通過股債結合解決小微企業貸款難題

中證網訊（記者 殷鵬）16日，在冠群馳騁「股債結合2.0」成果總結會上，全國政協委員、民營經濟研究會會長庄聰生建議：金融業服務中小微企業，要確保支持金融服務小微企業的差異化政策落地；進一步推動金融機構加強產品和服務模式創新，對小微、三農戰略性新興農業和科技創新創業企業加大支持力度；探索多樣化服務小微企業的金融服務模式；大力提升金融市場的多層次融資服務功能，創立投資基金、私募股權投資基金、債權結合類資金創新發展，不斷提高直接融資比例。

庄聰生表示，目前，民營企業得到銀行貸款必須過三關：一是資產抵押關，二是第三方擔保關，三是投資人要負連帶擔保責任關。統計數據顯示，去年中小微企業發生民間借貸平均年化利率為18.55%，融資難、融資貴的問題沒有根本性緩解，主要有五點原因：一是缺乏土地等抵押物，擔保體系不健全，擔保費高昂，很多小微企業財務不健全；銀行給小微企業貸款，風險大、成本高；銀行的思想觀念仍受所有制邏輯限制；政府隱性擔保扭曲了市場體制；銀行激勵機制不完善，差異化監管過程未有效實施。下一步應當依照剛剛召開的中央金融工作會議精神，加強金融體制改革，充分發揮各類銀行機構的差異化優勢，提倡沒有抵押的貸款。

冠群馳騁總裁劉廣東表示，「以前，我們向中小企業貸款，主要看抵押物、擔保人，關注債的安全問題；但是現在抵押物、擔保人已經不是我們風控的核心，我們更關注股權的價值。經過調查研究，我們發現單純依靠財務投資已經遠不能滿足中小微企業的運營需求，中小微企業發展的困境主要集中在管理水平落後、盈利難、資金流匱乏、賬期困擾等問題。基於市場需求進一步優化債股結合金融模式，不僅需要對金融服務進行深入挖掘，關注企業的借款用途、還款途徑，還需要關注產業實質，如整個行業上下游情況、生產結算周期等，只有對行業深入洞察，才能設計出符合中小微企業需求的有效金融產品。據悉，「債股結合2.0」金融模式能夠將金融創新與中小微企業相結合，使眾多中小微企業享受到便捷、多元化的金融服務，從而解決企業發展過程中的根本問題。

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