投中統計：2017年5月成長型基金募集佔主導 PE/VC市場互聯網行業依舊受追捧

2017年5月PE/VC市場的投資業績表現更是不溫不火、差強人意，根據CVSource投中數據終端顯示，2017年5月VC市場披露的案例184起，投資規模為26.69億美元，本月創投市場的投資案例數目和金額規模幾乎與上月持平。

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2017年5月PE/VC投資市場基金募資氛圍比較低迷，根據CVSource投中數據終端顯示，2017年5月披露出有62支基金成立及開始募集，有45支基金在本月完成募集，基金的目標募集規模為590.08億美元，募集完成基金規模僅為94.28億美元。近幾個月開始募集基金規模都較大，但募集完成基金數量和金額規模都是表現平平。本月開始募集和募集完成基金市場都是Growth類型基金佔主導。

2017年5月PE/VC市場的投資業績表現更是不溫不火、差強人意，根據CVSource投中數據終端顯示，2017年5月VC市場披露的案例184起，投資規模為26.69億美元，本月創投市場的投資案例數目和金額規模幾乎與上月持平。本月PE市場披露的案例僅為21起，投資金額更是回落到20.01億美元，本月PE市場的投資金額規模和上月實現井噴式增長的規模形成鮮明對比。

根據CVSource投中數據終端顯示，2017年5月PE/VC投資市場披露有62支基金成立並開始募集，披露的基金中有51支基金披露了基金的目標募集規模，計劃募集資金規模為590.08億美元。在基金的募集完成方面，本月披露45支基金完成募集，披露的基金有35支披露了募集完成的規模，本月基金募集完成規模為94.28億美元。近幾個月開始募集基金規模都較大，但募集完成基金數量和金額規模都是表現平平。

儘管基金募資市場相對較低迷，但還是列舉幾支相對較大金額規模的基金：小米長江生態鏈投資基金，由小米科技有限責任公司和湖北長江產業（股權）投資基金管理有限公司共同發起設立，目標規模120億元，用於支持小米及小米生態鏈企業的業務拓展。軟銀願景基金，目前已募集超930億美元，目標規模1,000億美元，投資方向涉及人工智慧、機器人以及半導體技術，沙烏地主權財富基金和軟銀集團發起設立。Silk Ventures基金成立於2017年5月15日，基金規模為5億美元，將用於幫助成熟的海外技術公司在發展。此次5億美元的基金有一半來自深圳國資委，深圳國資委還將擔任基金LP和戰略合作夥伴，另一半資金來自一些戰略投資企業。

2017年5月從基金的募集數量和規模來考量，無論開始募集基金還是募集完成基金都是Growth類型基金呈現主導模式，而且本月的Growth類型基金和Venture基金募集數量和規模相差還較大。

圖1 2016年5月-2017年5月VC/PE投資市場募集基金數量

圖2 2016年5月-2017年5月VC/PE投資市場募集基金規模

表1 2017年5月不同類型的開始募集基金的數量及募資規模

表2 2017年5月不同類型的募集完成基金的數量及募資規模

PE/VC市場投資業績表現不溫不火

2017年5月創投市場投資業績幾乎與上月持平，根據CVSource投中數據終端顯示，2017年5月VC市場披露的案例184起，投資規模為26.69億美元，相比近幾個月創投市場的投資業績，本月投資也是表現平平，本月PE市場披露的案例僅為21起，投資金額為20.01億美元，本月PE市場的投資金額規模與上月相比有大幅度的回落。

從投資案例的角度看，列舉本月創投市場發生較大金額規模的幾起融資案例：2017年5月24日，上海熊貓互娛文化有限公司（熊貓TV）獲得10億元融資，由興業證券興證資本領投，漢富資本、沃肯資產、光源資本、中冀投資、昌迪資本、明石投資跟投。2017年5月15日，上海依圖網路科技有限公司獲得3.8億元融資，由高瓴資本領投，雲鋒資本、紅杉資本基金、高榕資本、真格基金跟投。2017年5月25日，上海享途網路科技有限公司（樂車邦）獲3億元融資，由遠翼投資領投，凱輝中法創新基金及原有股東紅杉資本基金、均勝電子、祥峰投資跟投。

圖3 2016年5月-2017年5月創投市場投資規模

圖4 2016年5月-2017年5月私募股權投資市場投資規模

北京、上海和廣東仍然是投資者的首選之地

從投資地域維度來看，2017年5月創投及私募股權市場的投資分佈於15個城市，其中北京、上海、廣東和浙江依舊是投資者的首選投資地域，其中發生在北京的案例85起，投資金額為18.46億美元，緊隨其後的是上海、廣東和浙江，投資案例數分別為41起、28起和13起，投資金額分別為7.41億美元、2.87億美元和1.77億美元。本月也依舊是北京地區發生的案例投資金額規模最大。

表3 2017年5月創投及私募市場不同地域的投資規模

首輪投資案例數目居榜首 發展期階段投資佔主導

根據CVSource投中數據終端顯示，2017年5月VC/PE投資市場共披露205起融資案例，其中創業投資市場披露184起，私募股權投資市場披露21起，在這些融資案例中，融資類型輪次方面考量，從投資案例數量來看，VC-Series A類型投資數目位居榜首；從金額規模來看，VC-Series B-類型投資更勝一籌，主要得益於本月較大金額規模的花椒直播和熊貓TV的B輪融資。

從企業發展階段投資考量，從投資案例數量和金額規模來看，都是發展期階段企業融資呈現主導的格局。

表4 2017年5月VC/PE市場不同融資類型的投資案例規模

表5 2017年5月VC/PE市場不同企業階段的投資案例規模

互聯網和IT行業投資依舊平分秋色

從投資行業的分佈上來看，2017年5月VC/PE投資市場共披露的205起融資案例，共分佈於16個行業中，從投資數量角度考量，互聯網和IT行業依舊平分秋色，互聯網行業投資案例數目為67起，緊隨其後的分別是IT和文化傳媒行業，投資案例數目分別是47起和18起。從投資金額的角度來看，也是互聯網行業投資位居榜首，投資金額規模為13.89億美元。

本月發生的幾起較大金額規模的互聯網行業案例：2017年5月26日，北京密境和風科技有限公司（花椒直播）獲得10億元融資，其中，天鴿互動控股有限公司（01980.HK）出資1億元，其他重量級投資者出資約9億元，並未透露具體股權比例。2017年5月17日，歡聚時代(NASDAQ:YY)旗下虎牙直播宣布獲得7500萬美元的A輪融資，此輪融資由平安保險海外(控股)有限公司領投，高榕資本、亦聯資本、晨興創投、歡聚時代董事會主席李學凌、虎牙直播CEO董榮傑參投，此輪融資后，歡聚時代仍將保持對虎牙直播的多數控股權。2017年5月2日，北京行圓汽車信息技術有限公司獲得3億元融資，由中駿資本領投、多家產業資本共同參與，創始團隊跟投。

表6 2017年5月VC/PE市場不同行業的投資案例規模

圖5 2017年5月創投及私募投資市場行業投資案例數量比例

圖6 2017年5月創投及私募投資市場行業投資金額比例

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