「無卡」時代下 信用卡該怎麼玩？

2017年4月下旬，交通銀行推出「手機信用卡」，此卡是基於手機應用的信用卡服務體系核發后，客戶登陸手機App，兩步即可完成卡片開通，並可通過Apple Pay、雲閃付、支付寶、微信等支付方式，綁定手機信用卡進行消費，賬務查詢、分期、提額、掛失等多項服務均可在App上完成辦理。

該行信用卡中心總經理表示：「無卡」信用卡時代來臨。那麼依附於這個領域做信用卡管理的公司市場在哪裡？競爭如何？應該怎麼發展？有哪些機會點？

信用卡管理市場需求在增長

資料顯示，2016年末，全國信用卡累積發卡是6.3億張，發卡同比增長18.9%，全國信用卡交易金額增長16.8%，全國信用卡行業的授信總額去年已經達到9.14萬億，同比增長29.1%。

而過去五年當中，發卡量、交易額、授信總額等年複合增長率分別為18.2%、17.3%、27.2%。可見去年的發展總體比前五年快。

來源《2016信用卡活躍用戶消費報告》

筆者查看了網易2012、2013發布的信用卡報告，報告顯示2012年36.62%消費者持有三張或三張以上的信用卡，2013年這個佔比上升3.43%到達40.05%。

51信用卡聯合新浪金融發布的信用卡報告也顯示，信用卡群體平均持卡數量在2014年時為2.1張，在2015年時為3.2張，在2016年時為4.3張；這兩份報告都表明：消費者持卡量在上升。按照普通正常邏輯，每一個人持卡越多就越需要管理。

綜合上述兩類數據，有信用卡管理需求的用戶以及潛在用戶也在不斷增長。

創業公司與互聯網巨頭參與，市場競爭激烈

以信用卡管理在12年創辦的51信用卡，在截至2016年地，7次融資，累計融資額超過5億美金，估計超過個10億美金，最近其創始人朋友圈透露收購上市公司，將發起產業基金，投資信用卡金融生態上下游；

據Mergermarket透露，以生活消費記賬發展起家的挖財正尋求實施C+輪少數股權融資，進一步推進旗下挖財信用卡管理業務的發展；曾一直專註投資理財（網貸、基金、股票、國債）等正資產記賬管理的貝多多，近期也開始做信用卡管理，進入負資產管理，開啟全資產記賬管理模式；生活消費記賬巨頭隨手記旗下的卡牛信用卡管家也在大量投放廣告，拓展市場份額，用戶量接近51信用卡。

除了以上提及的初創或快速成長的創業公司外，互聯網巨頭也參與其中，網易於2015年7月推出網易有錢，該產品功能在覆蓋生活消費記賬的同時，也能管理信用卡；阿里巴巴的支付寶，騰訊的微信都依託巨大的流量與支付功能，幫助用戶管理信用卡。

據銀行業協會發布的《銀行卡產業發展藍皮書(2016)》顯示，82.05%的用戶通過微信或支付寶管理賬單，不到20%的用戶使用第三方工具。這些是已經進場公司，還有準備進場的公司，比如筆者了解到排名靠前的P2P網貸平台，它們為獲得流量、資產，也都在投資或自己開發類似管理工具。

為了阻擋互聯網巨頭，創業公司優化盈利模式和產品

面對激烈的競爭環境，創業公司想從支付寶、微信手裡搶佔信用卡管理市場份額，可以從兩大方面入手：第一優化盈利模式，獲得更多資產發展團隊，業態布局、提高估值等；第二優化產品，提升用戶體驗，滿足更多消費者需求。

信用卡管理工具現有盈利模式

目前主要的盈利模式有兩類，第一類是導流，第二類就是自有產品的銷售，后再利潤高，可優化發展空間大。

1、為銀行、放貸、理財公司導流

許多創業公司最開始就是選擇跟銀行合作，為其推薦辦卡用戶。辦卡成功銀行給工具方每張卡50元左右的費用，但是多數銀行是用戶辦卡通過申請過才支付費用，並且據業內認識透露，通過率只有20%—25%。但是總體來看，這種方式變現能力較弱。

