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中國已崛起的領域,日本還有多少可以賺?衝擊不是一點點!

中國已崛起的領域,日本還有多少可以賺?衝擊不是一點點!

2016年財富雜誌發布的世界五百強,我曾經把五百強裡面的日本企業單獨篩選出來看了下,發現一個有趣的事實,去掉金融,保險,能源類的公司,只把工業企業篩選出來,世界五百強裡面的日本工業企業,一半的利潤來自汽車行業。覺得汽車怎麼已經成了日本工業的唯一頂樑柱了!

當時本來想寫篇文章說下這個分析結果,不過想到世界五百強這個樣本還是比較小,只能包括大企業,卻看不到中小企業的情況,比如說日本的六大電子零部件公司,從營業收入來說都進不了世界五百強,但是不妨礙他們在蘋果,三星,華為的手機裡面佔據大量份額。

2016年財富世界500強排行榜 - 財富中文網

2017年5月,福布斯雜誌發布了全球上市公司2000強,覺得這個樣本相比世界五百強大了許多,我們繼續窺一斑識全豹,看下日本工業的現狀

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請注意,福布斯統計的數字和日本企業自己公布的財報總是有出入,其原因應該是福布斯統計的是1-12月的數字,而日本企業的財報往往是從四月一日開始。

我們盤點下日本工業的實力,總共90家日本工業企業,他們是日本工業的精華:

松下,索尼,東芝,夏普,NEC,富士通,佳能,神戶制鋼,新日鐵,發那科,大金工業,三菱化學,三井化學,信越化學,豐田,本田,住友化學,武田製藥,瑞薩電子,旭硝子,日本電裝,愛信精機,三菱重工,雅馬哈,奧林巴斯,捷太格特,富士集團,小松工業,日本電產,歐姆龍,立邦,富士集團等等都在榜單裡面。

基本上日本各個工業行業的領頭羊第一集團都在這個榜單裡面。以後打起仗來,這90家公司全部消滅了,日本也就差不多了。

我們來分析下日本工業的現狀:

1.日本工業的利潤繼續向汽車集中,汽車產業是日本的最大支柱。

如果說以前日本工業是有多根支柱的話,那麼現在隨著日本在電子,半導體,造船,鋼鐵等行業的衰落,日本工業已經漸漸出現了向汽車工業聚集的趨勢。日本工業在漸漸由多根支柱變成單根支柱。

如果我們看日本工業企業營收前十位:

第一名豐田汽車2499億美元,第二名本田汽車1279億美元,第三名尼桑汽車1059億美元,第四名日立 858億美元,第五名索尼692億美元,第六名松下666億美元,第七名東芝472億美元,第八名富士通417億美元,第九名新日鐵住金416億美元,第十名日本電裝411億美元

可以看出前三名都是汽車,日本營收過900億美元的工業公司,全部是汽車公司。第10名的日本電裝也是汽車零部件企業,營收前十名汽車行業總共4家。

實際上,除了這四家以外,松下也做汽車零部件,新日鐵住金也提供汽車用鋼。

豐田是大麥克,一家的營收2499億美元幾乎等於第4-7名的日立+索尼+松下+東芝之和2688億美元。

進入2000強的90家日本工業企業的總營業收入為19582億美元,豐田,本田,斯巴魯,鈴木,馬自達,尼桑,五十鈴,三菱八大汽車整車廠的營業收入之和為5887億美元,佔比為30%,如果我們把8家汽車零部件企業(日本電裝,愛信精機,捷太格特,住友輪胎,小糸製作所,豐田紡織,普利司通,三菱電機)的1818億美元的總營收算進來,佔比為39.3%。

如果把鋼鐵,汽車玻璃,汽車電子,軸承什麼的上游企業的營收也算進來,例如這個榜單裡面的旭硝子汽車玻璃,神戶制鋼,新日鐵住金,村田製作所,TDK,京瓷,松下集團的汽車零部件和汽車電子業務,NSK的軸承業務等等,如果這些業務都算進來。可以說汽車業的營收佔了90強企業的接近一半。

