新能源汽車:6月新能源汽車產量同比增長23.5%

鋰&磁材:碳酸鋰價格走勢向好,建議關注新增產能的投入情況。本周博睿鋰業電池級碳酸鋰出廠價格為145000元/噸,同發榮工業級碳酸鋰出廠價格為122000元/噸。7月13日工信部下達2017年第二批稀土生產總量控制計劃,五礦集團、鋁業、北方稀土、廈門鎢業、南方稀土、廣東稀土等6家企業均給出了總量控制目標。展望三季度,稀土打黑、環保稽查等仍將保持高壓態勢,但市場行情將逐漸由旺季向淡季過渡,稀土價格漲勢或將放緩。本周氧化鐠釹、氧化鋱、氧化鏑、氧化鑭等價格分別下跌了-0.49%、-1.12%、-0.86%、-0.43%。建議關註標的鋰資源行業龍頭天齊鋰業、新能源汽車磁材+電驅雙輪驅動標的正海磁材。

鋰電池生產設備:先導智能、贏合科技預計2017年半年度的凈利潤同比分別增長70%-100%、99%-129%。隨著國家對新能源產業的支持力度不斷加大,鋰電池行業保持快速發展,高工產研鋰電研究所預計2017年國內動力電池有效產能將從2016年的60GWh增長至110GWh。建議關注先導智能、贏合科技、智亐股份等龍頭公司。

鋰離子電池:長園集團發布公告稱公司與湖南中鋰新材料股東簽訂投資框架協議,對中鋰新材的初步投前估值擬考慮為人民幣24億元;超華科技公告稱,擬非公開發行股票募資不超8.83億元,其中3.7億元用於年產8000噸高精度電子銅箔工程(事期)建設。估計動力鋰電池仍將處於高增長周期,建議關注Model3量產帶來的硅碳負極應用推廣機會,以及鈷價上漲、三元滲透加快雙重驅動的高鎳三元材料量價齊升,看好當升科技、杉杉股份、國軒高科。

驅動電機及充電設備:本周電動汽車充電基礎設施促進聯盟在京啟動電動汽車充電設施統一標識的管理工作,今後充電基礎設施將統一標識,首批企業有望10月出爐;南網投資9000萬元在港珠澳大橋上建設550個充電樁,將於17年底投入使用。將隨著目彔車型、地補方案的陸續出台,產業的爬坡態勢愈發彰顯,建議關注方正電機、和順電氣。

6月新能源汽車產量小幅增長,新能源客車環比明顯改善。根據工信部合栺證數據,6月新能源汽車產量5.5萬輛,同比增長23.5%。其中純電動汽車4.7萬輛,同比增長30%,插電式汽車7909輛,比上月增加365輛。新能源汽車銷量在政策支持下穩步增長,客車銷量回暖,乘用車高增長。我們預計客車市場份額將會進一步向龍頭集中,下半年繼續看好新能源乘用車,推薦宇通客車,奧特佳。

風險提示:1.技術進步低於預期;2.市場競爭加劇。