為理財銷售平台導流，或是購買債權回來在自家平台上出售，也是目前記賬管理工具最主流的變現方式。但同樣變現能力不太理想，舉個的例子：業內有家創業公司，2億用戶通過此種方式2016年金融業務收入才4億，還不如一個擁有幾百萬用戶的理財平台。後來這家創業公司也意識到，要在金融資產端和資金端兩側發力，深化自家產品的理財流量和卡牛的貸款流量，以此提高創收。

給貸款公司導流獲得的收入高於以上兩者。用戶為什麼辦三四張卡？就是因為他經常錢不夠用，這就形成了借貸需求場景。在業內，這同樣也有例子：一些創業公司與信貸平台合作，通過貸款服務，完成整個風控審核，並給出授信、提供資金。交易過程，創業公司不僅不用承擔風險，還在每單貸款中抽取可觀的傭金。

2、打造自由貸款和理財產品，形成P2P閉環

信用卡管理工具初始階段由於缺乏金融人才，會選擇導流方式變現，隨著公司實力的增加，金融人才豐富，會開始自己打造貸款產品，以及理財產品，形成P2P閉環。

信貸產品也分為兩類，一類是與傳統金融機構合作開發，另一類是工具平台成立子公司，獲取相關金融牌照，自己開發。這兩類產品工具平台都要承擔一定金融風險，技術要求高，但是收益要多於導流。更重要是自由產品會有更多的創新空間，進一步優化，可以面向更多信用卡管理以外的用戶銷售。未來還可以向綜合金融服務平台挺進。

業內人士認為信用卡管理工具方搭建的P2P平台，完全有可能彎道超車，跑贏現有的人人貸、拍拍貸等排名靠前的平台。主要是因為通過工具鎖定的用戶粘性，要比但靠理財或貸款利息吸引來用戶粘性高。

另外一方面是信用卡自帶的貸款需要場景，不需平台方對外尋找貸款用戶，節約推廣成本，而且這批貸款用戶都是經過銀行審核已經獲得信用卡的用戶，信用良好，能降低貸款壞賬率。

管理工具有了好的盈利模式，估值就會提高，從而獲得更多的資金、人才等資源與互聯網巨頭競爭。

產品優化與創新

產品優化、創新，概念比較寬泛，但結合市場具體分析消費者群體特徵、需求點強弱，就能具體化，找到突破點。

1、產品個性化，垂直化，提升參與感。

個性化消費時代，工具使用也是如此。在生活消費記賬領域，既有面向大眾的產品，也有針對女性設計的記賬產品；理財內容與技巧交流社區領域，也有創業公司在打造相應產品。同樣，信用卡管理是否也能進一步細化出有針對性的產品？關於這個問題，個性化、垂直化是一個信用卡管理可以思考的方向。

2、豐富產品的功能點。

微信、支付寶等互聯網巨頭雖然有信用卡功能，但是有些用戶需求並不能滿足。對於使用管理工具的用戶而言，有這些具體需求：1、信用卡賬單管理，包括賬單日、免息期、還款日等；2、使用信用卡，包括消費、套現、資金周轉等；3、其他需求，比如擼羊毛、辦卡攀比等。以擼毛為例，支付寶、微信里信用卡管理功能處，就缺少銀行信用卡優惠活動信息。

另外，現在負債的管理不局限於信用卡，京東白條、花唄等互聯網金融信貸產品賬單同樣需要管理。隨著互聯網金融的發展，此類借款逾期也會影響徵信，那麼這種管理需求逐漸凸顯重要性。

作為巨頭公司，這些功能點難以面面俱到。除了負資產管理，正資產也是重要的，比如銀行儲蓄卡的管理，現在業內也有創業公司朝著這個方向發力。

信用卡管理市場需求不斷擴大，盈利模式既清晰，又具備可延展性，互聯網巨頭雖然有類似功能，但是未大舉進攻，產品優化空間較大。無論是剛剛入場的創業公司，還是已經入場正努力成長的創業公司，都還有很大的發展空間。