50ETF現貨小幅下跌 隱含波動率低位反彈

2017年2月27日，滬指今日低開低走，收盤小幅下挫0.76%，收報3228.66點，5日均線與10日均線相繼失守。兩市合計成交4672億元，行業板塊普跌。截至收盤，上證50ETF現貨報收2.367元，下跌0.018點，跌幅0.75%，成交金額4.32億元。

期權合約上看，今日認購期權全線飄綠，2017年3月極度虛值認購期權合約跌幅居前，50ETF購3月2550，下跌15.38%。認沽期權市場現普漲行情，其中，50ETF沽2150與上一交易日收平。

波動率上看，截至收盤，3月平值認購期權合約50ETF購3月2400隱含波動率為8.98%，認沽期權50ETF沽3月2400隱含波動率為12.11%。前一交易日IVIX報收11.24%。

成交量上看，根據上交所公布信息，前一交易日50ETF合約總成交量396662張，其中認購合約成交218222張，認沽合約成交量178440張。認沽認購比為81.77%。未平倉合約數1458755張，其中未平倉認購合約數816154張，未平倉認沽合約數642601張。

前一交易日認購合約交易最活躍的前三位的期權經營機構是中泰證券，交易41248張；華泰證券，交易35097張；中信證券，交易34569張。認沽合約交易最活躍的前三位期權經營機構是國泰君安，交易48339張；中泰證券，交易30265張；華泰證券，交易28211張。

有分析人士表示，上周五標的盤整收跌，期權市場隱波卻再次於周五收漲。上周五的隱波上漲迎來了上周一的標的大漲1.44%，而今日看似如此相似，市場會否簡單歷史重演？那麼基於概率的考量，今天的日內方向交易，倒是值得一試。而另一方面，對於先前持倉已久的多頭策略，目前仍然維持逢高減倉的判斷，考慮先逐步收割利潤，再待新的機會出發。