一篇能讓你陷入沉思的炒股文章，為什麼散戶總虧錢？

滬指這十年來，幾乎是零漲幅的，很多的股民在這十年裡投入了大量的資金，然而就如覆水般難收，也有很多的股民在這十年裡，由富變貧，由好變壞...猶如一滴淚，道出了股民的無盡辛酸。

股市可謂本身就是一個不成熟的交易市場，幾乎的股民都有感受，可即便如此依舊對股市無法自拔，筆者今天個大家講著些只是站在一個客觀事實的角度去該大家 分析股市存在的些弊端和陷阱，因為筆者本人也是股市投資的熱愛者，知道那種：即便股市虐你千百遍，你依舊待它如初戀的感覺。所以筆者也會根據多年的實 戰經驗給到大家一些寶貴的建議。

股市的幾大制度陷阱

IPO管製為什麼是陷阱

股市本來是一個融資和投資的平台，以及投資者股權交易的市場。按理說，企業是否融資，機構和股民是否投資，股權是否交易，都是自覺自愿的事情。

對 企業而言，無非是需要資金，對投資者而言，無非是想投資或投機。請注意，投資與投機只不過是時間上長期持有與短期持有的區別，並無本質的不同。「股市有風 險，投資需謹慎」，這沒有人不知道。只要投融資雙方和股權交易雙方都是完全自覺自愿的選擇，是不需要也不應該存在任何管制的。

作 為股市的監 管者，證監會的唯一職責就是監控股市的運營情況，防止融資中出現金融詐騙，此外也沒有更多的義務與責任。至於防治 巨額投機資本操控股市，這是可為可不為的 選項，因為從來的股市危機，都是經濟危機導致投資者對上市企業喪失信心導致的，而不是反過來股市危機導致經濟危機。更何況，你不能說，任何一個投資者都必 須看好某個企業一輩子對吧，如果是這樣，那就沒必要搞什麼股市交易，直接把股民轉為股東不就完了?

但是，我們 的IPO為什麼需要證監會的審 批呢？所謂審批，除了權力尋租的需要，還有一個根本的原因在於，人為製造上市障礙，把一個正常的投融資搞成一個高大上的神秘的東西，目的在於製造「稀缺 性」，使人覺得，但凡上市的企業就是好企業，給投資人設下一個認知誤差的陷阱，為下一步圈錢埋設伏筆。

文章來源：【柒號財經 ID:qhcj55 】

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限制漲跌幅為什麼是陷阱

表面看起來，限制漲跌幅是為了防止股市震蕩過大，保護中小散戶的利益，其實這掩蓋了它的真實意圖。

經 歷過股災的股民應該深有體會，如果不限制10%的跌幅，你可以根據自己對大勢和個股的判斷，隨時斬倉止損，不管損失多少，總之有操盤的自由選擇，可以在可 忍受的範圍內止損。但是，當設置了10%限制后，機構大戶每一天都可以封跌停，你每天都是奪路無門，只能眼睜睜看著股值一天天下跌，毫無辦法。

同樣的道理，如果你看好大勢和某個股票，你想買入，但連續的開盤封漲停，你根本沒有機會介入不是嗎？

這種限制漲跌幅的設計，其實本質上就是一種「關門打狗」的專項設計，專為機構大戶用來封殺散戶操盤行為而設計的超級陷阱。只要你陷入股市，就在劫難逃，只能任憑機構大戶掠殺。

進一步出台5%、7%的所謂「熔斷機制」，是想把這種「關門打狗」的門檻更進一步抬高，以便能關住更多的散戶不讓出逃。結果引起恐慌，又被迫取銷了。這說明什麼？說明股民現在都在覺醒，把戲不好玩了。

T+1為什麼是陷阱

幾乎所有西方國家的股市都既不設漲跌幅限制，也不搞T+1，而是T+0 ，當天可以無限制地自由買賣股票。我們為什麼要設置T+1限制？

光 有10%幅度限制是不夠的，當股市當日出現異常波動時，我們的證監會和機構都需要時間來商議下一步如何應對。所以，你當天買入的股票不許動，等到休市后， 他們商議好了，明天或者來個高開，或者來個低開，或者來個封漲停，或者來個封跌停，總之他們需要對當天的股票數據進行分析，看看散戶們的動向，夠不夠動手 絞殺的份量。夠，第二天可能就是低開或封跌停，不夠，可能是高開或高走以吸引更多散戶跟進。

總之，T+1的設計，對機構而言是留個商議的時間，對散戶而言卻是又一個陷阱，這個陷阱的本質，就是不給你立即套現出逃，或者立即糾錯止損的機會。

兩級市場為什麼是陷阱

企業既然要上市融資，就應該直接按融資額度需求確定起始價格和股份發行數量，直接掛牌上市，讓任何股市參與者均可以直接購買。這並沒有任何技術上的障礙，讓融資企業作為原始股票的原始擁有者，按起始價格直接掛牌交易，轉讓股份，收回企業所需資金就是了。

為 什麼在上市前非要先通過機構認購和定價，或者通過承銷商來定價？為什麼非要先讓機構把蛋糕分得差不多了，剩下很小一部分再讓散戶來打新？為什麼非要先把蛋 糕分好了再到二級市場交易？新上市企業的目標如果只是融資這麼單純，那麼，既已在初級市場融到資了，又何必再到二級市場來交易？

兩級市場機制的設計，無非是為了讓機構（主要是國家隊，下同）夥同上市企業一起，到二級市場來圈錢，圈到遠比企業經營所需融資額度更多的錢，甚或是這上市企業根本就不是什麼經營急需資金，一切只為了玩上市圈錢的把戲而已。

