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現金為王時代,怎樣的理財方式最有效?

現金為王時代,怎樣的理財方式最有效?

經歷了房地產輝煌發展期、經歷了股票市場暴漲暴跌的波動期,經歷了P2P野蠻生長的壯大期之後,隨著系列監管規範措施的逐一落地,整個投資市場也逐漸回歸理性,回歸至合理監管的規範發展期。或許,面對此前投資市場的局部性波動之後,市場也將會面臨一段相對漫長的喘息修復過程。

步入2017年,房地產調控力度有增無減,金融市場抑制資產泡沫的壓力愈發強烈以及P2P行業監管規範要求越趨嚴厲,也對投資者的投資能力要求越來越高,對於投資者來說,在新時期下,要實現資產持續增值的難度還是不少。

值得一提的是,在前期市場公布的權威數據顯示,國內貨幣供應增速創出了歷史新低,而5M2同比增長9.6%,而M2跌破10%也暗示出金融市場降槓桿壓力不減,而在抑制資產泡沫的定調環境下,國內市場資金面環境的持續緊張較難產生本質上的改變。

或許,在未來一段時期內,國內市場會進入到一個「現金為王」的時代。對於投資者來說,在現金為王的時代下,如何改變以往的投資思路,實現最有效的理財方式,還是非常關鍵的,這也是實現資產保值的重要途徑。

  • 改變以往激進型的投資策略

在「現金為王」的時代下,改變以往激進型的投資策略,還是比較重要的。

其中,以201415年的槓桿牛市為例,當時給市場帶來了巨大的賺錢效應。然而,在槓桿牛市的影響下,股市資金利用率獲得迅速地提升,賺錢效應顯著增加,而不少投資者也因此大幅增加資金槓桿率,上市公司大股東不斷進行股權質押操作,試圖實現利潤的最大化。但,在股市階段性繁榮的背後,卻為後來的市場帶來了不少的隱患,甚至還一度觸發系統性風險。

經歷了前段時期的非理性下跌風波之後,如今,在「抑制資產泡沫」、「防風險守底線」的大環境下,房地產市場或股票市場難有較大的賺錢效應,而在資金面環境持續緊張的背景下,採取激進型的投資策略,尤其是通過加槓桿來實現資金利用率的最大化,還是需要承受較大的投資風險,而這種投資策略,往往會因市場環境的不確定性,而加大投資的風險性。

因此,在「現金為王」的時代下,改變以往激進型的投資策略尤為關鍵。

  • 積極配置部分現金類資產

事實上,從今年以來的隔夜Shibor表現來看,呈現出持續攀升的跡象。其中,1個月、3個月及6個月的同業存款利率更是迭創新高水平,市場資金流動性壓力依存,這也或多或少促使貨幣基金等現金類資產的持續走高。

在「現金為王」的時代下,積極配置部分現金類資產,如貨幣基金等,近期平均收益率在4%以上。與此同時,對於國債逆回購,也可以在每周四或月末參與,往往會擁有階段性偏高的收益率,也是非常符合穩健型乃至保守型投資者的參與。

  • 通過分散化配置提升整體投資收益率

在實際操作中,穩健型乃至保守型的投資者可以通過貨幣基金等部分保守型的現金類資產實現資產保值增值的需求。按照目前貨幣基金的平均收益率水平,投資者通過配置貨幣基金,也可以獲得相對平穩偏高的投資收益率。

不過,對於部分可以承受適度投資風險的投資者來說,把一定比例的資產配置到現金類資產的基礎上,可以通過分散化配置來提升整體投資收益率,如可以增加現金類儲備較強的股票配置,增加部分銀行短期理財產品的配置比例,甚至可以通過配置可轉債,尤其是配置接近乃至跌破面值的可轉債來實現收益率的最大化,同時也從一定程度上降低資產波動的風險性。

在「現金為王」的時代下,對投資者的投資要求較高,在實際情況下,投資仍需要注重安全性、流動性以及收益性的原則,而在此期間,投資安全性往往是最重要的,在此基礎之上,再行考慮流動性以及收益性的問題。或許,這也是新時期下投資的主要原則。

手持一定比例的現金類資產,可以應對市場資金面緊張的風險,在抑制資產泡沫及金融降槓桿的環境下,還是相對較安全謹慎的做法。退一步來說,經歷了一段轟轟烈烈的金融降槓桿過程,市場趨勢性大機會逐漸展現之後,手持現金類資產可以以更安全的價格、更合理的位置進行投資增值,這也是一種較好的投資預期。

本文首發:懶人俱樂部(lancai_news

懶財網特約作者:郭施亮

專欄作家,知名財經評論員

每經智庫專家

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