上半年城商行業績分化明顯，盛京銀行營收凈利「雙降」

文/黃婉銀

由於規模快速擴張，城商行近年來在資產規模、凈利潤增速上均比中大型銀行更為亮眼。今年上半年，銀行業監管更為嚴格，在國有大行和多數股份制銀行營業收入、凈利潤增速均收窄的背景下，城商行表現如何？據時代財經不完全統計，14家上市城商行凈利潤呈現較為明顯的分化特徵，7家實現兩位數增長，5家為個位數，盛京銀行則成唯一一家凈利潤負增長的城商行。

國際信用評估公司東方金誠分析指出，上半年城商行凈利潤增速呈現分化特徵的原因主要有兩個，一是MPA考核和同業業務監管力度加大，部分城商行生息資產規模增速明顯放緩。而加強同業業務監管的背景下，同業業務開展規模較大的城商行利息凈收入同比增速出現了大幅下降；二是資產質量差異導致城商行通過降低撥備計提維持盈利增速的能力不同。

7家凈利雙位數增長 貴陽銀行猛增23.66%

數據顯示，上半年凈利潤增速為兩位數的7家城商行分別為江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、貴陽銀行和中原銀行。主要原因在於中間收入、同業資產、零售業務等方面的增長，南京銀行還因資產質量企穩，撥備覆蓋率高，開始反哺利潤。

其中，貴陽銀行在營業收入和凈利潤上以同比29.99%和23.66%的增速高居城商行榜單首位，資產規模的擴張依然是驅動該行利潤增長的最主要因素。

中原證券分析指出，貴陽銀行凈利息收入占營業收入的比重達88.94%，貸款、債券投資及買入返售金融資產所貢獻的利息收入大幅增長，三類資產利息收入分別同比增長25.56%、80.32%與66.78%。此外，由於中間業務的發展力度、基數較低，該行手續費也實現了快速增長。其中，理財產品手續費收入同比增 88.9%，佔比較年初提升9%至32.9%。

此外，江蘇銀行今年上半年的資產規模已經增長至17300億，一舉超過上海銀行，在城商行中目前僅次於北京銀行。凈利潤同比增長10.11%，主要是凈利息收入快速增長帶動營收增長。

另一方面，江蘇銀行利息凈收入中的同業資產也得到了大幅增長。其中，拆出資金、存放同業和買入返售資產分別較年初增長41%、53%和644%至1139 億、85 億和744億元。而由於上半年資金利率收緊，江蘇銀行存放同業的利率大幅提升1.5 個百分點至6.05%，使得該項利息收入大幅增長。

不過，東方金誠認為，城商行通過規模快速擴張以提升利潤水平的粗放式增長模式將難以為繼，在未來中低速增長或成常態的背景下，城商行可以通過強化區域競爭優勢，發揮創新潛力等方式與大型銀行和農村金融機構展開競爭，提升發展質量。與此同時，中間業務的發力，將成為城商行利潤增長的重要突破點。

盛京銀行營收凈利「雙降」 行業分化未來或加劇

由於「抗壓」能力不同，在部分城商行繼續保持大幅增長的同時，MPA考核的約束也使得部分城商行在規模上面臨增長壓力，短期內對其盈利也帶來較大壓力，增速放緩。

在時代財經統計的14家A股、H股上市城商行中，總部位於瀋陽的盛京銀行是唯一一家出現凈利潤負增長的銀行。但整體來看，該行的凈利潤規模還是處於城商行中位，上半年總資產也達到了9387億元，位列前五。

上半年，盛京銀行歸屬於母公司股東凈利潤為35.1億元，同比減少3%。中報顯示，在營業收入上，盛京銀行同比減少16.9%，而作為營業收入最大部分的利息凈收入同比減少15.7%。這也是該行自2014年上市后，首次出現營業收入、凈利潤「雙降」。

該行凈利差、凈息差也分別下降了0.43、0.44個百分點至1.42%、1.53%。盛京銀行表示，這主要是由於資產平均收益率下降和負債平均付息率上升造成的。此外，該行的同業資產規模較年初下降了34.48%至838.47億元。

另外值得一提的是錦州銀行，該行2015年底在香港掛牌上市，2016年中的凈利潤實現了164.5%的同比增幅。而去年全年的凈利潤增速也達到了66%的高速增長，但在今年中期報告中這一數字急速下降至個位數（6.1%）。

錦州銀行表示，由於利率市場化、營改增政策、宏觀經濟形勢複雜及產業結構調整等因素影響，該行的凈利差和凈息差較去年同期均下降0.98個百分點分別至2.51、2.80%。

此外，北京銀行、杭州銀行、鄭州銀行、天津銀行上半年凈利潤增速也均為個位數，分別為4.31%、7.86%、7.02%、0.9%。

東方金誠預計，未來城商行凈利潤增速分化加劇的可能性較大。具體來說，趨嚴的監管環境在相當長的一段時期仍將持續，城商行通過規模擴張實現彎道超車的難度劇增，部分生息資產增速過於粗放的城商行短期調整壓力加大，城商行業績將進一步分化。