顧慮。

6、央企降槓桿打響攻堅戰 債轉股與混改料成看點

央企降槓桿攻堅戰已打響。近日國常會部署央企降槓桿工作后，國資委等多個部門積極落實，一系列操作方案有望加速落地。誠通、中船重工、鐵總等多家央企多措並舉降槓桿，債轉股、混合所有制改革、重組等成為降槓桿的主要手段。

點評：在供給側改革與國企改革的雙重政策共振邏輯下，看好後續配套政策加速出台帶來的投資機會。「債轉股+供給側改革」方面，煤炭、鋼鐵供給側改革的重心逐步由「去產能」向「去槓桿」轉移，有望成為債轉股重點落地領域。

7、上半年A股上市公司凈利1.67萬億元 石化油服成虧損王

據《證券日報》記者通過東方財富Choice數據統計，今年上半年3344家上市公司實現凈利潤合計1.67萬億元，而去年3342家公司凈利合計為1.42萬億元。數據顯示，今年上半年凈利潤超億元的公司共有1274家，而去年僅有1040家。

點評：由於A股上市公司中製造業公司眾多，所以，製造業出現虧損的也不少，不過盈利的更多。除此之外，信息傳輸軟體和信息技術服務業的虧損情況比較嚴重。

資金動向

根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金凈流出的狀態，當日滬深兩市資金凈流出105.10億元。今日超大單凈流入7.87億元，大單凈流出112.97億元，中單凈流入25.43億元，小單凈流入130.54億元。大盤上周五突破3300點整數關口，短期市場處於強勢格局。

漲停揭秘

今日漲停家數53家（不包括ST股52家），跌停1家；

一、板塊類

新股與次新股：中大力德、盛弘股份、昭衍新葯、中科信息、中環環保、創業黑馬、華揚聯眾、聖達生物、正川股份、春風動力、中廣天擇、出版、美格智能、愛樂達、科力爾、同興達、川恆股份、起步股份、皇馬科技、秦港股份、萬馬科技、中孚信息、普利製藥；

漲停揭秘：次新股的上漲主要源於三方面，一方面，新股中籤率低，吸引資金爆炒。另一方面，次新股尤其是小股本次新股具備強大的股本擴張預期。

點評：證監會發布《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》。兩大交易所相繼發布上市公司股東及董監高減持股份實施細則。證監會、滬深交易所公布減持規定「升級版」，新規從七方面「升級」，劍指目前五類減持亂象。鼓勵和倡導投資者形成長期投資、價值投資的理念，進一步強調上市公司股東應當嚴格遵守相關股份鎖定期的要求，並切實履行其就限制股份減持所作出的相關承諾。

央企改革：神華、國電電力；

點評：近日經報高層批准，國電集團與神華集團合併重組為國家能源投資集團有限責任公司。兩大央企合併后，為減少國電電力與新組建的國家能源集團的同業競爭，國電電力擬和神華雙方各自以直接或間接擁有的相關火電公司股權及資產共同組建合資公司。

鋼鐵：武進不銹、安陽鋼鐵、酒鋼宏興、韶鋼松山；

點評：國內期市開盤大面積飄紅，黑色系集體回暖，鐵礦石漲近3%，焦煤、螺紋鋼漲超2%。8月31日，中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的最新鋼鐵行業PMI指數(以下簡稱鋼鐵PMI)顯示，8月份該指數為57.2%，較上月回升2.3個百分點，連續4個月處在50%以上的擴張區間。

煤炭：西山煤電、安泰集團、神華、陝西黑貓；

點評：煤炭產業供給側結構性改革持續推進，煤炭市場運行平穩回暖。1~7月煤炭產量同比增長5.4%，煤炭消費量增長5%，煤炭價格更是增長至高位運行。

互聯金融卡概念：長亮科技、健康元；

點評：科技巨頭騰訊在互聯網金融領域放出大招：通過旗下的微眾銀行推出互聯網銀行卡——「微眾卡」。

二、其他

納川股份

點評：公司擬收購的標的為星恆電源的股權，公司參股的產業基金啟源納川已完成了對星恆電源61.59%股權的收購，但公司與基金相關方、星恆電源其他股東未能就把標的公司股權出售給上市公司的相關核心條款達成一致，因此短期內公司無法完成本次收購星恆電源事項。

健康元

點評：科技巨頭騰訊在互聯網金融領域放出大招：通過旗下的微眾銀行推出互聯網銀行卡——「微眾卡」。

藏格控股

點評：公司與賢豐控股控股子公司賢豐（深圳）新能源之全資子公司賢豐惠州新能源簽署了《技術使用協議》，約定由賢豐惠州新能源向公司提供鹽湖滷水提鋰並製取工業級碳酸鋰產品相關技術的基礎性方案及流程，並收取技術使用費；同時，雙方簽訂了《鋰離子富集材料銷售總協議》，公司將向賢豐惠州新能源採購鋰離子富集材料。

恆泰實達

點評：北京榮之聯科技股份有限公司、北京恆泰實達科技股份有限公司發行股份購買資產事宜獲有條件通過。

盛屯礦業

點評：鋁供給側改革清理違規產能進入攻堅階段。環保督查逐批加嚴及《京津冀及周邊地區2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》等政策逐步推進,對有色金屬供給端影響或將凸顯。

漢王科技

點評：螞蟻金服與肯德基今日宣布共同落地「刷臉支付」。這是刷臉支付從線上走到線下，首次真正落地到場景消費中，也為未來生物識別技術應用到包括金融支付在內的其他領域奠定了基礎。

北京君正

點評：人工智慧科技公司出門問問在2017柏林消費電子展（IFA）上發布了全新的智能音箱家居產品TicHome Mini（問問音箱便攜版）。該產品進一步擴展了搭載Google Assistant的Tic產品系列。

觀點策略

巨豐投顧認為近期推動行情上漲的主要動力源自於大金融、強周期股、次新股，但走勢並不同步，顯示出大盤上方壓力山大，存在調整需求。市場成交量已恢復至5000億以上，有利於場外資金迴流並推動行情向縱深發展。周五滬指創新高后回落，創業板、中小創接力上漲，市場有望全面走強。操作上，建議投資者借盤中調整逐步加倉，重點關注高成長中小創及低估值大藍籌，短線不宜追漲。

（作者：巨豐投顧趙玲 執業證書號：A0680615040001）

風險提示：本內容僅供參考，不作為投資建議，投資者據此操作，風險自擔。