餘額寶讓銀行顫抖，股民如何參與「餘額寶」？

剛剛公布的2017年6月底基金規模顯示，貨幣基金（含貨幣類的短期理財基金）規模增加到了5.3萬億元，環比基金業協會公布的5月底貨幣基金規模4.8萬億元，增加了約5000億元。2017年6月底貨幣基金的規模比1月底的增加了1.7萬億元，增幅接近了50%。

添益俠簡單算一筆賬，5.3萬億的貨幣基金，按照當前4%的七日年化收益率計算，每年收益大約2120億元，如果換成活期存款，收益僅有185億元。在流動性相似情況下，貨幣基金勢必對銀行活期存款形成巨大的壓力的挑戰。

當然，貨幣基金中增長最多的無疑是餘額寶， 1.43萬億的餘額寶已直逼中行2016年個人活期存款平均餘額，遠遠超過了招商銀行的個人活期存款餘額。貨幣基金的規模激增和收益率提升有很大的關係。

由於銀行間市場拆借利率節節高升，貨幣基金平均收益率從2016年12月初的不足2.5%，提升到了2017年6月下旬的超過4%，提升幅度超過六成，是同期活期存款的十倍多，大大激發了廣大投資者的貨幣基金投資熱情，可以說是儲戶的再一次理財覺醒。

大多數人都熟知餘額寶，其實餘額寶只是貨幣基金的一種。整體而言，貨幣基金分為場內貨幣基金和場外貨幣基金，當前90%以上的貨幣基金份額都是場外貨幣基金。即份額只能進行申購贖回，兩者的主要區別如下：

通過上表我們看到，兩者區別主要存在於參與形式的不同。場內貨幣基金是可以在上海證券交易所和深圳證券交易所二級市場上直接申贖/買賣的貨幣基金，投資者可以直接使用證券交易所賬戶，進行貨幣基金的買賣交易和申購贖回。

如儲蓄卡或者支付寶的閑置資金可以通過場外申購貨幣基金來獲取收益，但股民的證券保證金去轉賬到儲蓄卡再去申購餘額寶等貨幣基金顯然過於麻煩。那麼場內貨幣基金即是場內閑置保證金的一大福祉， 以場內貨基之王$華寶添益(SH511990)$為例，基金份額可以日內「T+0交易」，保證了交易快速、自由，遠超場內申贖型貨基。當日買入添益份額后，一旦股票等其他品種出現交易機會，可賣出添益份額，並即刻買入其他品種，不錯失轉瞬即逝的交易時機，是名副其實的「股民餘額寶」。但添益俠要提醒的是，參與場內貨幣基金需要注意一個非常重要的前提——流動性，場內貨幣基金所有的優勢，流動性都是前提和保證。無論大家進行場內貨基的交易還是套利，流動性充沛是前提條件。添益俠整理了的截至上半年最新的場內貨幣基金規模和流動性情況，供球友自行參考，相信大家都看得明白。

截至2017年6月30日兩市場內貨基規模、交投情況：

數據來源：Wind

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風險提示：貨幣基金投資不等同於銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益，七日年化收益率僅為基金短期收益表現，不預示其未來收益。