《投資有嘻哈》：誰是最佳freestyle？

最近，小編在朋友圈頻頻被freestyle刷屏，時不時會遭遇「你有freestyle嗎」的靈魂拷問。

在hip-hop中，freestyle代表著自由和無窮選擇。人們總是慣於尋找自由，即使在投資中也不例外。

這裡有享受股市過山車一般漲跌刺激的人，喜歡集齊所有雞蛋投資單一項目股權的人，因厭惡風險而固守固定收益投資的人……那些個性十足的投資freestyle雖然聽起來很酷，但往往潛藏著極大弊端。不信？我們一起來瞧瞧。

股市——三千投資道 我只獨寵它一個

國內投資股票的人向來不少，形成了一個體量十分可觀的投資陣營。

對於股票投資，投資人如果能堅持價值投資理念，致力於發現好公司並長期持有其股票，就能真正扶持一家公司、一個產業成長壯大，這個時候再進行交易，也能最大限度獲得收益。

但遺憾的是，大多數投資於股票市場的人是沒有耐心等待的，他們往往「快進快出」，妄圖在短時間內獲得豐厚的回報。

股市裡多的是投機者，他們只關心股價波動，將股票當成套利的工具，殊不知在操縱股價的莊家眼裡，他們才是「人傻錢多」的「好韭菜」。

據Wind統計，截至今年6月30日，滬深兩市3281隻股票中，半年時間裡漲幅中位數為-11.05%，上漲的股票僅1002隻，佔比不到1/3。

如剔除在今年上半年上市的次新股，滬深兩市3032隻股票中，半年漲幅中位數為-12.63%，上漲股票更是僅剩761隻，佔比僅1/4。

同花順的統計數據也不樂觀，今年上半年虧損股民比例高達64%，更是有一半的股民虧損幅度超過4%，盈利股民只有36%。看來，想在股市掘金，並非那麼容易。

追逐收益與承受風險是投資世界永遠的主題，有的人總是小心翼翼尋求二者的平衡，有的人則夢想著「一步到位」，希望能儘快致富，走上人生巔峰。

單一項目股權投資就是這樣一場「豪賭」。如果項目最終大獲成功，無論創業者還是投資人當然皆大歡喜，賺得盆滿缽滿；一旦項目失敗，投資人則會血本無歸。

就像樂視，當賈躍亭的生態帝國夢崩塌，可苦了一大批相信他、追隨他的投資人。

人以群分，能承受一定風險的投資人，總是樂於在股海浮沉；那些偏保守的投資人，則把目光轉向了固定收益類投資。

國內投資人對固定收益的執著喜愛集中表現為居高不下的儲蓄率和貨幣基金的熱銷。

在國際上，的國民儲蓄率從20世紀70年代至今一直居世界前列，並且長期位列第一。

2005年，儲蓄率高達51%，而全球平均儲蓄率僅19.7%；2015年，儲蓄率達46%，排世界第三，僅次於中東石油出口國卡達和科威特。

作為貨幣基金典型代表的x寶，自面世以來持續火爆，幾乎算是人手一份的「國民理財工具」。

固定收益投資在萬千人心中的「網紅」地位與其投資風險是成反比的，但面對全球央行的持續放水，收益率節節下行，投資人就算耐性再好，怕也忍不了了。

如今，不僅儲蓄利率常年維持在低位，上半年至今，x寶已兩次降低個人額度，從100萬直降為10萬。

貨幣基金類產品從最早6%左右的收益率到如今的4%左右，紅利時代已逐漸遠去，未來恐怕會面對更大的變局。

有種style叫另類投資

一千人眼裡有一千個哈姆雷特，自然也有一千種投資方式。我們常說投資要立足當下，其實更要著眼未來。

波士頓諮詢公司（BCG）的報告顯示，全球市場在過去五年體現出的顯著趨勢之一就是另類資產持續加強。

在私募股權領域，越來越多的投資者開始以母基金的方式參與股權投資。

一支私募股權母基金往往會投入到5-10隻不同的基金之中，這些基金涵蓋不同領域、不同發展階段，涉及白馬、黑馬基金，能在足夠長的、跨越經濟周期的時間裡為投資人做到風險可控，回報可期。

母基金的free在哪裡

宜信公司創始人、CEO唐寧曾說：「未來，母基金是高凈值人士投資首選。」

在資本市場，投資人可以通過多策略母基金投資於多家頂級投顧管理的基金。每個投顧都有不同的取勝之道，也有各自的策略適用性和相應的風險，多策略母基金則可以通過將相關性較低的不同策略有效配置到一起，做到「風險可控，回報可期」。

同樣，投資人也可以通過母基金投資於不同行業的不同項目，跨地域國別、跨資產類別配置資產，分散單一項目投資的風險。

未來，隨著固定收益期限短、回報高、風險低的優勢一去不復返，權益類資產成為投資人新的投資方向。尤其是權益類FOF母基金，能夠長期降低市場風險，取得相對穩定的收益，將成為高凈值人士的最佳資產類別。

歸根結底，投資的最佳freestyle就是通過母基金方式自由配置各類資產，堅持另類投資、長期投資理念，跨越經濟周期，實現財富保值增值。

全球第二大捐贈基金——耶魯基金就是另類投資的忠實執行者，早在90年代就將資金的半數以上配置在私募股權、房地產、木材、石油等另類資產中。

廣泛投資另類的策略，使得耶魯基金在2008年金融危機前的十年中創造了近20%年均回報的輝煌業績。

金融危機后，大型機構投資者紛紛轉向另類投資尋求業績突破。耶魯基金也增加了另類資產的配置比例，從過去僅30%增加到現在的53%（其中私募基金和風險投資佔33%），創造了過去10年年化回報10%的穩健業績，去年回報亦高達11.5%。

網上曾有戲言：「只要趕上了風口，豬都能飛上天」。其實，只要找到有效途徑，人類能送任何物品上天。在尋求投資freestyle的過程中，裝上另類投資、母基金的羽翼，衝上雲霄又有何難！