京東「白拿」涉嫌誤導欺詐 公募私募惹爭議

青年網2月21日綜合 京東「白拿」作為京東「白條」的同門師弟，現如今因一份網路曝光的文件《關於商請京東「白拿」業務定性的函》而引發廣泛關注。京東金融於1月初悄然下線京東「白拿」的行為，反而讓事件更加疑點重重。不少消費者認為，可能自己遇到了一個假「白拿」。

網曝函件露端倪 京東「白拿」疑違規

2月17日，網上傳出一份名為《關於商請京東「白拿」業務定性的函》的文件，文件由互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發出，提請銀監會、證監會、工商總局，以及北京、廣東兩地的互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室，對「京東白拿」有關業務是否合法合規進行定性。

《函件》指出，京東金融及相關方廣州金融資產交易中心（下稱廣金中心）的主要問題包括「廣金中心（廣州金融資產交易中心）涉嫌未經核准擅自公開發行證券」和「京東金融涉嫌承銷未經核准擅自公開發行證券」。

京東金融方面無辜的表示，此次純屬「招黑」。公開聲明稱，沒有收到過央行的所謂《文件》，對坊間流傳的這份文件，表示很「震驚」 。然而，記者注意到，京東金融已於1月初悄然關閉了旗下「白拿」頻道。

儘管之後業內人士證實，這只是監管機關各個部門之間內部溝通的一個諮詢文件，而非準備公開宣發的定性文件。從法理上看，並不具備最終定性資格。但是，此份文件的流出，還是引起了業內的關注，業內人士普遍認為，京東「白拿」本身的確存在業務定性不明確問題，此文件絕非「空穴來風」這麼簡單。

此「白拿」非彼「白拿」 涉嫌誤導宣傳

「白拿」是京東金融於2015年8月18日上線的一款金融創新產品，融合了網購商品和網上理財。前身是「0元購」。打著「賺錢購物，全場白拿」的口號，讓其看起來極具誘惑力。但是，全場的東西真的可以白拿嗎？

其實不然，根據約定，用戶需購買一定數額的定期理財，來換取相應的產品，等於將收益前置。從交易架構來看，京東「白拿」實質是將三筆金融交易與一筆商品交易捆綁為一個交易組合。業務實質為，消費者在京東金融平台上購買廣金中心發行的理財產品，消費者通過信託貸款購買白拿商品，以理財收益償還信託貸款。

然而，購買了理財產品的用戶，沒有清晰的獲知自身需要承擔的「白拿」的隱藏風險，有專業人士表示，「白拿」業務未向用戶合理提示或警示，應注意相關風險。

雖然頂著電商和金融之間的跨界創新產品的頭銜，但是作為產品入口和銷售平台，涉嫌誤導欺詐和商品交易誤導宣傳的罪名，業內認為，其實京東「白拿」這波並不冤。

公募無牌照 私募大拆小不合規

除去對用戶涉嫌誤導欺詐，京東「白拿」產品還有一個更大的爭議點，便在於對產品定性上的模糊不清，導致涉嫌所對接的理財產品將「私募」產品「公募」化的問題。

據了解，廣金中心的管理髮行的「京穗月月盈七號理財計劃二」，分多期發行，單期產品持有者人數不超過200人，每期產品單獨備案。認購起點金額為人民幣100元。

「白拿」借道廣金中心，由消費者直接購買廣金中心發行的理財產品，單是這家廣金中心就沒有「一行三會」的批准，不具備金融機構的資格，不得向公眾募集資金。此外，京東集合了消費者的理財款，購買了廣金中心管理髮行的「京穗月月盈七號理財計劃二」，這個產品便有了私募嫌疑。

京東白拿如果定義為「公募」，則並無牌照，而如果定義為「私募」，可又不符合投資單隻私募基金不少於100萬元金額的合格投資者制度，涉嫌違規。

另外，廣金中心的管理髮行的「京穗月月盈七號理財計劃二」中，100元的金額顯然遠遠低於集合資金信託、私募投資基金、資產管理計劃等各種私募產品，但卻又約定了單期產品持有者人數不超過200人。所以該產品還被業內人士指出，存在私募產品大拆小的問題。

由此可見，京東「白拿」此次雖有金融電商創新產品的名義，但其實質上借道廣金中心，涉嫌規避私募不得公開募集的監管要求，涉嫌誤導欺詐和商品交易誤導宣傳，涉嫌對私募產品進行大拆小等等，都是導致其悄然下線，整頓調整的因素。