實 際上，這兩級市場的機制設計，本就是一個圈錢的陷阱，專為機構到股市圈錢而設計，上市企業很大程度上只不過是機構用來包裝的道具而已。所以你就能夠看到， 專做IPO的金融機構，像獵狗一樣到處尋找可供包裝上市的企業，只要給他們錢，臭狗屎也能被包裝成香餑餑。他們的理念是，只要有「故事」可講就行，沒有故 事可以編故事，他們的本事正是能夠幫你編故事和講故事。

這種兩級市場的機制設計，導致的後果就是，真正有熱情 上市的企業，很多都是騙子企 業，只要經過機構的精心包裝，破銅爛鐵都成了優質資產，精彩的企業發展藍圖極具誘惑力。上市一旦成功了，企業再爛也沒關係，因為股市可以不斷地一輪一輪圈 錢，企業根本不需要什麼經營，把外部形象和財務報表做漂亮就行了。

也正因為上市企業不是真正的優秀企業，而股市的主力軍又是金融機構和上市企業自身，他們都知道故事是怎麼發生的，所以他們在股市上根本不可能有什麼投資理念，只會通過惡炒作來圈錢，這才是股市動蕩的根本原因所在。

接下來我們再次討論下關於散戶自身虧損的問題根源

一、麻痹大意

投資者的麻痹大意主要發生在以下幾類情況時:

1、在強勢行情中，獲利豐厚的投資者往往容易麻痹大意，他們通常會由於炒作順利而變得驕傲，投資思維不周密和冷靜，貪慾心膨脹，給自己制定了不切實際的盈利目標，最終將不可避免地遭遇投資失誤。

2、在弱勢行情中，投資者手中持有的個股走勢抗跌時容易麻痹大意，投資者常常被手中逆勢抗跌股的表現所蒙蔽，直到抗跌股補跌時才後悔莫及。

3、有利好消息刺激時容易麻痹大意。如2002年「6·24」行情時，許多投資者因為受停止減持國有股的重大利好刺激而麻痹大意地滿倉追漲。

4、在低迷市道中，投資者容易麻痹大意。這時大多數投資者都已被股市深度套牢，對股市採取不聞不問的態度，有資金的投資者也受到長期熊市的影響，認為市場短期內盈利機會不大。但歷史經驗表明，行情往往是在絕大多數人麻痹大意的時候突然爆發的。

因此，證券市場的所有投資者，無論是大戶還是小戶、無論是空倉還是滿倉、無論是做短線還是做中線的投資者，只要一天沒有徹底離開這個市場，就一天不能麻痹大意。可以這麼說:麻痹大意是導致投資者虧損的罪魁禍首。

二、驚慌失措

證券市場充滿著各種不確定性的因素，影響市場的各種環境和條件瞬息萬變，投資者想要完全不出任何差錯是不可能的，關鍵是在出現失誤時要正確地應對，採用正確的方法化險為夷，這就要求投資者必須具備良好的心理素質和穩定的投資心態。

因 此，出現失誤時首先要做到的是不能驚慌失措，面對投資失誤，驚慌失措不僅於事無補，反而會進一步擴大損失。這時，要冷靜地分析問題出在哪裡，應該採用什麼 方法彌補，採用何種方式應變。千萬不要情緒化地破罐破摔，或盲目補倉，或輕易割肉，亂做一氣，那隻會使局面越變越糟，以至於無法收拾。投資失誤並不可怕， 所謂「塞翁失馬，焉知非福。」不要單純地把失誤認為是一種災禍，如果應變得法的話，失誤也有可能會演變成一種機遇。

由 於投資者的驚慌失措而大量產生的恐慌盤往往是股市見底的重要標誌之一，證券投資的一項重要法則就是反市場操作，如果某隻個股因為重大利空的打擊造成恐慌盤 的蜂擁而出，可是股價在面臨強大的拋盤時仍能屹立不倒，這就充分說明有主力資金在利用股民的恐慌氣氛，暗中在積極吸貨建倉。據此，可以推斷該股具備成為黑 馬的實力。

主力洗盤時，常常會使用兇悍的洗盤手法，將投資者嚇得驚慌失措而奪路而逃，主力乘機吸納散戶丟棄的籌碼，使投資者過早地失去一匹剛剛啟動的黑馬。

三、急於補虧

急於彌補損失是投資者遭遇失敗后最容易擴大虧損面的一種投資方式，因為投資者急於彌補損失時往往會採取非常冒險和激進的投資方式，其中最典型的是頻繁地短線操作、隨意地換股、不講原則和技巧地攤平。

換股和攤平雖然是彌補損失的有效手段，但是，換股和攤平都有嚴格的應用原則、技巧和應用條件，是不能盲目隨意使用的。在熊市中，好多投資者就是在不了解攤平具體應用技巧的情況下盲目使用攤平技術，導致投資資金從淺套演變成深套，最後變成全套。

有 些投資者在股市中，因為一時失誤，導致損失慘重，其急於彌補虧損的心情可以理解。但是，任何投資行為都必須適應當時的市場環境和趨勢，只有順勢而為，才能 有所作為。當趨勢向上運行時，當市場確實湧現出大量的獲利機會時，才是投資者扭虧為盈的最佳時機。如果在股市調整時，一味地與趨勢頑抗，頻繁地逆勢操作， 只能使虧損更加嚴重。

綜上所述，投資者為了避免投資遭遇損失，或為了避免損失進一步擴大，必須切記這投資三忌——忌麻痹大意，忌驚慌失措，忌急於補虧。