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股價操縱套路多,4大案例揭秘他們如何割韭菜

市場短期是一台投票機。

「陰險」的莊家總是會時不時挖個坑,引誘散戶跳進去,再收割韭菜。

A股裡面這些常見的「市場操縱」行為,你都了解嗎?

案例一:題材概念有風險

2015年2月12日至3月23日,同花順股價上漲了55.1%,同期創業板指上漲20.93%,兩者偏離幅度達34.17%。

從此期間發布的公告來看,同花順的利好公告有兩則:

第一則是2015年2月28日公司發布2014年業績快報,凈利潤增長176.74%,但絕對值僅6000萬元,而2014年創業板上市公司的平均凈利潤為9400萬元;

第二則是2015年3月18日發布的2014年利潤送轉公告,實際控制人提議向全體股東每10股派發現金0.8元人民幣(含稅)並轉增10股,而據統計,創業板公司擬10股轉增10股的公司超過90家,其中不乏10股轉增20股、15股的公司。從上市公司橫向分析比較看,該兩則公告並不起眼。

在股票基本面的利好並不突出的背景下,究竟是誰在推動同花順的股價快速上漲?

2017年3月,證監會公開發布的《行政處罰決定書》揭露了同花順股價大漲的原因。原來,掌握巨額資金的違法主體唐漢博及其操盤手袁海林、袁超等,利用多個賬戶操縱股價,將同花順股價不斷推高,趁高位賣出股票,獲利高達2億元。最終,案例中的違法主體除被沒收違法所得2億元外,並處罰款高達6億元。

具體流程:

第一階段:

2015年2月12日、13日為建倉、拉抬階段;

2月16日為部分賣出獲利階段;

2月17日為再次拉升階段;

2月25日、26日為賣出獲利階段。

第二階段:

2月27日至3月6日為加倉、拉抬階段;

3月9日少量賣出獲利階段;

3月10日至12日加倉及維持、拉抬股價階段;

3月13日至3月16日為賣出獲利階段。

3月18日至3月19日為建倉拉抬階段;

3月20日至3月23日為賣出獲利階段。

以2015年3月23日為例,相關賬戶利用資金優勢,製造出股價開盤上漲的走勢,吸引其他投資者跟風買入,該股開盤后不久直接封上漲停板,違法主體卻悉數賣出了全部所持股票,瀟洒獲利離場。該日的股價走勢和操縱情況見下圖:

總結來看,相關違法主體操縱股價的手法包括:

1、利用控制的賬戶進行對倒對敲和反向交易,虛增成交量;

2、申報后大比例撤單,進行虛假委託;

3、拉抬股價,營造炒作氣氛,吸引投資者追漲,然後賣出獲利。

點評:在面對基本面的利好並不突出的個股股價連續快速上漲的時候,投資者需反覆思考:股價上漲究竟是源於投資者的價值挖掘,還是因為違法主體的煽風點火和推波助瀾?

案例二:連續上漲下的假象

作為曾經的「妖股之王」,特力A自2015年7月9日以來股價多番異動。當年7月9日,特力A的最低價為9.88元,到8月13日收盤,特力A的股價已經漲至50元,短短一個月,最高漲幅超過400%。

證監會的處罰決定書揭示了該股上漲的原因:在7月10日至8月28日的35個交易日內,私募基金管理公司中鑫富盈和吳某某控制的賬戶每日集中資金優勢及持股優勢連續買賣,且通過在所控制賬戶組間交易,從而實現操控股價。

具體操作手法:

連續交易

數據顯示,中鑫富盈和吳某某控制的賬戶買入數量佔市場成交量超過10%的有25個交易日,超過20%的有18個交易日,超過30%的有6個交易日。

買入金額超過1000萬元的有29個交易日,超過5000萬元的有12個交易日,超過1億元的有6個交易日。

賣出數量佔市場成交量超過10%的有13個交易日,超過20%的有7個交易日,超過60%的有2個交易日。

持有股票占其流通股比例超過10%的有13個交易日。

在實際控制的賬戶間交易

累計在其實際控制的證券賬戶之間交易股票712萬股,另外,單日控制的賬戶之間的成交量佔市場成交量比例超過5%的有5個交易日。

點評:部分投資者喜歡買入一些股價走勢漂亮的個股,但是你可曾想到,漂亮的圖形背後是主力在操縱,若不慎接到最後一棒,或將只剩下一地雞毛。

案例三:不要迷信漲停板

不少散戶熱衷搶漲停板。一般人會覺得,在當日收盤時漲停,表明市場對該證券的需求強勁,下一交易日有較大可能繼續上漲。但是事實真的如此嗎?

