「砸盤」事件后 中信建投基金全面梳理流程與風控措施

4月14日，上交所的一則公示在基金圈炸開鍋。公示顯示，平安及興業銀行4月12日尾盤股價閃崩，系中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個專戶產品賣出導致。截至發稿時，中信建投基金相關負責人回復證券報記者詢問時稱，公司回應統一以上交所公示為準，這兩天公司也在全面梳理流程和風控措施，近期將聯合總部對外做一次信息披露。

上交所公告還原事件始末

事件源於4月12日下午14:40左右，平安與興業銀行被突如其來的大單砸中，瞬間大幅下跌，平安在一分鐘之內猛跌3個多點，創出全天最大跌幅，而興業銀行一分鐘內跌幅更是超過4個點。

上交所在公示中稱，2017年4月12日，上交所在實時監控中發現，有投資者在「興業銀行」和「平安」兩隻股票上，在短時間內以遠低於市場成交價的價格集中大量賣出，對相關股價短期走勢產生了較大影響。經查，上述交易行為系由中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個專戶產品賣出導致。上述異常交易行為發生后，上交所立即暫停了有關賬戶的當日交易，並開展相應核查。

4月13日，上交所約談了中信建投基金相關負責人，問詢了解上述異常交易行為的具體情況。據其反映，相關異常交易行為指令是由專戶產品的投資顧問公司下達。在指令執行過程中，投資顧問與中信建投基金未充分溝通，且在訂單執行中未能採取有效的風控措施，引發上述異常情況。

該起異常交易行為，表面上是由在訂單執行過程中系統風控設置存在不足所致，實際反映出中信建投基金在風控管理方面存在漏洞。上交所在約談中已督促其舉一反三，切實整改。同時，為警示和防範類似異常交易行為，上交所目前已啟動了對所涉賬戶的限制交易程序，限制期限擬為一個月。

上交所特別表示，在日常監管中，高度關注市場交易秩序。其中，既關注不合理的股價拉抬，也關注不正常的股價打壓，以促進股票市場穩健運行。

有意思的是，長江證券曾在此事件中直接「躺槍」，被迫於12日發布緊急澄清，否認旗下全資子公司長江證券與此事有關。

基金通道業務存隱患

北京某基金專戶的投資經理稱，尾盤砸單通常有幾種可能，一種是前期獲利了結，一種是次日主力進貨提供便利，現在尚不能判定此次事件發生的真正原因。不過，帶投資顧問的基金專戶產品，理論上投顧只能提供建議，決策權仍在基金管理人手上，但實際中不少基金公司為了擴大專戶規模，將實際決策權交由投顧甚至客戶個人，只在流程上合規，這也造成當前部分基金專戶的亂象。

某知名基金評價人士表示，公募大規模發展通道業務政策套利，或發展私募(專戶)市場結構套利，嚴重損害公募信譽，不利於行業健康發展，應該嚴加監管。