超過基本面分析？千億美元規模基金這麼看技術分析

海外資產規模達1200億美元的安保資本（AMP Capital）近期發表文章闡述了技術分析對於投資的價值所在，並強調了基礎分析手段的重要性。

安保資本表示，對於不了解技術分析的人而言，技術分析往往被妖魔化了，不過技術分析現在已經成為了投資決策的主要工具之一。安保資本最新一期投資者調查顯示，技術分析的使用比例已經超過基本面分析，成為了投資決策的主要參考手段。

以下是安保資本這份報告的摘要：

分析每個獨立市場的五個基本要素

估值，周期，流動性，市場情緒，技術形態。

投資的核心內容在於購入（賣出）一個價值被低估（被高估），存在折價（溢價）以及超賣（超買）的資產。而技術分析的最大價值就在於尋找超賣（超買）的資產。

技術分析三大要素

趨勢，趨勢可以通過行情的傾斜方向判定，包含上升、下降和震蕩趨勢。雖然識別趨勢並不容易，但是利用動能指標，在上升或下降的過程中尋找有效突破的節點，就比較容易確定趨勢的拐點位置了。

動能，動能主要是用來衡量市場在當前趨勢下能夠維持多久的一個因素。以RSI指標為例，該指標一旦進入超買/超賣區域，行情出現趨勢性扭轉的概率就會增大。

市場強度，市場強度可以通過市場覆蓋範圍、成交量以及市場影響力來衡量。比較廣的關注度可以推動個體市場積極上漲，同樣，成交量的爆發同樣可以體現出市場的熱度增加。而具體市場對於其相關市場的影響力也可以體現該市場的強度。

技術分析的優勢

1，適用性強，技術分析工具適用於任何市場。

2，技術分析已經十分成熟，且判斷依據是客觀事實（歷史行情）。

3，能夠判定行情的拐點位置，為交易的買進賣出提供前瞻性的操作點位。

4，較之於繁複的基本面分析，技術分析所需要獲取的信息量小得多。

5，時效性強，且對於日內行情來說更為靈敏。

常用技術指標

安保資本在文中列舉了其分析團隊主要參考的技術指標，包含了頭肩頂形態、波浪理論、布林帶、楔形、收斂三角形、矩形、金叉、死叉、旗形、黃金分割、一目平衡表、上吊線、早晨之星、點形圖、三格反轉等。

利用上述分析工具的組合運用，可以很好的解決主觀投資過程中「經驗主義」以及「優柔寡斷」的弊端，使得在投資過程中把握客觀的交易機會成為可能。

重要的形態

背離：市場本身行情的走勢與技術指標是否一致非常關鍵，以下圖為例，RSI指標出現底背離，行情出現築底反彈的概率大幅增加。

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突破：在行情穿越前期的支撐/阻力位置就是所謂的突破行情。行情在突破確認的過程中，會提供很好的交易機會。