我們再看利潤,日本汽車業的利潤佔比比營業收入佔比還要高。

凈利潤第一名是豐田汽車171億美元,第二名尼桑45億美元,第三名本田39億美元,第四名普利司通24億美元,第五名日本電裝22億美元,第六名松下19億美元,第七名三菱電機19億美元,第八名安斯泰來製藥19億美元,第九名日立18億美元,第十名斯巴魯18億美元。

利潤前五名竟然全部是汽車行業相關。利潤前十名汽車公司有四家,汽車零部件公司有三家。利潤前十名70%是汽車業公司。也可以這樣說,日本除了汽車公司以外,沒有一家工業企業凈利潤能超過20億美元。

當然福布斯的財報數字經常和日本企業自己公布的財報有出入,不過區別不會很大,除了汽車行業,20多億美元的凈利潤就是日本工業科技企業的最大值。

這和工業企業的差距就開始拉大了,的中央製造集團,凈利潤超過20億美元的就有好幾家,例如中核集團,中航工業等等,民營企業像格力,美的,海爾凈利潤都超過20億美元,OPPO,VIVO沒有公布凈利潤,但是應該也超過20億美元,華為更是超過50億美元。

90家日本工業企業的凈利潤總和為789.77億美元,突然覺得相比美國人,日本人賺的是辛苦錢,美國有不少凈利潤百億美元的科技公司,日本只有一家豐田凈利潤過百億美元。

其中304.94億美元來自豐田,本田,斯巴魯,鈴木,馬自達,尼桑,五十鈴七家汽車公司,佔比高達38.6%,如果我們把巨虧20億美元的三菱汽車也算進來,汽車業利潤佔比為36%。

然而這只是汽車整車的利潤,把日本電裝,愛信精機,捷太格特,住友輪胎,小糸製作所,豐田紡織,普利司通,三菱電機8家汽車零部件企業算進來,利潤總額為88.8億美元,佔了2000強日本工業企業凈利潤的11.2%,也就是8家汽車整車企業+7家汽車零部件企業佔了90家日本核心工業企業凈利潤的49.9%。如果把虧損的三菱去掉,那麼汽車業佔了利潤總額的47.5%。

實際上,製造汽車還需要鋼鐵,還需要各種塑料,需要各種汽車電子產品,需要玻璃產品等等,例如旭硝子就是世界最大的汽車玻璃供應商之一,新日鐵,JFE,神戶制鋼也提供汽車用鋼材,京瓷,TDK,村田製作所,東京電子,松下集團等等也有大量汽車電子業務,NSK公司的軸承業務等等。這些公司都在這個榜單裡面。

如果把這些公司汽車業務的凈利潤也算進來,日本汽車業的凈利潤超過整個日本工業90強的一半以上。所以即使把統計範圍從世界五百強擴大到世界2000強,日本汽車業營收和凈利潤依然是半壁江山。

2.已經崛起的產業,日本企業都賺不到錢。

或者這樣說,已經基本會自己做的領域,日本很難賺錢了。

一個是造紙:

進入世界2000強榜單的有兩家日本造紙企業,兩家規模都不小,百億美元級別,但是卻基本不賺錢。

一家是日本最大的造紙公司王子集團,凈利潤只有9300萬美元;一家是日本製紙,虧損1.66億美元!

一個是鋼鐵:

新日鐵住金營收416億美元,凈利潤只有4.77億美元,凈利潤率只有1.1%;神戶制鋼營收155億美元,巨虧4.07億美元;JFE鋼鐵營收294億美元,凈利潤只有2.73億美元,凈利潤率0.93%。三家加起來營收800多億美元,凈利潤合計只有3.43億美元。

對比下的鋼鐵公司,印象中鋼鐵產業似乎是慘兮兮,沒錯,相比天朝欣欣向榮的互聯網,物流,智能手機,汽車等產業,鋼鐵產業確實是慘兮兮,天天去產能,裁員什麼的。

然而鋼鐵公司的龍頭寶鋼股份2016年的凈利潤有115.2億人民幣,差不多十六七億美元的凈利潤,在全球產鋼2000萬噸以上的大企業當中,利潤總額全球第二,平均每噸鋼的利潤更是全球第一。

一個是電子品牌工業:

在電子品牌領域,東芝,夏普,松下,索尼,NEC,佳能,富士,奧林巴斯等品牌,儘管營業收入不低,但是凈利潤總額在這個90強名單裡面,能排進前20位的只有松下和佳能兩家。

