新世界百貨中國上演退市大戲，私有化方案揭曉

對於在香港資本市場上市十年的新世界百貨來說，2017年可能是它化整為零，尋求顛覆性變化的一年。

新世界百貨7月2日再次發布私有化進展。根據新世界發展有限公司（以下簡稱「新世界發展」）和新世界百貨有限公司（以下簡稱「新世界百貨」）聯合公告，瑞士銀行香港分行將代表新世界發展提出自願有條件現金要約收購新世界百貨全部已發行股份的方式進行建議私有化，要約將於7月18日下午4時正式停止接納。

到此次發布公告明確私有化要約的最後停止接納時間，新世界百貨的私有化也開始進入尾聲。根據此前的公告，瑞士銀行香港分行將代表新世界發展提出自願有條件現金要約，以收購除新世界發展已持有股份之外的全部股份，每股現金2港元。

據悉，新世界百貨約16.86億股已發行股份，其中約12.19億股由新世界發展持有，持股比例高出70%。根據新世界百貨收購股權計劃，目前沒有新世界百貨收購股權已授出或尚未行使，此次私有化要約的價值約為9.35億港元。

閱公告獲悉，要約價較新世界百貨最後交易日（6月2日）的每股收市價1.33港元溢價約50.4%。同時也比新世界百貨截至最後交易日（包括該日）止連續30個及180個交易日的平均收市價1.24港元及約1.15港元溢價約60.7%及73.5%。

此前業內人士曾表示，新世界百貨每股凈資產3塊多，股價只有1塊多。長期的低估值或成為其私有化的肇因。新世界百貨在公告中也證實了這一點，它表示「低流通量導致現有的上市平台不足以充當業務及發展的資金來源」。上市十年來，新世界百貨股價由2007年7月12日的每股作價5.8港元，大跌77.1%，市值蒸發3/4。

6月6日晚間，新世界百貨與母公司新世界發展發布聯合公告。新世界發展將通過瑞士銀行香港分行提出現金要約收購新世界百貨全部已發行股份，進行建議私有化。公告列舉了可能強制性收購及撤銷上市地位的相關規定，如要約人在要約截止前收到有關不少於90%要約股份及不少於90%無利害關係的新世界百貨股份之有效接納，則要約人擬借行使權利強制收購未被要約人根據要約收購的要約股份，以實現新世界百貨的私有化。

公告中透露，私有化之後，新世界發展將全面接手新世界百貨的現有業務，新世界百貨或將面臨重大調整。

近年來，的零售市場面對前所未有的挑戰，尤其是電子商務平台的迅速發展以及大型商場的湧現，使得百貨等傳統實體零售店的客流量大幅減少。鑒於百貨行業的不景氣現象，新世界百貨作出改變以增強競爭力顯得尤為迫切。

對於選擇私有化新世界百貨，新世界發展認為，將能夠方便公司擬定更全面的投資戰略，並讓公司在合適的機會以更靈活的方式在內地和香港之間直接調配資源。此外，私有化后也能消除行政、合規及其他上市相關費用及開支。但事實上，有數據指出，這或是新世界百貨在如今的資本市場中相對好看的退出姿態。

據悉，新世界百貨是香港企業新世界發展在內地的零售板塊，成立於1993年，截至2016年12月31日，共有40家百貨店及2家購物中心，總樓面面積大概是16.5萬平方米，分佈於北方、華東和中西三個營運區域，覆蓋包括武漢、天津、寧波、北京在內的22個主要城市。其中37家為自有店，5家為管理店。