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漫談「港股通」|財富配置全球化時代,讓您的資產也享受境外旅行

漫談「港股通」|財富配置全球化時代,讓您的資產也享受境外旅行

小安家「漫談」港股通節目,

第三期又跟大家見面啦!

「漫談」港股通系列節目

輕鬆的方式

專業的解讀

吳老師和安小美

帶您全面了解港股投資

在上期專欄中我們聊到了國內經濟已經進入低利率時代,並且這種低利率的情況恐怕會長期延續,且難以逆轉,境內各項投資已很難滿足投資者,尤其是高凈值投資者的需求。

那麼今天的《漫談陸港通》欄目就讓小安帶您聊聊「資產配置荒」現狀下國內高凈值投資者未來投資的趨勢和方向。

說起高凈值人群呢,也許大家以前都會覺得離自己的生活很遙遠,比如他們世界各地旅遊度假的休閑方式。而如今呢,境外旅遊已經成了一種較為普遍的潮流,繁忙的朋友圈裡,上一條有人在南半球感受著沙灘和足球的熱辣,下一條又看見了雪山冰川和北極光的浪漫。

2016年,繼續蟬聯全球出境旅遊人次和消費額的雙料世界冠軍,僅雞年春節期間,公民出境旅遊總量約為615萬人次,同比增長近7%,出境市場也從沿海發達地區和北上廣深等一線城市向二三線城市內陸地區延伸。

境外旅遊熱潮,不僅說明了人們觀念的改變,更體現出了國民經濟的快速發展,經濟基礎決定了國人對於生活品質的追求不斷提高。開放經濟下,當經濟體量增長到一定程度時,中產階級和大眾富裕階層會迅速崛起。經統計,高凈值人群數量和可投資資產規模在過去10年增長6倍。至2015年,高凈值人群數量為120萬人,可投資資產總量37.2萬億元。

高凈值人群迅速增長的同時,內地投資者的資產配置理念也在潛移默化的快速改變。上一期中我們已經分析了低利率的情況難以逆轉,境內龐大的社會財富面臨巨大的配置壓力,對高收益資產的配置需求十分強烈。但是,境內各大類資產風險調整后的收益顯然難以有效滿足巨大的需求,在這種情況下,國內財富謀求全球化配置就成為「剛需」

當經濟發展到一定程度,境內財富的全球化配置就成為了必然,以幾個代表性的發達地區為例:美國人均GDP超過1.5萬美元后,海外證券投資佔GDP比例從1984年的2%快速提升至1999年的27%。截至2015年底,美國、歐元區、日本海外證券投資存量佔GDP的比例分別高達53%、65%、85%,而只有2.4%。有研究稱,目前約有20萬億美元的資金有待配置。

同時,投資者海外投資比重相對較低,尚有很大發展空間。以高凈值人群來看,有國際海外資產配置經驗的比例約24%,僅為5%。

境內資金外出投資成為必然,可是,資金出境的渠道卻是選擇有限。比如近兩年在香港開立銀行賬戶的內地人越來越多。可如今,想依靠個人開戶投資港股卻成為了一件難事。從2017年2月1日起,招行內地客戶開立香港賬戶的資產門檻提高至人民幣500萬以上,而在此之前只要求5萬元以上,這將過濾掉絕大多數的普通客戶,通過開立香港銀行賬戶從而實現資金搬家的一大渠道被堵住。這已是第二家銀行對香港開戶進行嚴格限制,此前花旗銀行對非港客戶開戶資金要求提高至150萬港元以上,而此次招行香港開戶資金在花旗的基礎上又提高了幾倍。

普通客戶個人開立香港銀行賬戶實現境外投資的通道被堵住,那再來看看目前境內人民幣資金想直接配置海外證券市場的合法渠道之一——QDII。根據國家外匯管理局網站顯示,外匯局已連續近兩未審批QDII的新額度。2016年9月,國家外匯管理局資本項目司司長郭松表示,QDII總額度900億美元在2015年3月份已用完,外匯管理局正在協調相關部門去申請新的額度,在申請到新額度之前,不會新批准QDII額度。截至2017年2月,四大類金融機構QDII額度總計已達899.93億美元,銀行類、證券類、保險類、信託類機構各自獲批的QDII額度分別為138.40億美元、375.50億美元、308.53億美元、77.50億美元。

因此,如果境內人民幣資金想進行海外證券配置,最可行的通道就是港股通。而且,港股通目前已取消總額度限制,只要滿足幾乎沒有用滿過的每日額度限制,境內資金便可以順暢無阻地進行港股配置。

找到了實現資產全球化配置的最優渠道之一

那麼在當下布局港股的原因又何在?

業績企穩、估值低、收益質量高、股息率高、投資者結構的全球化、機構化特徵……

港股的種種優勢

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