2017年7月1日個人或機構新三板開戶新規出爐

隨著國內新三板掛牌企業數量不斷增加，新三板投資市場也變得越來越火熱，進入新三板市場的投資者也越來越多。但是區別於主板和創業板的是新三板投資門檻更高，對投資者的投資經驗和金融資產都有明確的要求。

2017年7月1日起，針對新三板投資者的開戶要求在原有的基礎上再次提升，下面就由上海譽商帶您了解一下即將實行的新規在開戶這塊做了哪些調整。

新三板投資者開戶門檻三大事件：

一、

2013年2月8日發布《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理細則（試行）》，分別對個人投資者和機構投資者開戶做了以下要求：

機構投資者：一是要求註冊資本超過500萬元人民幣的法人機構；二是要求實繳出資總額不低於500萬元人民幣的合夥企業。

個人投資者：一是要求前一交易日有300萬的證券資產，二是要求具有兩年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或培訓經歷。

二、

2013年12月30日在原《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理細則（試行）》基礎上做了一次修改，機構開戶門檻不變，提高了個人投資者開戶的門檻，把前一交易日證券資產「300萬」調整至「500萬」。

三、

2017年7月1日在《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理細則》基礎上做了二次修訂並實施，同樣，機構新三板證券賬戶開戶門檻不變，但是對個人投資者的開戶要求做了相應的調整。

個人投資者的調整具體表現為三個方面，第一將自然人投資者准入資產規模的計算要求由「前一交易日日終」的時點指標修改為「最近10個轉讓日日均」的區間指標；第二將500萬的「證券類資產」修改為「金融資產」，金融資產是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等，擴大了投資者的範疇，等同於對投資者門檻做了下調；第三將「證券投資經驗」修改為「證券、基金、期貨投資經歷」，將「專業背景或培訓經歷」修改為「金融從業經歷」，能更加全面客觀地判斷投資者的經驗和相關知識水平。

總體來說，對投資者的經驗和專業水平要求更加開放了，但是資金在賬戶停留時間延長了很多，從原有的一個交易日延長到10個交易日日均。

新三板投資為什麼設立這麼高的門檻？

這樣一來對市面上資金不滿足500萬的投資者來說，開戶基本上成了不可能完成的事，說到這裡，很多人可能不明白，新三板投資為什麼要設立這麼高的門檻，這樣不就把大多數的投資者擋在門外了嗎？

主要原因大致有兩點，一是促進和保護新三板市場能夠保持快速穩定發展；二是為了對投資人進行有效保護。

國內新三板市場起步時間不長，而且又是面向創業型的處於成長期的中小微企業的投融資市場，很多新三板企業的業績不穩定，投資風險較高，新三板市場通過嚴格控制投資者門檻，以控制進入市場投資者的適當比例。這樣既能夠控制新三板市場的風險，又能有效避免投資人的風險。

7月1日新出台的政策延長了500萬「金融資產」在賬戶的停留時間，多半是為了防止投資者採用墊資的手段來開立新三板賬戶，畢竟這樣的墊資成本，相比較之前要高出9倍。