長線投資的秘訣

經常有一些朋友問這樣一個問題：我有一些閑錢想做一些長線投資，如何操作？

這是個很好的問題，今天聊聊針對上班族、平時沒時間看盤做短線，對於這類投資者朋友如何用簡單的方法分享上市公司的成長。

首先，問一個問題：A股適合做長線投資嗎？

圖中藍、橙分別代表兩隻股票。藍線曾經從10附近漲到60高點，橙線基本上就是一潭死水地從10慢慢爬到20。如果是你參與交易，你選哪只？

大部分人都會選擇藍色的，因為自信可以在10買進60賣出，即使再不濟也可以在20買進50賣出。

問題的關鍵就在於，你能不能從10元時進場，在60元時退場？交易場上，這種人不用我說你也知道——鳳毛麟角。絕大多數人，都是在上漲趨勢出現苗頭時出場，在下跌出現苗頭時入場。

做一個更一般的假設：每年都投入1000元，十年後，誰的收益更高？

為什麼藍線看上去風光無限，紅線一潭死水，而十年定投后的結果卻大相徑庭？原因還是在於高波動率。

跌一半，後面你就要翻倍才回本。跌了八成，你就要翻五倍。跌得越深，回本越難。這就是為什麼長線虧錢的原因！

我們再來看看A股的歷史走勢，季線圖：

這是美股道瓊斯指數季線圖：

明顯可以看出A股波動性更強、更劇烈。而且A股都是牛短熊長，相反美股都是牛長熊短，除了2007年經濟危機，基本都是大趨勢上行。

所以，如果你選擇一隻股，如果不能穿越牛熊周期，那麼長期投資則會坐過山車。

這是否說明A股不適合做長線投資？

並不是的。大家可以打開那些歷史大牛股。比如萬科、格力電器、貴州茅台這些，二十年複合收益率超過幾十倍乃至上百倍。

做長線需要擇時，更看重選股標的的質量。如果在48元牛市買進中石油，那麼現在都沒解套。

長線交易的核心在於找到那些真正被低估的資產或具有成長價值的股票，以一個好的價格買入。

請大家記住這句話，並且如果考慮長期持有一隻票的時候，先問一下你手裡的長線股票符合這個條件嗎？

關於長線擇時，比較複雜。我們先來講講長線選股。

首先，第一點，選擇那些你身邊邏輯最簡單，你自己能看的懂的公司和行業。

投資不要搞太複雜。萬科、格力、茅台這些公司大家平時都能接觸到吧。萬科、格力的成長在於過去二十年房地產行業背後洪水猛獸的崛起有關。

這樣的公司，我們還可以列舉很多，特點都是大消費領域、白酒、白色家電，當然醫藥也算，不過醫藥的研究門檻高一些。

我平時出去，接觸到身邊的產品，公司上市的我都會特別留意一下。這個產品賣的火不火，有什麼競爭對手，未來成長性如何。這對選股很有幫助。

這是第一步，第二步是尋找高景氣度的行業。

過去二十年增長最快的房地產、家電，未來五年、十年哪些行業會高速增長？

這個問題，先留給大家思考一下。我們下一節再講。關於長線投資的課程今天先開個頭，大家先下去消化一下。今天先講到這裡。