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巴菲特雖然認為研究宏觀沒用,但是我有不同意見

巴菲特雖然認為研究宏觀沒用,但是我有不同意見

談談為什麼我要研究大盤。做價投的都覺得研究大盤,研究宏觀沒用,我理解他們的思路,巴菲特關於這塊的想法我都明白。那為什麼我還要研究?

因為這是港股的特殊情況決定的。港股屬於典型的跟屁蟲市場,漲跌都很兇。不僅僅08年跌起來凶,2011年,2015年都跌起來很兇。

08年不少股票跌到只剩十分之一的價格,甚至二十分之一的價格,然後又能在一年內漲10倍,這樣的市場你怕不怕?

11年,很多績優股都跌瘋了,我上次舉過的一個例子舜宇光學,現在著名的大牛股,但就連這樣的牛股,在2011年時,7PE,中報收入增長32%,利潤增長75%,而且可見的未來都前途一片光明,這樣的股票2011年跌掉一半的價格。你怕不怕?

16年港股很多股票都漲了2-5倍,並不是說他們多麼牛逼,就僅僅因為政府放水了,水起來了大家都起來了。11年到15年很多股票跌的只剩最高點的幾分之一,也不是因為他們很差,僅僅因為他們的行業受宏觀經濟影響不行了。就我所知,能不受宏觀經濟影響的票真是不多。

也許,你會說,買騰訊啊,但問題是騰訊這是獨一份的,你不能根據後視鏡來看啊。事後諸葛亮,事前豬一樣。何況騰訊2008年也跌了50%,2011年也跌了40%。馬化騰自己都在2008年嚇得減持不少。

你可以舉巴菲特不研究宏觀來證明研究宏觀沒用,但我同樣可以舉索羅斯整天研究宏觀,西蒙斯最開始建模就是根據宏觀數據建模,來覺得宏觀很有用。

不研究宏觀的是因為研究宏觀準確率不高,但我沒必要很高準確率,我只需要超過51%的準確率就可以賺錢了,我只需要做到看錯時少虧,看對時大賺就可以賺錢了。

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