黃金升至近兩周高位 市場看漲人氣回歸

國際現貨黃金周一(7月17日)亞洲時段早盤延續上一個交易日漲勢，並交投在兩周高位附近。上周五金價攀升1.4%，盤中最高觸及1232.76美元，因此前美國通脹以及零售銷售數據表現疲弱，確認了對今年聯儲再次升息的質疑。與此同時，隨著利率預期轉變，黃金完成了短期關鍵性逆轉，這也令市場的看漲人氣再度回歸。

美國上周五發布的經濟數據顯示，6月美國消費者物價持平，連續第四個月不及預期，同時零售銷售連續第二個月下跌。美國數據增強了美聯儲因缺少通脹跡象，可能放緩繼續升息步伐的預期。此前一些投資人預計今年將再升息一次。

根據CME Group的FedWatch工具，金融市場消化的12月升息25個基點的幾率為47%，低於數據發布前的55%。高盛預計，美聯儲12月加息的概率從55%下調至50%。

在弱於預期的數據發布后，上周五紐約時段，美債收益率下跌，美元指數跌至2016年9月以來最低水平。現貨黃金上漲逾1%，盤中高見1,232.76美元，全周累計上漲1.3%，為5月中以來的最大周度升幅。

其他貴金屬方面，現貨白銀上周五升1.79%，報15.94美元/盎司，全周升2.3%。現貨鈀金升0.81%，報858.65美元/盎司，全周漲2.4%；現貨鉑金升1.68%，報916.65美元/盎司，全周升1.5%。

上周黃金市場緩慢復甦，最初是對美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)在為期兩日的國會作證上的鴿派言論做出反應。耶倫指出，美聯儲正密切關注通脹，聯儲可能接近於新的中性利率政策，意味著未來加息次數寥寥。

「數據依然表現糟糕，這將放緩美聯儲緊縮步伐，」iiTrader.com高級市場分析師Bill Baruch指出，「美聯儲今年或還將加息一次，但市場已經消化了這一加息預期。數據意味著美聯儲將不能比他們此前表明的更加鷹派。」

RJO Futures高級市場分析師Phillip Streible表示，他預計令人失望的零售銷售數據將給黃金和白銀的近期走勢帶來最大影響。

「我認為令人失望的零售銷售將最終壓低股市，開啟黃金的狂歡派對，」他說道，「這些報告可能會迫使美聯儲旁觀。」

Streible補充道，他希望看到黃金本周收於1230美元/盎司上方，白銀收於16美元/盎司上方以表明近期將進一步上揚。

下周需要關注的數據包括7月地區製造業數據和房建數據。同時，黃金投資者也需要關注歐洲央行政策會議。儘管該央行料不會在下周加息，但德拉基近期發表了一些鷹派言論。

歐洲央行(ECB)將於周四召開貨幣政策會議，外界普遍預期該央行將不會有較大的政策變動，但措辭可能會出現一些微調。在經過多年的貨幣刺激之後，歐洲央行正走向貨幣政策正常化，而決策者可能會小心地調整其措施。

他的評論是全球債券收益率上升的關鍵原因。分析師們指出，如行長德拉基變得更加溫和，債券收益率或將下滑，這將利好黃金。

金價實現關鍵逆轉 看漲人氣回歸

上周金價自四個月低位反彈，結束此前的五周連跌並轉而收漲。一些分析師們表示，因利率預期轉變市場完成了短期關鍵性逆轉，本周黃金勢將尋得新的動能。

Kitco 周五（7月15日）發布的每周黃金調查顯示，由於美聯儲主席耶倫的鴿派評論以及疲弱的美國零售和通脹數據，黃金本周走高，華爾街專業人士因此態度逆轉，從此前的看空轉而看漲。

在針對專業人士的調查中，有19人參與了調查，13人或68%認為下周黃金會上漲，3人或16%認為下周黃金會上漲，3人或16%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。

iiTrader.com高級市場分析師Baruch表示，因市場上完成了關鍵性逆轉，維持在1200美元/盎司關口上方。不過，他補充道，投資者應對在這些水平追漲保持謹慎。

「當前我們有些處於無人區，面臨1237至1260之間的關鍵阻力，」他說道，「1260美元是關鍵，我認為如升破這一水平，金價將漲向1290美元。」

不過，也有分析師警告稱，儘管黃金正在近期低位強勢反彈，空頭尚未離場。Telvent DTN高級分析師Darin Newsom表示，近期跌勢尚未完全結束。

他指出，「我認為我們處於一個三波跌勢中的第二波。金價短期內或將反彈至1240美元，隨後將再次走低。黃金需要升破1260才能重獲看漲動能，需要突破4月和6月雙頂1300略下方才能重啟長期漲勢。」

一些分析師表示，上行方向，1240看似是關鍵阻力水平。下行方向，初步支撐位於本周低位1204，焦點位於1200關口。

然而，全球最大黃金支持上市交易基金持金量下跌0.43%，從上周三的832.39噸下降至上周四的828.84噸。

同時，美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(7月14日)公布的周度報告顯示，截至7月10日當周，對沖基金和基金經理連續第五周減持COMEX黃金和白銀凈多頭頭寸。

數據顯示，COMEX黃金投機凈多頭頭寸驟減10676手，至27100手，COMEX白銀投機凈多頭頭寸減少7257手，凈頭寸轉為凈空，至持有5402手空頭合約，為2015年8月以來首次持看跌立場。

校對：Sarah