互聯網金融整治風暴再升級，一些平檯面臨生死存亡

對於互聯網金融行業的整治，經過一年多后，仍在不斷增強。

深圳市金融辦官網7月3日晚間發布了《深圳市網路借貸信息中介機構備案登記管理辦法(徵求意見稿)》(下稱「深圳版《意見稿》」)，這是繼廈門市、廣東省、上海市后，又一個地區性重磅P2P網貸監管辦法。

「深圳的這個監管細則，同其他地區相比，操作性更強，也更為細緻嚴格。」多名業內人士向第一財經記者分析，總體來看，深圳此次出台的網貸監管細則，全面涵蓋了明確監管分工、屬地管理、准入標準等三大監管內容。

事實上，不僅是深圳，此前已出台網貸監管細則的上海，也從資金存管銀行方面提出了網貸屬地監管的要求。更重要的是，上海、廣東、深圳三地均要求，新成立的網貸平台，備案登記時，要由律師事務所出具合規說明，存量平台則須由具備證券期貨職業資格的會計師事務所出具審計報告。

「審計報告、法律意見對平台才是最要命的，大量平台根本就經不起審計。」業內人士說，解決資金池、大額借款問題，對很多平台來說，將是決定生死存亡的首要問題。

「對於整個監管政策趨緊的趨勢，我們做了自認為比較充分的心理準備，但當看到全文時，我們仍然感覺到對監管部門的(整治)力度估量不足。」華南地區一家經營時間較長的互聯網金融公司負責人表示。

強調屬地監管

深圳版《意見稿》對於銀行存管屬地化的要求，無疑是目前各地已下發的所有地方互聯網金融政策中最為嚴苛的。

網貸之家研究中心總監於百程認為，相比之前各地的監管辦法，深圳版《意見稿》中有關「屬地化」管理的要求是此次的一大特點。簡而言之，即「本地註冊、本地運營、本地存管」。深圳版《意見稿》的細則預示著各方面的「屬地化」將成互聯網金融行業的基本監管要求。

從深圳目前的情況來看，很多平台將要為適應監管新規做出調整。比如，據不完全統計，約80%的深圳平台註冊地與經營地不一致;44%已簽訂銀行存管協議的平台，存管銀行在深圳沒有分行等。

於百程表示：「存管行要求在深圳有分行及以上級別的網點，這一條比上海更嚴格。」據該機構不完全統計，截至2017年7月3日，共有113家深圳網貸平台與銀行簽訂直接存管協議，其中，完成直接存管系統對接並上線的平台有60家。在與深圳平台簽訂直接存管協議的銀行中，廣東華興銀行與48家深圳平台簽訂協議，位居榜首;其次是江西銀行，簽約15家;徽商銀行和海口聯合農商行分別排名第三和第四，分別簽約7家和6家;新網銀行排名第五，簽約5家;其餘銀行分別簽約1~4家。

值得關注的是，從與深圳平台簽訂直接存管協議的銀行來看，目前仍以城商行為主，在這19家開展深圳網貸存管業務的銀行中，有11家在深圳地區沒有設立分行，其中籤約排名前五的銀行中，除廣東華興銀行外，其他銀行在深圳均未設立分行。

「在哪裡註冊，就在哪裡經營，是網格化的監管思路，可以便於監管。」友金所總裁李昌國說，深圳推行商事改革后，允許企業註冊、經營地分離。但在網貸行業，這也會產生一大問題：一旦發生風險甚至惡意跑路事件，註冊地、經營地有關部門責任不清晰，導致互相推諉，造成誰也不管的結果。

「這也是一個準入條件，如果註冊地、經營地不一致，肯定就備不了案。」 廣州互金協會會長、廣州E貸總裁方頌說，未來此類平台只有兩個選擇，要麼將經營地遷到深圳，要麼放棄經營。深圳互金協會秘書長曾光亦稱，長期無法聯繫的網貸平台，未來肯定無法通過備案登記，通過了也會被註銷。

設定準入門檻

深圳此次出台的監管新規，還對網貸平台設定了多項前置性准入標準和條件。

深圳版《意見稿》規定，網貸平台要向註冊地區政府提交書面申請材料，後者應通過多方數據比對、信用核查、實地認證、現場勘查、高管約談、部門會商等方式對申請材料進行審核，有效驗證申請材料的真實性，符合規定的才能上報深圳金融辦。而市級金融辦收到區政府的書面意見，對符合備案登記相關規定的平台予以辦理備案登記。

此外，網貸平台要設置風控合規、銷售監督和投訴受理部門，高管人員從事金融業相關工作5年以上，並具有大學大學部以上(含)學歷的高級管理人員不少於3名。更重要的是，還列出了四類高管「黑名單」：有犯罪記錄或嚴重不良信用記錄的;擔任破產清算的公司董監高人員，對該公司破產負有個人責任，且破產清算起未逾3年的;擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司法定代表人和高管，並負有個人責任，且公司營業執照吊銷未逾3年的;被金融監管部門取消董監高任職資格，或禁止從業期限未滿的。

深圳的上述規定明顯更為嚴格，上海和北京對於網貸平台的高管人員只要求「沒有犯罪記錄」。

更容易被忽略的是，根據深圳版《意見稿》，備案登記時，還必須有律師事務所出具的法律意見書，且法律意見書應對網貸機構提交的備案登記申請材料的真實性，及其商事登記信息、股權結構、實際控制人、基本運營設施、公司章程及相關管理制度、業務模式合法合規情況等逐項發表結論性意見。

此外，深圳版《意見稿》發布前成立的網貸平台，還需提供信用報告及產品信息、客戶數量、業務規模、待償金額、逾期及處置、原有不規範經營行為的整改情況，且上一年會計報表及由取得證券、期貨業務資格的會計師事務所出具的審計報告，以及網貸業務專項審計報告。

廣東、上海此前也有此類規定。上海市金融辦要求，當地監管實施辦法公布前已開始經營的平台，備案時要提供律所的合規經營法律意見，以及會計師事務所出具的網貸業務專項審計報告。

「要求備案時出具審計報告、律所法律意見，對平台來說才是最要命的，大量平台根本就經不起審計。」方頌表示，對於多數平台來說，目前面臨兩大問題，第一是資金池，資金池普遍存在挪用資金、虧損形成的虧空，這一問題很難通過審計。第二，大額借款轉型，儘管監管在2016年就已出台規定，禁止大額借款，但大額借款仍然存在。對於很多平台來說，業務轉型是決定生死存亡的首要問題。

「寒冬」遠未結束

人民銀行等國家十七部門近日聯合印發的《關於進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》(下稱《通知》)明確提出，整改實施階段應最遲於2018年6月底前完成，對個別從業機構情況特別複雜的，經省級人民政府批准后，整改期最長可延至2年。

業內普遍觀點認為，整改的延期，說明整改的力度和範圍都在加碼。

自2016年10月國務院辦公廳正式公布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》以來，各地方平台積極整改。零壹財經數據顯示，截至2017年上半年末，正常運營的P2P網貸平台僅餘1553家，占行業累計上線平台數量的29.9%。

從運營機構的數量來看，2017年上半年行業風險得到一定釋放。相關業內人士總結稱，一方面，問題平台數量繼續走高，截至6月末至少有3594家平台爆出問題，主要表現為網站關閉和失聯跑路，但主動退出的平台相對增多。另一方面，受制於行業監管及市場競爭，新上線的平台數量同比明顯減少。

從收益率來看，其他標準化金融產品收益率逐級而下，網貸的綜合收益率也逐月降低，平均借款期限逐步拉長。