共享經濟正在複製O2O的老路：移動支付的風口狂歡和一地雞毛

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小火了一把的共享睡眠，出師未捷就遇到了政策問題。不過沒關係，共享圖書已經接上了熱點。

在共享經濟的東風下，傳統行業似乎都迎來了互聯網化的機會。甚至連獨立APP都不是必需，只要一個公眾號或小程序就可以搭上共享經濟的大船。這情形，一如當年的瘋狂的O2O。

背後的邏輯是，移動支付已經不再只是簡單的支付工具，它演變成了最大的創業開放平台。基於LBS和移動支付，所有的產業都可以完成線上遷移。

問題是，並非所有的產業都適合這麼做，一如並非所有的人都適合創業。風口的狂歡過後，留下的往往是一地雞毛。

加把鎖，共享一切

騰訊曾經有個願景，叫連接一切。這個目標已經被微信支付基本實現了。

站在微信支付肩膀上的，是2014年的O2O大戰和如今的共享大戰。微信能連接一切，創業者們就敢共享一切。只要把傳統的租賃搬到線上，加一把能用微信支付和支付寶打開的鎖，再把時間單位切割到以小時計，一個共享經濟項目就初步成型了。

從這個角度看，移動支付的普及，才是近幾年互聯網創業最重要的切割點。

眼看著摩拜和ofo融資一輪輪地拿，估值翻倍比翻書還快，創業者們臉紅心跳，如何能夠淡定。共享腳踏車這個賽道顯然人已經太多了，好在還有共享經濟這個大賽場。只要貼上「共享」這個標籤，就算是買好了入場票。

基於移動支付這個創業開放平台，創業者們開始了狂歡。

繼共享腳踏車之後，共享汽車、共享平衡車相繼出現。作為極少數的剛需高頻領域，出行場景幾乎已經被瓜分殆盡。

共享充電寶是第二個站上風口的。短短几個月之內，騰訊、紅杉、金沙江、SIG 等都出現在了這個陣營中。騰訊先後兩次投資小電，陳歐則幾乎把街電當成了自己的二次創業。

共享經濟正在以更快的速度擴散開來，共享雨傘、共享籃球、共享睡眠、共享圖書先後成為討論熱點。7天實驗站一本正經地提出了一個未來構想：讓我們共享貓咪吧。

情況和當年的O2O變得越來越像。

整個故事的行為模式陷入了一個固定套路：某個領域出現明星項目，投資人提取和包裝出一個概念，創業者們發揮自己的主觀能動性，把這個概念無限發散，套用到所有能套用的領域。

O2O沒有錯，共享經濟也沒錯，它們都只是被概念化的背鍋俠。

龐大的潛在用戶基數、激烈的行業競爭和越來越強力的資本，把的創業者們逼進了一個怪圈：找風口，扎堆進去，忽悠投資人，找接盤俠。就連曾經是一股清流的技術派創業公司，如今也被人工智慧拖下了水。

著急的資本

從滴滴和快的到摩拜和ofo，從共享腳踏車到共享充電寶，資本正變得越來越強勢和激進。唯快不破成了大過天的法則，沒有人再考慮企業需要練內功的自我修養。

共享經濟在今年迅速成為創業風口的原因之一，是資本的強力助推。

一個被忽略的背景是，大批人民幣基金的投資期會在今年左右到期。如果手裡的錢沒全部投出去，就要返還給LP，並且LP不再需要履行出資承諾，基金下次募資就會很麻煩。這個道理，類似於公司市場部每年申請的預算必須花完，不然明年申請時候一定打折。

人民幣基金的存續期以7年居多，其中包括5年投資期和2年退出期。但事實上，大多數基金都會在至少第四年的時候，把錢都投出去，因為你很難確定退出期到底需要多久。無論通過IPO還是併購退出，都需要時間和運氣。

「如果要創業，今年是個好機會，錢好拿。」一位做投資的朋友說。

以2017年作為時間軸的第四年，這些基金的募資時間應該是2014年左右。那是互聯網募投退的大年。

那一年，阿里、京東等巨頭先後上市，聚美優品和陌陌這樣的小巨頭也如願登陸資本市場。與此同時，國內IPO終於放閘，手握股份的VC和LP們迎來了一場國內外同步開花的退出狂歡。

在此之前，他們的日子都不好過。A股在2013年關了一整年的閘，走出去的中概股也凄凄慘慘，唯品會2012年拼著流血上市，才能順利登陸紐交所。2013年上市的去哪兒，首日股價暴漲89%，側面透露發行價應該也是打了狠折的。

