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國海證券罰單落地 資管、債券、經紀停賽一年

國海證券罰單落地 資管、債券、經紀停賽一年

上海一家小券商投行人士介紹稱,國海證券在債券業務上向來表現突出,為公司的特色業務。「處罰出來后,我們有在考慮挖對方項目。」

5月19日證監會表示,對國海證券及有關人員進行嚴肅處理,擬對資產管理產品備案、新開證券賬戶、受理債券承銷業務有關文件均暫停一年,消息一出,引起市場嘩然。

相關業務涉及資管、經紀、投行,均是券商傳統業務板塊。當期利潤、項目與人員團隊的穩定性、券商評級等方面,國海證券均面臨著困境。

公司合規風控失效

5月19日下午證監會新聞發布會公告稱,嚴肅處理國海證券債券事件相關責任人。

據證監會介紹,由於國海證券發生的債券風險事件對債券市場造成嚴重不良影響,為查找事件原因,證監會對公司的債券交易業務、資產管理業務,以及與之相關的內部控制、合規管理、風險管理等事項,進行了全面的現場檢查。檢查發現,國海證券存在內部管理混亂、合規風控失效、違規事項多發等問題。

據公司收到《限制業務活動、責令增加內部合規檢查次數事先告知書》顯示,一是內部管理混亂,資產管理業務部門管理鬆散,員工激勵約束機制失衡,人事管理混亂;二是合規風控失效,合規審查流於表面,隔離牆制度形同虛設,風險監控未有效覆蓋;三是資產管理業務運作違規,業務人員代簽名、代蓋私章現象嚴重,資產管理部門協助投行部門銷售債券,資產管理產品和提供投資顧問服務的信託產品存在異常交易,產品發生重大變更未及時告知客戶,投資主辦人與實際管理人不符;

四是張楊等員工違規假冒公司名義對外開展債券代持交易;五是深南大道營業部副總經理姚芳違規為客戶與他人之間提供融資中介服務;六是對清溢光電等IPO保薦項目的核查不充分。

為嚴肅法紀,加強監管,進一步規範證券基金經營機構經營行為,證監會表示,在行政監督管理措施正式下發之日起一年內,暫不受理債券承銷業務有關文件,暫停資產管理產品備案,暫停新開證券賬戶;責令增加內部合規檢查次數,在一年內對公司開展全面內部合規檢查,並每季度向證監會提交檢查和整改報告;責令處分存在代簽名、代蓋章、代管資產管理產品等行為的王者旻、鄧衛中、陳嘉斌、耿聰等有關責任人員,並向證監會報告結果。

證監會表示,認定郭亮為不適當人選,在決定書下達之日起8年內,不得擔任證券公司資產管理業務相關職務;擬撤銷分管相關業務的高級管理人員胡德忠、燕文波的證券公司高級管理人員任職資格;擬對公司歷任合規總監李慧、劉俊紅、付春明予以公開譴責;擬對姚芳採取監管談話措施。

國海證券對此回應稱,對於監管部門指出的問題,公司將深刻反思,舉一反三,嚴格按照監管要求繼續深入整改完善,推動合規、風控、內控對人員、機構、業務、產品的全覆蓋,推進公司穩定、健康、可持續發展。目前,公司經營穩定,流動性風險可控。

多項業務束縛手腳

從監管現場調查發現的情況來看,資產管理業務出現問題較大。據年報顯示,資產管理業務營收在公司佔比3.46%;截至2016年12月31日,公司共管理26隻集合計劃、115隻定向產品和9隻專項計劃,資產管理業務實現營業收入1.83億元,同比增長123.15%。

其中集合理財與定向資管為主要板塊,2016年定向資管收入達1.25億元;集合理財收入4980萬元。

而此次證監會暫停公司資產管理產品備案一年,勢必影響到國海證券的新增資管業務;今年如何發展資管業務,成為新上任的資管團隊 「難題」。

據21世紀經濟報道記者根據WIND梳理集合資管產品,去年以來至今國海證券共有10名投資經理離職,其中2017年以來離職就有4名,包括此次被責令處分的王者旻。

隨後新上任的投資經理裡面,多來自申萬宏源證券,比如「國海金貝殼9號74天」的投資經理靳毅,曾任職申萬宏源證券資產管理事業部固定收益總部;「國海天信投資新三板1號」投資經理李軍曾任職申萬宏源證券資產管理事業部資本市場總部。據了解,早在去年6月國海證券聘任盧凱為副總裁,其履歷曾經為申萬宏源證券資產管理事業部總經理。此外,另有投資經理來自光大證券資管、東吳證券資管等。

而在債券承銷方面,此次處罰對國海證券亦帶來不小的打擊。

公開資料顯示,2015-2016年公司在債券承銷方面的收入分別為3.50億元、9.23億元;在投行承銷收入板塊中依次佔比55.07%、89.17%,成為投行板塊的重要利潤來源。同時2016年公司的債券主承銷家數在行業排名第11位。

上海一家小券商投行人士介紹稱,國海證券在債券業務上向來表現突出,為公司的特色業務。「處罰出來后,我們有在考慮挖對方項目。」

華南一家大型券商投行人士則告訴記者,「目前債市環境不好,融資成本上升不利於發行,大量債券發行失敗或是發行人撤回材料;即使挖對方項目也要考慮客觀環境情況。」

隨著IPO發行常態化,把重心轉移至IPO業務或是國海證券投行的另一條出路。根據WIND數據統計,公司在會項目只有6家;但在輔導備案登記受理方面,公司目前已有18家,在業內排名第23位。

「暫停新開證券賬戶一年」對國海證券的經紀業務發展帶來限制,華南一家上市券商營業部財富管理人士對此表示,「處罰對經紀業務影響很大,不能獲客;未來只能在財富管理方面突破,充分挖掘存量客戶需求,提供綜合化服務。」

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