委內瑞拉人為何熱衷比特幣

冉學東

貨幣的本質是貨幣發行方的信用，在主權貨幣時代，如果政府的信用出現問題，本幣就會出問題，人們就會選擇用腳投票，最近委內瑞拉人對待玻利瓦爾就是如此。

不像全球其他地方的人投資比特幣是為了投機，委內瑞拉人投資比特幣更加傾向於作為一種價值儲藏手段，儘管比特幣的幣值一直是過山車行情，但相對於玻利瓦爾，比特幣要好得多。

比如，今年上半年比特幣迎來一輪瘋漲行情，價格累計漲幅超過1倍，至6月中旬，達到歷史高位2萬多元。不過，此後比特幣出現過山車般的大起大落：7月16日，比特幣跌至12922.20元，跌幅近40%；截至8月2日16點，價格又回升至18208.53元，最高為18398元。

而玻利瓦爾則是另一番景象，2014至2016兩年間，玻利瓦爾貶值率達93%。黑市匯率追蹤網站DolarToday最新數據顯示，玻利瓦爾黑市匯率8月6日一度跌至19000玻利瓦爾/美元。8月4日，委內瑞拉貨幣玻利瓦爾兌美元黑市匯率大跌18%，這意味著委內瑞拉最低工資每周只有1.50美元。

比特幣是有漲有跌，漲跌互現；而玻利瓦爾就只有一路下跌。

玻利瓦爾的匯率只反映對外價格，其對內價格——通貨膨脹更加要命，國際貨幣基金組織今年四月預測，該國2017年和2018年通脹預期分別是720%和2068.5%。該國反對黨國民大會黨公布自己測算的數據顯示，通脹率2月竟高達741%。由於通貨膨脹數據太驚悚，該國政府從3月份開始停止公布通貨膨脹數據。

委內瑞拉停止公布的數據不僅僅是通貨膨脹，還有一個更為關鍵的數據是貨幣供應量，因為這個數據也過於驚悚。

7月僅一周時間，委內瑞拉貨幣供應就增加了10%。委內瑞拉央行7月28日表示，7月21日的貨幣供應量(M2)為27.3萬億玻利瓦爾，比前一周增長9.66%，是25年內浮動最大的一周。與去年相比，委內瑞拉貨幣供應量增長了384%。相比之下，美國去年貨幣供應量只增長了5.5%。

委內瑞拉為什麼發行這麼多貨幣？由於物價飛漲，政府債務太沉重，只有空印鈔票才能還債，給公務人員發工資。

委內瑞拉貨幣走到如此慘烈的地步，而政府又對基本商品價格及外匯進行管制，委內瑞拉民眾就開始尋找儲藏價值的地方，一旦一個經濟進入惡性通脹，人們就會尋找價值儲藏手段，一般是購買商品，但商品一方面儲存成本過高，而且流動性差，所以就會購買貴金屬，但這時候政府也會對貴金屬價格進行管制，因為貴金屬漲幅過高，就會導致套利盛行，引發資金外流。要是在過去，這時候民眾就沒有其他辦法尋找價值儲藏手段了。

但現在不同，有了比特幣，比特幣跟黃金有相似之處，它是國際上承認並在一定範圍內通用，但是比特幣有黃金無可比擬的功能，政府很難管制，只要你能上網，你就可以購買比特幣，除非政府關閉網路。

媒體報道，從2014年至2016年，僅一個委內瑞拉比特幣交易所的用戶數量就從幾百人升至8.5萬人。許多年輕企業家創辦了自己的比特幣採礦業務。許多用戶用比特幣購買的禮品卡在亞馬遜等網站上間接購買食品和商品。儘管將比特幣作為交易工具，在委內瑞拉還很小眾。

委內瑞拉的經濟狀況，走到如此凄慘的地步，一方面是由於石油價格暴跌，一方面則是由於一系列失敗的經濟貨幣政策所致，作為一個小國，其上演的這一幕對於其他國家也是一個教訓。經濟單一化、債務過高、貨幣發行過多，是非常危險的經濟發展模式。