大批回籠的資金，自然演變成了新的基金。清科數據稱，2014年全年完成募集的人民幣基金共409支，其中大多數為成長基金。此外，2013年成立的人民幣成長基金也有100支左右。

熱錢涌動，自然也催生了創業熱潮。O2O的概念正是興起於2014年。

那時候，VC熱、眾籌也熱，到處都有路演，每天都有融資發布會。中關村創業大街是北京最熱鬧的地方之一，咖啡館里經常沒有座位，鄰桌的人在聊的，不是項目就是投資。只要你願意，O2O企業們的補貼可以完美解決你一天的需求。

這樣的虛假繁榮，如今正以一種似曾相識的方式重演。

門檻低，真的嗎？

低門檻、好進入、資本熱捧，這一度是O2O和共享經濟被公認的幾大特徵。但現在回過頭看，真的如此嗎？

以最先火起來的共享腳踏車來看，它所解決的並不僅僅是最後一公里的問題。以太資本CEO周子敬曾經談到，共享腳踏車確實激活了一個沉睡市場，這是他眼中好賽道的核心要素之一。「以前我怎麼都想不到會去騎腳踏車，我相信很多人和我一樣。」

如你所見，共享腳踏車的洗牌期已經開始了。老的選手已經有人退出，新的公司仍在入局。曾經只是句吐槽的「共享腳踏車的瓶頸在於顏色不夠用」，居然真的被七彩腳踏車和黃金腳踏車闡釋了。

直到現在，仍然有人認為共享腳踏車沒什麼門檻，因此這個市場最終能夠容納多家企業同時存在。遺憾的是，他們似乎忽略了頭部效應的存在。互聯網的一個鐵律是，老大老二打架時，掉隊的往往是老三。

QuestMobile 發布的移動互聯網2017年Q2夏季報告中，ofo和摩拜分別以3845萬和3432萬月活在共享腳踏車6月份的用戶規模中排在前兩位，而TOP榜中其他6家企業的月活總和也只有1320萬，不足摩拜的三分之一。

第二個站上風口的共享充電寶，確實是一個生意，但可能不是一個大生意。目前唯一一個獲BAT投資的充電寶企業是小電，金沙江也是他們的投資方。在一次採訪中，我問金沙江創投合伙人羅斌怎麼看待共享充電寶的項目，他的回答十分耐人尋味：不是我投的，不評價。

儘管手機充電是一個日頻級別的需求，但在現階段，租用充電寶仍然更多是臨時性的偶發需求。當然，未來共享充電寶發展到有足夠的密度時，事情可能會有新的變化。

至於那位認為「藏傘於民是好事，他們會在下雨時拿給同事朋友」的共享雨傘創始人，他更像是選錯了創業方向，熟人社交可能更適合他。儘管做著分時租賃的生意，但他似乎沒考慮過利用率這回事。

所以，共享經濟的門檻真的那麼低嗎？我們可能要重新思考這個問題。不過，一個可以參考的事實是，O2O的門檻沒那麼低，這是血淋淋的死亡潮已經證明的。

和重資產運營的共享經濟不同，本質上O2O是一個更加複雜的雙邊市場。一方面要保證足夠的流量，另一方面要規範好平台上的服務提供者。淘寶已經告訴我們，雙邊市場最需要運營能力，這本身已經是一個足夠高的門檻。

其次，真正的高頻需求太少，偽需求太多。最有力的剛需大概只有外賣、出行、到家幾個領域，這也是餓了么、滴滴能夠成為巨頭的原因。中低頻次的需求則例如美業、按摩、家政等，因此河狸家、點到、e家潔等公司，經歷了幾輪洗牌還頑強地活著。

如果需求不算太高頻，那就一定要足夠切合場景。

阿姨幫CEO萬勇曾經提到，只有本身就是上門場景的服務，才最適合O2O，比如家政、維修。因為在途成本很高。河狸家今年開始調整了價格，不做推廣的時候，上門會比到店貴100元左右。

再或者，要有足夠的線下優勢。一個有力的對比是，曾經的明星項目愛鮮蜂要靠裁員才能撐下來，入局更晚的多點卻靠著與物美的聯姻，迅速崛起。

造出來的風口，來得快去得也快。

2015年時，資本寒冬到來，被吹捧了一年的O2O哀鴻遍野，死傷一片。如今，共享經濟正處在相似的繁榮和泡沫期。可是仔細聞聞，肅殺之氣似乎也不遠了。

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- 20170720 No.1610 -

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