其中松下凈利潤19億美元,在這些電子品牌中凈利潤最高,然而松下利潤的第一大來源是其汽車與工業部分,松下的車載業務因為給特斯拉提供電動汽車電池大幅增長。

不管是家用電器,筆記本電腦,平板電腦,智能手機等等,都不再是如今日本電子巨頭的主要利潤來源。像索尼,主要利潤來自遊戲業務,以及CMOS晶元業務。

當然我們要看到,雖然把家用和個人用的電子設備品牌做起來了,但是的辦公設備沒有做起來,印表機,掃描儀,傳真機等等,所以佳能成了日本最賺錢的電子品牌之一。

3.日本沒有新的強大工業公司出現

日本90家進入世界2000強的工業企業,都是存在了幾十年的老企業,沒有一家是新公司。

對比下最近十幾年出現了哪些新的強大工業企業?

OPPO 2004年成立,VIVO 2009年成立,小米科技2011年成立。

目前最大的電動汽車電池製造商寧德時代2011年成立;最大的光伏企業之一的晶澳2005年成立;最大的兩家聲學企業歌爾聲學2001年成立,深圳瑞聲科技2004年在成立;歐菲光2001年成立,最大的手機玻璃生產商之一的藍思科技2003年成立;深圳華星光電顯示公司2009年成立。

除了這些新企業外,還有企業集團進入新的業務

比亞迪2005年開始做汽車;京東方2005年開始生產液晶面板。華為旗下最大的半導體設計企業海思半導體2004年成立等等。

4.日本企業賺錢的都是還沒真正崛起的產業,我們看下日本哪些企業還比較賺錢,就知道哪些產業還沒有起來

這裡說比較賺錢,是相對的,因為一半的利潤都來自汽車業。我們看看另外一半裡面,哪些產業賺錢還算多。

我們就只看凈利潤在5億美元以上的日本製造業企業,換成人民幣凈利潤30多億,總共有52家,我們除開最強大的汽車和汽車零部件,除開這個主要有四類:

1)電子零部件(包括集成電路)

日本企業雖然在品牌領域敗退了,但是電子零部件產業還有很大優勢。村田製作所,日本電產,京瓷, TDK, 東京電子,瑞薩電子等,凈利潤之和54.13億美元。

像京瓷,村田,日本電產這些企業,營業收入都在100億美元以上。不算顯示面板,電子零部件產業還沒有誕生100億美元級別的電子零部件公司。

如果算上顯示面板,那麼有一家,京東方2016年營收688億,剛好100億美元。

電子零部件產業進步很快,下游的品牌起來了,必然會帶動上游國產零部件的發展,已經有一批國產電子零部件企業跨越了100億人民幣的門檻,並且在高速發展。國產電子零部件在快速崛起,和電子品牌一樣實現強勢市場地位只是時間問題。

集成電路晶元,日本瑞薩,索尼(攝像頭CMOS晶元),東芝(內存)三家在全球20強,海思,紫光等也在迅速成長。

像龍頭企業海思,其營業收入已經很接近瑞薩電子和索尼的晶元業務,2016年索尼晶元業務62.6億美元,增長3%,瑞薩57億美元,增長1%,而海思2016年已經達到了44億美元左右,紫光集團2016年已經達到40億美元。增速107.46%。

半導體20強2016營收狀況及各產品線貢獻

當然日本還在一個領域很強,集成電路最上游的半導體設備和半導體材料,這兩個領域的規模總共大約800億美元,佔了整個集成電路產業的23%左右。在這方面,可以說才剛剛起步,也出現了一些優秀企業,例如蘋果的供應商江豐電子,上海中微半導體等等,進步雖然快,但是基數太小,短時間內還沒有挑戰國際大廠能力。先把晶元設計,製造,封裝搞好,這些搞好了,上游的設備和材料一定可以搞定。

