數據說話，基金定投到底賺不賺錢？（上）

定投的文章之前已經寫過不少，今天，我們換一個套路，用數據說話。

很多人雖然有過做定投的想法，但是一直沒有去實現。堅持不下去是一個原因，但是根本原因還是在於不夠了解。所以，今天我們用數據來解答大家的這些疑惑：

1、定投到底賺不賺

2、定投能賺多少錢？

3、 定投和我一次性買入，在收益上有什麼區別？

4、定投投什麼？

5、 熊市定投，該不該補倉？怎麼補？

6、牛市還敢定投嗎？

內容比較多，我們分為上下兩篇，今天先講上篇。

定投到底賺不賺錢

我們分別將中美股市中極具代表性的三個指數(上證指數、創業板指數和標普500指數)模擬為定投的投資標的(即視作1隻基金)。

假設指數成立當日的模擬凈值為1元，計算出期間(指數成立日至2016年2月29日)每月首個工作日用收盤點位模擬出的當日凈值，測算這段時間內，任意時間開始任意期限定投的收益和風險水平。同時，為了消除定投開始時點的影響，我們將測算起點設定為任意時間開始。

測算結果如下：

從上表可以看出：定投並不能包賺不賠，但是定投時間越長，盈利概率越大。

定投5年以上，上證指數盈利概率＞67%、標普500＞80%；

定投10年以上，盈利概率分別為89%和90%；

定投20年以上，贏利概率幾乎為100%。

從盈利概率來看，定投8-10年為宜，20年更佳。

定投能賺多少錢

很多人會有這樣的疑惑，定投就算賺錢，能賺多少錢呢？會不會還不如我去買個銀行理財？

我們對標普500、上證指數、創業板指數任意定投6個月、1年、2年、3年、5年、8年、10年、20年的盈利數據，以年為單位進行算數平均，更直觀地看看，平均到每一年，定投能賺多少錢。

從上表中看出：定投可以戰勝通脹，時間越長，平均收益越高。

（一）定投無法一夜暴富

根據測算數據表明，定投的年均收益水平：

上證指數在4.7%-14.8%；

標普500在3.9%-7.0%。

（二）定投可以戰勝通脹

任意定投8年上證指數的年收益為6.01%，大幅戰勝通脹(國內近十年平均通脹率為2.79%)；

（三）定投時間越長，平均收益越高

1. 標普500和創業板指數：時間越長，平均收益越高

標普500年均收益從1年期的3.9%，升到20年期的7.0%；創業板指年均收益從半年期的13%升到5年期的25%。

2. 上證指數：時間越長，平均收益越低

上證指數比較特殊，出現了相反的現象，其原因在於：

★前期急漲急跌，拉高短期定投的平均收益率，造成「前高后低」；

★樣本量少、未走出明顯的上升趨勢，造成收益與期限負相關

照此推斷，我們大膽假設，剔除1991和1992年期間的定投，收益與期限的相關性會更合理。

為此我們小心求證，從海量數據中提取出，1993年起，任意時間開始定投任意期限上證指數的收益率，得到下表：

定投上證指數，也許在3年左右會更好一些，但是跑贏銀行理財還是沒問題的。

定投 or 一筆買

定投和我一次性買入，在收益上有什麼區別？

以建信中證500指數增強為例，從2016年1月至11月，每月定投1000元，與一次性投入12000元相比，定投的收益率比一次性投入的收益率高出11%。

堅持定投，效果超乎想象！

參考來源：小基快跑、好買財富