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香港投機神器,是誰?實現了低成本做空高槓桿!

香港投機神器,是誰?實現了低成本做空高槓桿!

想必證券及期貨給投資群眾一般的印象就是,證券不像期貨那樣有槓桿,且買賣方向自由,可做空。今天開始小編就給大家介紹下在香港聯交所上市的幾款金融產品,交易程序與一般股票沒啥太大區別,卻集成了標題中的神話。

今日先請出咱的大神——認股證(窩輪)。

認股證(窩輪)英文名warrant,表面看上去華麗麗,操作起來其實並不像想象中那樣難。投資者可以直接通過證券賬戶買賣認股證。認股證是一個「權利」而非責任(即在不利情況下,投資者可選擇不行使該權利),在預定的到期日,以預定的行使價,購買(認購證)或沽出(認沽證)一個指定資產,此相關資產可以是股票、貨幣、指數、商品等。

(註:1、港交所上市買賣的備兌認股證(窩輪),一般是由國際投資銀行發行,並由流通量提供者(不少由發行商擔任)於二手市場開價供投資者買賣。投資者在股證到期時,若認股證(窩輪)具有內在值,則可向發行人行使權利,而行使權利並不會導致新股發行,只會以現金結算。

2、備兌認股證一般是歐式,即持有人只可以在到期日行使兌換權,不能提前行使(但可以自由沽出獲利))。

啥,詳細解讀認股證(窩輪)的優點嗎?相信有股票投資經驗的投資者,絕大部份是從股價上升中賺取回報,當股份下跌時,除非採取沽空方式,否則很難在跌市中獲利。然而,認股證跳出了傳統上升才能獲利的魔咒,提供另類可買升買跌的模式,並且透過槓桿擴大相關資產的變幅。如投資者看對方向則可擴大正股的升幅,帶來較多的回報,但若看錯方向,亦會增加虧損風險。認股證本身價格則受多個因素影響,其中包括相關資產價格、行使價、距離到期的剩餘時間、引伸波幅、利率及股息等。認股證實行T+2交收,收費上豁免印花稅。印花稅是香港政府徵收,若不是豁免徵收,這部分逃稅!?想都不要想啦。

表一、直達國際香港證券市場收費表

認股證的到期日、行使價等參數,其實在發行時就已經確定了,而且有一些信息可以直接從認股證的名稱中得到。那認股證怎麼看呢,下面小編徒手為諸位剖析兩個「活生生」的例子:

16343 恆指瑞銀七甲沽C

(註:16343為認股證編號、代碼;

恆指為相關資產名稱,表示具體標的資產為恒生指數;

瑞銀為發行商,表示該認股證(窩輪)發行人為瑞銀集團;

「七甲」為到期年月,表示認股證(窩輪)到期年月是2017年11月(說明:1到10月到期,以一到十表示;若為11月或12月到期,則會以「甲」或「乙」表示。);

「沽」表示該認股證是認沽證;

「C」為系列編號,表示同一發行人同時發行了一種以上在同一月份到期但條款不同的恆指窩輪,用以區分。)

又如

15921 平安法興七十購C

話已至此,不再多說透露天機,小編先顧下自家窩輪、牛熊證去了。今天就先為諸位介紹至此,如諸位心水,呼聲熱烈,後續還將推出系列蝸牛窩輪與牛熊證「自傳」。

需留意的是,窩輪、牛熊證有其專屬的產品特色及買賣需注意的事項。收益與風險並存,方向判斷正確收入可觀,判斷錯誤則可能虧損所有本金!!市場有風險,投資需謹慎!!

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