2)機械和設備

日立,小松,大金,豐田工業,久保田機械,發那科,第一精工,NSK精工,東曹工業,SMC氣動元件,富士集團等,凈利潤總和101.25億美元以上。

營業收入超過60億美元的機械公司有10家,分別是機械工業,濰柴集團,上海電氣,天津百利機械,徐工,三一,中聯,盾安控股,特變電工,東方電氣。

規模算是有了,但是盈利能力和日企比較差距很大,像濰柴,一千億的營業收入,凈利潤才二三十億,換成美元三四億美元;三一重工,2016年全年凈利潤才2億人民幣;特變電工算是不錯,2016年凈利潤也才21億人民幣,不到4億美元。

企業需要做的是不斷提高技術水平,在高端領域開展競爭。好消息是今年工程機械回暖,三一等龍頭機械企業的業績在快速回升。這個領域需要時間和經驗積累,從增速看我們在穩步進步,雖然不如其他產業那麼快。

同時在軍工領域已經做到了很高水平。

3)化工業(材料)

信越化學,三菱化學,積水化學,住友化學,旭化成化學,東麗集團,六家加起來凈利潤有57.63億美元。

倒是有一家超大型化工公司石化,在化工領域排名世界第三,銷售額438億美元。

第一名是德國巴斯夫,第二名是美國陶氏化學。但是在美國《化學與工程新聞》雜誌公布的2016年全球化工50強裡面,我們也僅有中石化一家,當然還有一家台灣的台塑,統一了再算我們的吧。

而上面日本的這5家全部在全球化工50強裡面,銷售額都在百億美元以上,像日本最大的三菱化學有318億美元,排在世界第9位。日本第二的東麗,排在世界第15位。

在全球50強以外,也有一批化工企業站在了門檻,50強的門檻大約是營收60億美元。

民營企業的領軍企業萬華化學進步很快,現在簡直成了印鈔機,2017年一季度營業收入110億,增長107.7%,凈利潤21.95億,增長395%。預計今年會進入50強。

另外浙江榮盛石化公司2016年實現營業收入455.02億元,同比增長58.69%,實現凈利潤19.2億,猛增446%, 預計今年的50強榜單也會有榮盛石化。

恆力股份2016年營業收入192.4億,增長4%,凈利潤11.8億,增長91.6%;恆逸石化公司2016年實現營業收入324.2億元,同比增長6.93%;實現歸屬於上市公司股東的凈利潤8.3億元,同比增長349.79%

東華能源2016年營業收入199.75億源,增長16.16%,凈利潤4.7億元,增長14.3%。

另外之前在顯示面板一文中提到的康得新集團,2017年第一季度營收27億人民幣,增長32.7%,凈利潤5.41億,增長31%。

4)製藥業

武田製藥,安斯泰來製藥,大冢製藥,衛材製藥等有六家,總利潤57.55億美元。

最大的一家是武田製藥,營收159億美元,凈利潤12億美元,第二是安斯泰來製藥,零售119億美元,凈利潤19億美元,第三名是大冢製藥,營收110億美元,凈利潤8.52億美元。

這個世界上製藥業的霸主還是在美國,2016年美國醫藥經理人雜誌公布的全球製藥企業50強,日本最大的武田製藥只能排在世界第18位,前面17家企業以美國公司居多,加部分歐洲企業。

有兩家大麥克製藥企業,最大的是國葯控股,2016年營業收入高達2584億人民幣,差不多374.5億美元,增長12.99%,凈利潤46.47億人民幣,增長23.2%。

第二大是上海醫藥,2016年營收1207.65億人民幣,增長14.45%,凈利潤31.96億人民幣,增長11.1%。這兩家企業拿到日本營收都可以排到第一位,但是凈利潤還是有差距。

日本最大的武田,安斯泰來,大冢三家的凈利潤分別為12億美元,19億美元,8.5億美元,而國葯控股凈利潤換成美元大約6.7億美元,上海醫藥凈利潤換成美元4.6億美元。

製藥業第三位是九州通,2016年營收615.57億人民幣,增長24.13%,凈利潤8.77億人民幣,增長26.23%。

的產業升級,要優先抓住主要產業,什麼是主要產業呢?

