ICO暴富神話背後：刀口舔血的融資遊戲

除非掐斷互聯網，否則如火如荼的ICO無法隔絕。首批「試水者」已經賺得盆滿缽滿，而前赴後繼者則如過江之鯽。

「上海一個賣手機的小夥子，兩年前用父母給的20萬元投了一個區塊鏈ICO項目，今年上半年發現賬戶資產已經暴漲至600萬元；還有一個做小私募的合伙人，這兩年用三四千萬投了數個ICO項目，如今資產已經達到30億元。」8月29日，上海一位資深ICO玩家孫傑對《華夏時報》記者透露，而類似的暴富傳說每天都在市場上上演著。

記者了解到，當ICO的火熱程度已經遠超市場想象，並引起監管層密切關注的時候，外界對於ICO罪與罰的爭論也甚囂塵上。然而，市場的投資者卻對這些聲音置若罔聞，因為在他們看來，不真正參與進來，根本無法體會ICO的刺激與風險。

ICO怎麼玩

「與市場上濫發虛擬代幣涉嫌非法吸收公眾存款的騙局不同，ICO是首次數字代幣公開發行的簡稱，國內目前已經完成融資和即將ICO的項目基本都與區塊鏈技術有關。這些項目發行團隊通過發行自身設計的數字代幣來完成首輪融資，不過這些數字代幣並非由投資者用現金完成認購，而是先要認購比特幣或者以太幣等通用的數字貨幣，然後再用持有的數字貨幣來認購ICO項目的代幣。這樣就使得ICO項目規避了非法吸收公眾存款的嫌疑，很多圈外人都以為是投資者直接用現金認購，其實不然。」8月30日，上海一家區塊鏈技術公司創始人梁明(化名)告訴本報記者。

按照梁明的敘述，記者也嘗試在國內某數字貨幣交易平台上註冊了一個賬號，發現在驗證身份的過程中，還必須得實名制輸入身份證號碼並且上傳身份證正反面照片，以及上傳個人手持身份證的照片。經過這樣的步驟，才可以成為一個數字代幣投資人參與ICO.

「每一個投資者都必須是實名制，如果不認購比特幣或者以太幣，就無法交易，這也解釋了緣何今年以來，儘管監管層屢次發整頓令卻絲毫無法阻止比特幣等價格的上漲，因為ICO的交易媒介是通用代幣。」梁明稱。

ICO的暴富幾率到底有多高？看看上海小蟻科技完成的小蟻幣ICO就可見一斑。

根據記者查閱發現，截至8月25日，NEO(原小蟻股)自去年9月完成ICO並上線交易以來，漲幅已經高達282倍，這樣的收益率遠遠將IPO新股中籤漲幅甩在了後面；而排名第二的上海量子鏈(QTUM)今年3月在雲幣網進行ICO，發行價2元，在發行當日開盤價為66.66元，一天漲幅33倍之多，其後價格一路回落到20多元，接下來又暴漲至57元左右。

這樣暴漲暴跌的ICO讓無數投資者變得興奮，不顧一切地往裡沖。國家互聯網金融風險分析技術平台近期發布的《2017上半年國內ICO發展情況報告》顯示，今年上半年，國內已完成的ICO項目共計65個，累計融資規模26.16億元，累計參與人次達10.5萬。而有業內人士分析稱，目前參與ICO 的人數絕對不止10.5萬人，保守估計已經超過百萬之眾。

最後接棒者

那麼，ICO收益暴漲幕後的推手到底是誰？

有業內人士透露，在這場數字代幣融資遊戲中，首當其衝的「大玩家」是項目發行團隊、私募機構、幣圈和鏈圈的大佬、ICO交易所，四方承攬一個ICO項目的絕大部分額度，其次才是各類玩家和投資人。

「因為要保證發行成功，所以利益均沾是必須的，而且也有利於拉抬發行價格。這些大玩家手中擁有相當可觀的比特幣和以太幣，它們不僅自己參與到ICO中，而且還涉及到挖礦業務。也就是說，這些機構擁有的比特幣和以太幣不是無中生有，諸多礦機在日夜不停地挖掘剩餘數量的比特幣和以太幣。」該人士稱。

「現在不要參與ICO，風險已經很大，而且二級市場數字代幣的投資泡沫已經出現，有些ICO項目近期都停止上交易所了。」8月30日，《華夏時報》記者向一位ICO眾籌平台創始人諮詢是否可以進場投資時，這位創始人坦言。

而就在8月30日晚間，國內第二大ICO平台在其官網上發布公告稱：為防範風險，從即日起，ICOINFO主動暫停一切ICO業務，待相關部門監管政策出台後，按照政策規範開展業務。已經成功參與項目的用戶可按照相應項目方的既定進度如期獲得代幣，並於項目方允許代幣轉移的時間之後轉移獲得的代幣；提幣功能將按照原定開發進度於9月5日10:00準時上線，在此之後可正常進行提幣；業務暫停期間，充值功能將會暫停，請不要向ICOINFO賬戶充值。

神州數字CEO、區塊鏈天使投資人孫江濤對此分析指出，ICO主要存在四方面的風險：第一，項目發起方的風險。最明顯的就是騙局、非法集資、卷錢跑路等風險；第二，警惕過度數字貨幣化陷阱，當越來越多魚龍混雜的項目進來之後，公司不停地發行數字貨幣，造成過度數字貨幣化和不正常「暴漲」；第三，警惕法律監管風險，監管的沙漏已經倒置，一旦最後監管政策落地，或許會哀鴻遍野；第四，警惕技術「拿來主義」。現階段絕大多數ICO項目都缺乏實質性創新，多是採用拿來主義，把比特幣、以太幣等幾個主流的區塊鏈的優點或特徵進行簡單重組，甚至很多僅局限於白皮書的設想上。

值得關注的是，繼北京互聯網金融協會發布ICO投資風險提示之後，在8月30日，互聯網金融協會也發布風險提示，稱近期各類以ICO名義進行籌資的項目在國內迅速增長，擾亂了社會經濟秩序並形成了較大的風險隱患，投資者應冷靜判別，謹慎對待，自行承擔投資風險。在此前一天，有相關報道稱證監會正在向部分區塊鏈企業就ICO項目徵詢意見，研究如何出台規範措施。

「ICO只能引導，無法取締。其原因就在於ICO是全球性的投資現象，並非國內獨有，比特幣和以太幣可以全球流通，就意味著ICO可以全球發行全球交易。監管層可以關閉國內的ICO，但是無法阻止投資者參與全球市場的交易，而且很多境外資本也在參與國內的ICO，除非關閉互聯網，不然依靠行政手段取締或者關閉都不是長久之計。」梁明指出。