緊急！聯通連夜撤回三份混改方案公告 ！因為。。。

作為唯一一家集團整體混改試點單位，聯通(7.470, 0.00, 0.00%)混改方案千呼萬喚始出來！

8月16日下午消息，聯通香港稱，戰略投資者將認購90億股聯通A股股份，百度、阿里巴巴、騰訊、京東將投資聯通。投資者認購A股價格為每股6.83元人民幣；計劃發行股份募集資金780億元人民幣。A股公司還將引入一項員工激勵計劃，聯通員工將獲得8.5億股股份，每股價格3.79元人民幣。

然而，聯通A股等三份相關公告：聯合網路通信(香港)股份有限公司關於混合所有制改革情況的公告及恢復買賣》、《聯通關於混合所有制改革有關情況的專項公告》，以及《聯合網路通信股份有限公司第五屆監事會第七次會議決議公告》。於8月16日晚20時30分左右突然被緊急撤回！

對於公告被連夜撤回的原因也是眾說紛紜：

① 因聯通混改有關事項尚需進一步修改確認。

② 內容與定增新規或不相容。

③ 因臨時工把投資比例弄錯。

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從知情人處獲悉，聯通方面可能在對方案細節進行修改，確認后再重新發布。不過，四大互聯網公司入局不會改變，且BAT中的兩家將會進入董事會。

另外，今日凌晨，聯通在上交所發布公告稱，因技術原因，公司已申請繼續停牌，將在三個交易日內披露非公開發行預案和其他相關文件並復牌。

根據聯通董事長王曉初在昨日的業績發布會上介紹稱，戰略投資者將認購90億股聯通A股股份，百度、阿里巴巴、騰訊、京東均在其中。投資者還包括蘇寧、滴滴、人壽、中車、網宿科技、用友、宜通世紀，主要包含互聯網公司巨頭、在垂直市場行業領先的企業、金融企業和產業基金這四大類別。8月16日，聯通的子公司聯通運營公司在北京分別與騰訊、百度、阿里巴巴、京東等合作方，以書面方式簽署了戰略合作框架協議。協議相關方本著友好務實、協商互利的原則，擬在相關領域建立並進一步深化合作夥伴關係。

本次混改前，聯通總股本為約211.97 億股。在本次混改過程中， 該公司擬向戰略投資者非公開發行不超過約90.37 億股股份，募集資金不超過約617.25 億元。9家機構和企業通過各種渠道認購的非公開發行股份如下：

此外，除上述非公開發行外，本次混改還採用了老股轉讓等方式，由聯通集團向結構調整基金協議轉讓其持有的本公司約19.00億股股份，轉讓價款約129.75億元；向核心員工首期授予不超過約8.48億股限制性股票，募集資金不超過約32.13億元。

經過非公開發行和老股轉讓兩項交易后，按照發行上限計算，聯通集團合計持有公司約36.67%股份；人壽、騰訊信達、百度鵬寰、京東三弘、阿里創投、蘇寧雲商、光啟互聯、淮海方舟、興全基金和結構調整基金將分別持有公司約10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11% 股份，上述新引入戰略投資者合計持有公司約35.19%股份，進一步形成混合所有制多元化股權結構。

引入的民營戰略投資者中，騰訊投資110億元，佔5.21%；百度70億元，佔3.31%；阿里巴巴43.3億元，佔2.05%；京東50億，佔2.36%；蘇寧40億，佔1.88%；光啟互聯技術40億，佔1.88%；淮海方舟信息基金40億元，佔1.88%；鑫泉基金7億元，佔0.33%。國有部分兩家，人壽217億，佔10.22%；接受老股的國有企業的結構調整基金129.75億元，佔6.11%。

在公司治理結構及機制設計上，聯通堅持在黨的領導下，以董事會治理為核心，市場化運營為原則，擬通過本次混改形成多元化董事會和經理層，以及權責對等、協調運轉、有效制衡的混合所有制公司治理機制。堅持同股同權，依法保護各類股東產權，讓參與進來的國有資本和非國有資本有話語權，按照章程依法行使決策權。

一是優化董事會組成結構，落實董事會職權。

公司擬在合法合規的前提下，結合戰略投資者情況等，適當引入新的國有股東和非國有股東代表擔任公司董事，進一步優化多元董事會組成結構。明確董事會在公司的核心地位，落實董事會重大決策、選人用人、薪酬分配等權力，認真履行決策把關、內部管理、防範風險、深化改革等職責，接受股東大會、監事會監督。

二是加強經理層建設，探索市場化管理。

探索經理層市場化選聘機制和市場化管理機制，實行任期制和契約化管理。對符合政策要求的高級管理人員探索施行中長期激勵機制，並建立與激勵機制相配套的約束機制。

三是建立員工與企業利益共享、風險共擔的市場化機制。

以市場化為核心，緊扣資源配置、活力激發、人才發展三大改革主題，推動人力資源變革，用創新機制激發活力、凝聚合力，建立員工與企業利益共享、風險共擔的市場化機制，實現「崗位能上能下、員工能進能出、收入能增能減」，同時維護好員工的基本權益，促進公司發展。同時，打造核心人才體系，促進專業結構轉型。

四是建立股權激勵機制，努力實現股東、公司、員工利益一致。

在混改過程中，擬同步建立限制性股票等員工激勵計劃，吸引和留住高素質員工，努力實現股東、公司、員工利益一致。激勵方案由公司董事會制定並適時推出，激勵對象擬包括公司董事、高級管理人員以及對經營業績和持續發展有直接影響的管理人員和技術骨幹等。激勵股權分配不搞平均主義，根據對經營業績的貢獻實現差異化分配。

五是以業績為導向，優化薪酬內部分配機制和約束機制。

建立與經濟效益和勞動力市場價位相聯繫的工資總額決定和調節機制，改革員工考核和激勵機制，科學設置公司業績指標和個人績效指標，推動組織、專業線、團隊和員工目標協同，利益一致。優化員工績效管理體系，建立管理人員和員工競爭退出機制。

聯通董事長兼首席執行官王曉初介紹，通過混改之後，聯通A股公司將有重大董事會重組，預料聯通集團在董事會的席位將會減至2人，民營企業增加3人，國有企業加1人，而國家亦會派出3人；另外亦設有獨立董事，而整體人數亦比現時增加。

目前，聯通A股公司的董事會共有7名成員，其中，聯通佔據4席，另外3個席位均為獨立董事。

另外，對於混改方案時間表，聯通並未給出具體時間表，但披露了已經完成的程序和下一步動作。

混改方案已獲國家發改委批複，且聯通A股公司董事會已通過本次發行方案。下一步，聯通A股公司與聯通紅籌公司協商以定向配售或參與供股等方式認購聯通紅籌公司股份，注入資金並完成內外部審批，聯通A股公司還要召開股東大會，審議本次非公開發行方案，並提交相關監管機構批准。

附：聯通混改融資方案及中期業績報告PPT

編輯：資治通信（搜索☞：xiacoinfo）