比如我們經常說機床產業,實際上,我們平時說的機床,僅僅是指金屬加工設備,只是千千萬萬生產設備中的一個類別,海天塑機的注塑機也是生產設備,振華重工的港機也是生產設備,中石化的大型石化裝備也是生產設備,海上的石油鑽井平台也是生產設備,工廠的鍊鋼爐也是生產設備,機床重要的確重要,但是這個市場很小,日本機床業2015年得到的總訂單才14806億日元,按照2017年5月底的匯率,摺合美元為133億美元左右。而豐田汽車一家的營收就有2499億美元,也就是整個日本機床業的訂單總額只有豐田汽車一家公司的5.3%。

如果和電子產業的公司比較,133億美元沒有OPPO,VIVO,小米,中興等任何一家的營業額高。

再比如說日本機器人,根據2017年5月25日日本機器人工業會公布2016年產業用機器人的日本出貨額則較2015年增長4.8%,達7160.22億日元,大約64億美元。

日本整個機器人產業的銷售額也就是64億美元,400多億人民幣。這跟電子產業,汽車產業是完全沒有辦法比較的。

不是說機床和機器人不重要,相反很重要,但是現在規模確實還比較小,而且我們在這兩個產業也在穩步進步。

對來說,產業升級把幾個大的產業做好,就已經可以讓國民過上富裕的生活,汽車產業,電子產業(包括上游的集成電路產業)是兩大核心產業,也是兩大大麥克產業,每年進口工業品,第一位是集成電路,第二位是汽車和零部件。

你想一下,平時你哪些方面花錢最多?房子,食物,衣服,通訊,交通,電子產品,能源(電),醫療。

我們可以看到房子(建材),食品,衣服,通訊(互聯網,通信設備),電力都已經很強了。機械工業大部分能國產了。醫療設備和製藥業在逐步自主化。交通裡面的捷運,高鐵,公車,船舶也很強了,大飛機也起步了。工程基建鐵路公路橋樑更是沒的說。剩下的這兩個超級產業汽車和電子做好了,基本上可以邁入發達國家。

當然,的野心不只是做好這兩個行業,機床,機器人這些小產業我們一樣不會放過。一個典型的例子是機器人產業的比較,日本2016年產業機器人產量為17.4606萬台,較前一年增長13.5%,也創下新高紀錄。2016年工業機器人產量7.2426萬套,同比增長34.3%,也創下歷史記錄。

我們只要把主戰場打贏了,憑著在主戰場賺取的巨額利潤,國家意志安排下,巨額資金和人力投入,可以如秋風掃落葉一樣在小產業獲得勝利。

同時我們在主戰場打贏了,對世界上發達國家的影響將是致命性的,以集成電路為例,如果實現了100%自主生產,意味著工業品進口劇烈下降20%以上。還意味著全球60%的集成電路是生產,其他所有國家全部加起來佔40%,2016年世界半導體20強企業大部分將被毀滅掉。而2016年全球半導體20強還一家企業也沒有。

再比如汽車,世界正在邁入電動汽車時代,如果把自主品牌汽車佔有率從現在的40%提高到80%左右,就跟筆記本電腦,智能手機一樣國產佔據主導,意味外國汽車公司將會少賣1000萬輛汽車,這是什麼概念呢,2016年全球汽車銷量大概9400萬輛不到,自主品牌佔了1000萬輛,外國公司佔了8400萬輛,我們收復了市場,他們就變成了7400萬輛,將世界份額的12%吐出來交給我們。

不要認為世界級汽車公司堅不可摧,當年我們一樣覺得松下,索尼不可戰勝,今天呢?索尼的晶元業務收入在被海思,紫光趕超;索尼現在主要利潤來源的遊戲業務在被騰訊,網易趕超,索尼的家電業務被海爾,美的,格力國產三強趕超,索尼的手機業務被華為,OPPO,VIVO趕超。

松下今天在給特斯拉供應電動汽車電池,的比亞迪,寧德時代同樣是世界級電動汽車電池公司,營收過百億人民幣。

未來十年我們將親眼見證企業在所有領域越戰越強,不斷擠壓發達國家產業,帶動人走向發達國家。我在之前的文章中寫過,2015年人均工業產值已經是日本的40%,的工業總產值已經是美國+日本之和。

到2025-2027年,的工業總產值再翻一倍,人均工業產值將會達到西方平均水平。工業產值總規模超過西方國家+日本之和,這是人類進入近代工業化以來,地球上第一個在工業產值上完全壓倒西方的,一個空前絕後的超級工業國家。

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