中行上半年凈息差穩步提升 提高1BP利息多賺20億

銀行於8月30日公布2017年中期業績，稅後利潤、資產質量等主要經營指標表現良好的同時，其在凈息差提升、科技創新及個人金融業務戰略轉型等方面取得的成績較為引人關注。中行副行長張青松在其上半年中期業績說明會上表示，凈息差一個基點的改善，就是將近20個億的利息收入，是經營管理上的重大亮點。

凈息差提高1BP

利息多賺近20億

中行半年報顯示，2016年二季度以來，其凈息差逐季改善，2017年上半年凈息差達到1.84%，相比2016年全年提高了1個基點。對此，張青松回答記者提問時表示，今年上半年1.84%相比2016年全年提高了1個基點，如果考慮到營改增不可比的因素，實際上升了5個基點，中行是擁有超過19萬億資產的大銀行，凈息差一個基點的改善，轉化成利息收入，就是將近20個億，這是經營管理上的重大亮點。

更值得注意的則是，中行凈息差的改變，不是短期表現，而是逐季改善。今年一季度環比去年四季度上升了3個基點，二季度環比一季度上升了8個基點。張青松表示，這種息差的改善是宏觀政策變化及中行資產負債結構和內部能力兩個方面共同促成的，隨後他從三個方面分析了中行凈息差改善的原因。

首先從資產端來看，今年以來國內人民幣市場利率穩步上升，由此帶動了債券投資等市場化的資金運營收益率穩步上升。從境外來看，美聯儲加息推升境外資產收益率提高，中行境外機構息差連續兩個季度環比提升的幅度都超過了10個基點。第二，從負債端來看，過去兩三年，國內人民幣持續降息，存款重定價的負面影響，到今年上半年已經持續得到了釋放，境內人民幣存款成本比去年下降了12個基點，所以負債成本在下降。第三，中行主動優化資產負債結構，今年上半年，公司存款和個人存款中活期存款的佔比都有兩個百分點的改善，活期存款佔比的提升，使其存款成本進一步得到了有效的控制。在資產利用方面，適當加大了中長期貸款的投放，其平均餘額同比上升了2.35個百分點。

張青松表示，基於內外諸多因素，中行息差出現了明顯的改善，全年來看上述的因素會持續存在，全年息差是一個穩定向好的趨勢。

國金證券分析師劉志平認為，中行二季度凈息差提升8個基點，相比一季度1個基點的提升凈息差明顯好轉，主要是公司資產端配置了高收益貸款和投資類資產。國金證券測算，二季度中行生息資產環比提升13個基點。上半年總資產規模擴張7.0%，相比2016年全年7.9%的擴張速度，其資產擴張速度明顯加快。

個金綜合收益貢獻度超40%

凈息差的逐季穩步提升，離不開個金業務的穩定增長。中行董事長陳四清表示，個人金融業務是中行新形勢下抓緊轉型的一個戰略性業務，中行成功進行了個金業務的戰略轉型。

他表示，上半年中行加大資源的投入，加強政策的支持，個金業務戰略的推進取得了新的進展。積極拓展代發薪、代收付、代歸集、保證金等基礎業務，全方位做大流量，個人存款持續穩定增長。截至6月末，境內人民幣的個人存款增長2957億元，新增佔比達到52%；存款結構進一步優化，境內人民幣個人活期存款平均餘額佔比已經達到40.6%，較上年提升1.6個百分點；境內人民幣個人貸款增長2667億元，新增佔比達到58%。同時，個人有效客戶數、金融資產規模、私行客戶金融資產的規模、借記卡的消費額以及信用卡分期消費額都持續增長。

中行副行長任德奇介紹，在銀行業務中間，個人業務資本佔用比較低，穩定性比較強，特別是對沖經濟周期的這種作用比較明顯，所以個金業務的含金量比較高。

中行近年來始終比較重視個金業務的發展，2014年提出經過中長期的努力，要使個人客戶存款、個金業務營收、個金業務稅後利潤，這三項指標佔比在全行超過50%。

任德奇表示，近年來中行一直圍繞著這個目標，深入推進個金業務的轉型發展，並取得了不錯的進展。截至6月末，中行境內人民幣的個人存款佔比，還有境內人民幣個人貸款餘額佔比分別達到了49%和41%，個人業務的綜合收益貢獻度也超過了40%。

住房按揭貸款增速降低

房地產調控背景下，銀行的個人按揭貸款政策備受關注。任德奇在回答記者提問時表示，上半年在個人按揭發展上，緊緊圍繞國家針對房地產市場的調控方向，和監管部門的工作指引，我們重點做了把握投放節奏、調整業務結構、抓好發展質量的三件事情。

投放節奏方面，中行上半年個人貸款增長9.28%，同比下降7.7個百分點。在調整業務結構方面，上半年新發放個人住房貸款中首套房的貸款佔了90%，體現了「房子是用來住的」的調控方向；同時，中行還進一步調整了業務結構，在新發放貸款中體現了一線城市控，二線城市穩，三四線城市適度支持的趨勢，在重點一二線16個城市的個人住房貸款的增幅低於全行9.28%的個人住房貸款增幅。在抓好發展質量方面，上半年中行個人住房按揭貸款實現了雙降。個人住房貸款不良餘額下降了4.5個億，不良率0.36%，比上年末下降了0.05個百分點。

任德奇表示，下一步仍然會按照調控政策和監管工作要求，進一步做好個人住房貸款的有效發展，服務好老百姓的實實在在的、真實的住房需求。

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