2016年7月5日開始,福達股份股價突然飆漲,截至7月12日,該股股價累計漲幅達28.16%。

資料顯示,這是一起利用投資者對漲停板股票的迷信心理,通過製造股價的漲停趨勢,獲得巨額收益的市場操縱手段。

據證監會披露,馬永威、曹勇於2016年7月5日至7月18日期間,利用資金優勢,通過連續買賣、在漲停板大量申報買單維持漲停價格、虛假報撤單、在自己實際控制的賬戶之間進行交易等手段,操縱福達股份股價。

7月5日至8日,股價相對平穩,賬戶組合計買入福達股份900.59萬股。

7月11日,賬戶組開始製造漲停板走勢:14:03:18至14:06:13,拉抬股價至漲停后,繼續以漲停價申報買單,共申買29筆合計600.93萬股。截至當日收盤,賬戶組未成交的漲停價買入申報量達574.86萬股,佔全市場未成交漲停價買入申報量的51.73%。

7月12日,賬戶組複製了7月11日的交易方式:14:29:13至14:32:34,拉抬股價至漲停后,繼續以漲停價申報買單,共申買23筆合計509.86萬股。

7月15日,股價跌停,賬戶組當日賣出所持數量的94.73%,持倉從1043.85萬股減至48.69萬股。

7月18日,賬戶組將股票全部出清,股價下跌6.48%。

1、穩步建倉相關股票;

2、刻意將股價引導至接近或達到漲停;

3、在明知成交概率很小的情況下,繼續以漲幅限制價格大量、大額申報買入;

4、達到吸引其他投資者買入的目的后,趁機高位賣出獲利。

點評:對於價格非理性變化的股票,投資者應全面分析公司的經營情況,與同行業公司等進行橫向縱向比較,找到股票內在價值的依據,不要盲從追漲,也不要迷信漲停板,避免參與股票的過度炒作。

案例四:跟風牛散也不安全

在部分散戶的眼裡,牛散就是A股里「常勝將軍」。但是跟風「牛散」就會安全嗎?不妨看看下面這個例子。

徐留勝在證券市場沉浮多年,已積累上億元的交易資金,操作手法在市場上尤其是深圳地區有一定的影響力,其人也因此在網路上被稱為「最牛散戶」之一。

2015年8月13日、10月16日和26日尾市期間,徐留勝控制並使用本人賬戶,利用資金優勢,交易多隻股票,導致相關股票走出了尾市強勢上漲的走勢:

與傳統操縱手法不同,這位「最牛散戶」使用的操縱手法呈現一系列新特點。據證監會稽查執法人員介紹,其一大特點是操縱行為短線化,即操縱周期由以往跨年、跨月向數天、甚至日內操縱發展,操縱的「建倉、拉抬、出貨」三階段被壓縮在一起,階段間的界限越來越隱蔽。

此外,徐留勝還喜歡利用高申報和成交佔比、高價委託等手法。案例數據顯示,徐留勝操控個股股價時,申買量占期間市場申買量之比均超過50%,最低為60.30%,最高為74.87%,平均為67.96%;買入成交量占期間市場買入成交量之比均超過50%,最低為62.73%,最高為82.48%,平均為73.89%;另外,每一筆委託價格較其前一筆成交價提高幅度的平均值最低為0.24%,最高為0.83%,平均為0.51%;除個別股票上僅1筆申報檔位為第2檔外,其餘委託均為第1檔。

點評:投資者必須學會獨立思考決策,切忌不做分析而跟風投資。不要被股價的迅速上漲所誘惑,否則容易誤入市場操縱者的圈套。

綜合來看,近年來,操縱市場行為呈現新的三大違法特徵:

一是操縱主體「團伙化」,機構主體涉案增多。行為人依託固定群體,組織巨額資金進行內部分工,有組織地實施操縱市場。二是在傳統資金優勢、持倉優勢基礎上,濫用信息優勢操縱股價問題突出。三是多種手法交織並用,短時間輪番炒作多隻股票,容易引發負面效仿,市場影響十分惡劣。

因此,作為一名理性的投資者更應該在股票交易中仔細辨別,深入思考,謹慎決策,遵從符合價值規律的理性投資方式,結合市場、行業和公司的情況進行冷靜分析,警惕被市場操縱者製造的交易活躍、快速上漲的虛假繁榮矇騙,誤入市場操縱者的圈套,成為股價高位站崗的接盤俠,造成投資損失。

PS:長期來看,市場終究是一台稱重機。個股股價長期走勢必將回歸公司基本面。

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